Komponen Dow Corporation International Business (IBM) mengakhiri gelombang pemulihan selama 14 bulan pada April 2017, menjatuhkan lebih daripada lapan mata dalam satu sesi selepas melaporkan penurunan suku tahunan berturut-turut ke 20 dalam tahun ke tahun. Ia mencecah dua minggu kemudian berikutan berita bahawa pelabur legendaris Warren Buffett telah menjual satu pertiga daripada sahamnya $ 11 juta, jualan kedua 2017nya.
Stoknya mendekati hampir $ 150 pada 10 Mei tetapi telah gagal untuk mendapatkan tanah dalam dua bulan terakhir, walaupun rally tech bersejarah yang telah mengangkat banyak komponen ke tertinggi sepanjang masa. Saham IBM juga gagal untuk berdagang kembali ke purata bergerak eksponensial 200-hari yang rosak (EMA), garis besar di antara pasir antara pasaran banteng dan beruang. Tindakan kelim ini memberitahu para pemasar pasaran yang berakal untuk mengharapkan suku yang lemah dan harga yang lebih rendah apabila syarikat melaporkan keputusan suku kedua pada 18 Julai.
Carta Jangka Panjang IBM (1993 - 2017)
Tukang gores berteknologi tinggi sekolah lama ini lebih daripada 25 tahun ke tahun 1990-an, menjual berulang kali menjadi sokongan jangka panjang berhampiran $ 10.00. Saham IBM memasuki rali bersejarah pada tahap itu pada tahun 1993, yang dikuasai oleh embrio World Wide Web dan penemuan pemprosesan cip silikon. Stok naik hampir 1, 400% sepanjang tempoh yang membuahkan hasil, sementara membelah dua kali semasa pendakian ke paras tertinggi 1999 pada $ 138.35.
Stok menguji tahap rintangan berulang kali pada awal tahun 2002 dan menjunam, memecahkan sokongan empat tahun pada pertengahan $ 80-an sebelum mencari sokongan pada $ 54.01 pada bulan Oktober 2002. Tindakan lemah terus menerus melalui pasaran lembu pertengahan dekad, dengan stok gagal untuk melonjak tinggi tahun 2004 pada pertengahan $ 90 sehingga pecah rali 2007 gagal pada perlawanan 1999. IBM melepaskan keuntungan tersebut semasa keruntuhan ekonomi tahun 2008, mencatat penurunan enam tahun pada sokongan pada $ 70 pada bulan November. (Untuk maklumat lanjut, sila lihat: Sebalik kenaikan sebanyak 87.6% IBM dalam 10 Tahun .)
Lantunan ke tahun 2009 mendapat daya tarikan, mencapai tahap tertinggi pada awal tahun 2010, menjelang pemecahan yang menjana pulangan yang paling produktif sejak tahun 1990-an. Uptick itu terhenti melebihi $ 200 pada tahun 2012, menghasilkan corak topping yang runtuh pada tahun 2014, menjana penurunan yang curam hingga enam tahun rendah berhampiran $ 115. Saham itu melonjak menjelang 2016, mencatatkan paras terendah di atas $ 180 pada Februari 2017 dan jatuh lebih daripada 30 mata ke Mei 2017 rendah berhampiran $ 150.
Pengayun stokastik bulanan memasuki kitaran menjual tiga bulan yang lalu dan kini telah mencapai tahap penebusan terdalam yang paling dalam sejak tahun 2002. Bacaan ini secara serentak boleh menghalang tekanan jualan suku ketiga sambil memberi tenaga kepada baki lembu jika syarikat itu mengejutkan. Walau bagaimanapun, corak bulanan terus mengiklankan harga yang lebih rendah disebabkan penolakan April pada rintangan EMA 50 bulan.
Carta Jangka Pendek IBM (2013 - 2017)
Gelombang terakhir aliran menurun tiga tahun bermula pada $ 198 pada bulan April 2014, menghasilkan penurunan 81 mata. Lantunan ke Februari 2017 terhenti pada anjakan harga jualan.786 Fibonacci, yang mempunyai reputasi buruk untuk menjana paras rendah dalam corak topping. Gelombang jualan impulsif berakhir pada $ 150, diikuti oleh bendera beruang yang memenuhi jurang 11 Mei. Struktur progresif ini meramalkan bahawa penjual akan kembali tidak lama lagi dan menjana rendah walaupun rendah.
Jumlah baki di atas (OBV) memuncak pada tahun 2012 dan tangga menurun lebih rendah ke 2016, menandakan penolakan institusi yang mantap. Lantunan ke 2017 gagal menamatkan paras tertinggi penunjuk lima tahun, sementara penurunan ke suku ketiga memerlukan sedikit tekanan jualan untuk mencapai aliran menurun. Pecahan pada tahap itu akan menimbulkan gelombang isyarat menjual, mungkin memberi isyarat pengecutan pendapatan ke dalam dekad yang akan datang serta penurunan sekuriti dalam nilai saham. (Untuk lebih lanjut, lihat: Saham Teknologi: Adakah Mereka Semua Layak jatuh? )
Garisan bawah
IBM telah gagal mencari cara baru untuk berkembang dalam kitaran pasaran lembu semasa dan kurang baik prestasi komponen teknologi tinggi lain. Kemerosotan teknikal jangka panjang kini telah memasuki tahun keenam dan dapat mempercepatkan apabila tanda aras akhirnya menandakan bahagian atas kitaran pasaran bull ini. (Untuk bacaan berkaitan, lihat: Kisah Turnaround IBM Memaparkan End Dead ).
