Kadar pertukaran mengambang dengan bebas terhadap satu sama lain, yang bermaksud mereka berada dalam turun naik berterusan. Penilaian mata wang ditentukan oleh aliran mata masuk dan keluar dari negara. Permintaan yang tinggi untuk mata wang tertentu biasanya bermakna nilai mata wang itu akan meningkat.
Permintaan mata wang didorong oleh pelancongan, perdagangan antarabangsa, penggabungan dan pengambilalihan, spekulasi, dan persepsi keselamatan dari segi risiko geo-politik. Contohnya, jika sebuah syarikat di Jepun menjual produk kepada sebuah syarikat di Amerika Syarikat dan syarikat yang berpusat di Amerika Syarikat telah menukar dolar ke yen Jepun untuk membayar barang tersebut, aliran dolar ke yen akan menunjukkan permintaan untuk yen Jepun. Jika jumlah aliran mata wang membawa kepada permintaan bersih untuk yen Jepun, nilai mata wang akan meningkat.
Mata wang didagangkan sepanjang masa - 24 jam sehari. Walaupun jam perdagangan berbeza-beza - pagi di Tokyo berlaku semasa waktu malam AS - perdagangan dan perbankan terus di seluruh dunia. Oleh itu, apabila bank-bank di seluruh dunia membeli dan menjual mata wang, nilai mata wang kekal dalam turun naik. Pelarasan kadar faedah di negara-negara yang berbeza mempunyai kesan terbesar terhadap nilai mata wang, kerana pelabur biasanya tertarik dengan keselamatan dengan hasil tertinggi. Sekiranya pelabur boleh memperoleh faedah 8.5% atas deposit di England, tetapi boleh membayar faedah 1% untuk penggunaan wang di Jepun, maka pelabur akan membayar untuk meminjam yen Jepun untuk membeli pound Britain.
(Untuk lebih lanjut mengenai topik ini, lihat "Dapatkan Tahu Bank Pusat Utama" dan "6 Faktor-faktor yang Meningkatkan Kadar Pertukaran.")
