Ramai pelabur keliru apabila datang ke pasaran saham; mereka mempunyai masalah untuk mencari saham mana yang membeli jangka panjang yang baik dan mana yang tidak. Untuk melabur untuk jangka panjang, bukan sahaja anda perlu melihat penunjuk tertentu, tetapi anda juga perlu terus fokus pada matlamat jangka panjang anda, berdisiplin, dan memahami objektif pelaburan keseluruhan anda., kami menerangkan bagaimana untuk mengenal pasti pembelian jangka panjang yang baik dan apa yang diperlukan untuk mencari mereka.
Tumpukan pada Asas-asasnya
Terdapat banyak faktor asas yang dianalisis para penganalisis untuk memutuskan saham mana yang membeli jangka panjang yang baik dan yang tidak. Faktor ini memberitahu anda sama ada syarikat itu sihat secara kewangan dan sama ada harga stok telah menurunkan nilai sebenar, dengan itu menjadikannya pembelian yang baik.
Berikut adalah beberapa strategi yang anda boleh gunakan untuk menentukan nilai stok.
Ketabahan Dividen
Konsistensi keupayaan syarikat untuk membayar dan menaikkan dividennya menunjukkan bahawa ia mempunyai peramalan dalam pendapatannya. Ia juga menunjukkan bahawa ia cukup stabil dari segi kewangan untuk membayar dividen tersebut (daripada pendapatan semasa atau keuntungan). Anda akan mendapati banyak pendapat yang berlainan mengenai berapa tahun yang perlu anda kembali untuk mencari konsistensi ini - ada yang mengatakan lima tahun, yang lain mengatakan sebanyak 20-tetapi di mana-mana julat ini akan memberi anda idea mengenai konsistensi dividen.
Periksa Nisbah P / E
Nisbah harga / pendapatan (P / E) adalah satu alat umum yang digunakan untuk menentukan sama ada stok terlebih nilai atau undervalued. Ia dikira dengan membahagikan harga semasa saham oleh pendapatan sesaham syarikat. Semakin tinggi nisbah P / E, semakin ramai pelabur membayar pendapatan tersebut. Walau bagaimanapun, nisbah P / E yang lebih tinggi juga dilihat sebagai tanda bahawa stok terlalu mahal dan boleh disebabkan oleh penarikan balik. Nisbah P / E yang lebih rendah dapat menunjukkan bahawa stok adalah nilai yang menarik dan bahawa pasaran telah menolak saham di bawah nilai sebenar mereka.
Cara praktikal untuk menentukan sama ada syarikat murah berbanding dengan industri atau pasarannya adalah membandingkan nisbah P / E dengan industri atau pasaran keseluruhan. Sebagai contoh, jika syarikat mempunyai nisbah P / E sebanyak 10 manakala industri mempunyai nisbah P / E sebanyak 14, ini akan menunjukkan bahawa stok mempunyai penilaian yang menarik berbanding dengan industri keseluruhan.
Tonton Pendapatan Berfluktuasi
Ekonomi bergerak dalam kitaran. Kadang-kadang ekonomi adalah kukuh dan kenaikan pendapatan. Pada masa yang lain, ekonomi perlahan dan kejatuhan pendapatan. Salah satu cara untuk menentukan sama ada stok adalah pembelian jangka panjang yang baik adalah untuk menilai pendapatan masa lalu dan unjuran pendapatan masa hadapan. Sekiranya syarikat itu mempunyai sejarah pendapatan yang konsisten sepanjang tempoh bertahun-tahun, ia boleh menjadi pembelian jangka panjang yang baik.
Juga, lihat apa unjuran pendapatan syarikat akan maju. Sekiranya mereka dijangka tetap kukuh, ini boleh menjadi tanda bahawa syarikat itu mungkin merupakan pembelian jangka panjang yang baik. Sebagai alternatif, jika syarikat memotong panduan pendapatan masa depan, ini mungkin menjadi tanda kelemahan pendapatan, dan anda mungkin mahu menjauhkan diri.
Elakkan Perangkap Nilai
Bagaimana anda tahu jika stok adalah pembelian jangka panjang yang baik dan bukan perangkap nilai (stok kelihatan murah tetapi boleh jauh lebih rendah)? Untuk menjawab soalan ini, anda perlu menggunakan beberapa prinsip akal umum, seperti melihat nisbah hutang syarikat dan nisbah semasa.
Hutang boleh berfungsi dengan dua cara:
- Dalam keadaan ekonomi yang baik, hutang boleh meningkatkan keuntungan syarikat dengan membiayai pertumbuhan pada kos yang lebih rendah. Semasa masa ketidakpastian ekonomi atau kenaikan kadar faedah, syarikat yang mempunyai hutang yang tinggi dapat mengalami masalah kewangan.
Nisbah hutang mengukur jumlah aset yang telah dibiayai dengan hutang. Ia dikira dengan membahagikan jumlah liabiliti syarikat dengan jumlah asetnya. Secara amnya, semakin tinggi hutang itu, semakin besar kemungkinan bahawa syarikat itu boleh menjadi perangkap nilai.
Terdapat satu lagi alat yang boleh anda gunakan untuk menentukan keupayaan syarikat untuk memenuhi kewajipan hutang ini-nisbah semasa. Untuk mengira nombor ini, anda membahagikan aset semasa syarikat dengan liabiliti semasa. Semakin tinggi bilangannya, semakin banyak cecair syarikat itu. Sebagai contoh, katakan syarikat mempunyai nisbah semasa sebanyak empat. Ini bermakna syarikat itu cukup cair untuk membayar empat kali liabiliti.
Dengan menggunakan kedua nisbah ini - nisbah hutang dan nisbah semasa - anda boleh mendapatkan idea yang baik sama ada stok adalah nilai yang baik pada harga semasa.
Menganalisis Petunjuk Ekonomi
Terdapat dua cara anda boleh menggunakan petunjuk ekonomi untuk memahami apa yang berlaku dengan pasaran.
Memahami Syarat Ekonomi
Purata pasaran saham utama dianggap sebagai petunjuk ekonomi yang berpandangan ke hadapan. Sebagai contoh, kelemahan yang konsisten dalam Dow Jones Industrial Average boleh menandakan bahawa ekonomi telah mula mengatasi dan pendapatan mula menurun. Perkara yang sama berlaku sekiranya purata pasaran utama mula meningkat secara konsisten tetapi bilangan ekonomi menunjukkan bahawa ekonomi masih lemah.
Sebagai peraturan umum, harga saham cenderung memimpin ekonomi sebenar dalam lingkungan enam hingga 12 bulan. Satu contoh yang baik ialah kemalangan pasaran saham AS pada tahun 1929, yang akhirnya membawa kepada Kemelesetan Besar.
Menilai "Big Picture" Ekonomi
Cara yang baik untuk mengukur bagaimana pembelian jangka panjang berkaitan dengan ekonomi adalah menggunakan berita utama sebagai petunjuk ekonomi. Pada dasarnya, anda menggunakan penunjuk contrarian dari media berita untuk memahami sama ada pasaran menjadi overbought atau oversold.
Satu contoh yang baik ini berlaku pada tahun 1974 ketika liputan Newsweek menunjukkan beruang mengetuk tiang-tiang Wall Street. Melihat ke belakang, ini jelas menandakan bahawa pasaran telah mendatar dan stoknya agak murah.
Sebaliknya, majalah Time cover dari 27 September 1999, termasuk frasa, "Get rich dot com" -a tanda jelas masalah di jalan untuk saham dotcom dan pasaran. Apa rancangan pemikiran ini adalah bahawa ramai orang berasa selamat apabila mereka berada di arus perdana. Mereka menguatkan kepercayaan ini dengan apa yang mereka dengar dan membaca dalam akhbar arus perdana. Ini boleh menjadi tanda optimis atau pesimisme yang berlebihan. Bagaimanapun, penunjuk jenis ini boleh mengambil masa satu tahun atau lebih untuk menjadi kenyataan.
Kesimpulannya
Melabur untuk jangka panjang memerlukan kesabaran dan disiplin. Anda boleh melihat pelaburan jangka panjang yang baik apabila syarikat atau pasaran belum melaksanakan dengan baik. Dengan menggunakan alat asas dan penunjuk ekonomi, anda boleh mencari berlian tersembunyi yang kasar dan mengelakkan perangkap nilai yang berpotensi.
