Stok dosa adalah syarikat yang didagangkan secara umum yang menghasilkan atau menghasilkan produk atau aktiviti yang mungkin dianggap tidak bermoral atau tidak beretika oleh piawaian sesetengah orang. Ini termasuk syarikat alkohol dan minuman, dan syarikat rokok dan tembakau. Tetapi istilah stok dosa bukan hanya berkaitan dengan minuman keras dan rokok. Ia juga termasuk syarikat-syarikat perjudian, syarikat perang dan senjata, dan mereka yang terlibat dalam industri berkaitan seks.
Salah satu segmen yang paling popular yang membentuk sektor ini ialah industri minuman keras. Walaupun terdapat banyak syarikat untuk dipilih, dua nama utama yang diingati ialah pengeluar minuman keras Diageo (DEO) Constellation Brands (STZ) yang menjadikan bir, wain, dan semangat. Artikel ini melihat apa yang dimaksudkan untuk melabur dalam stok dosa, pasaran bagi syarikat minuman keras, serta beberapa rasio kewangan utama untuk setiap syarikat.
Takeaways Utama
- Alkohol adalah salah satu segmen yang paling popular dalam industri saham dosa. Terdapat salah tanggapan umum bahawa melabur dalam syarikat minuman beralkohol akan sentiasa menguntungkan kerana permintaan yang tinggi untuk minuman keras. Syarikat-syarikat seperti Diageo dan Constellation melakukan yang buruk semasa krisis ekonomi. Orang Amerika terus minum alkohol kurang kerana memandu untuk gaya hidup yang lebih sihat.
Stok Dosa Menguntungkan: Kejatuhan?
Terdapat satu teori yang sama bahawa pelaburan dalam stok dosa akan sentiasa menguntungkan. Itulah sebabnya ada kepercayaan bahawa pasaran untuk produk tertentu seperti rokok dan alkohol tidak pernah mati. Idea ini diperkuat dengan lebih lanjut oleh tanggapan bahawa orang cenderung untuk minum dan merokok secara berlebihan apabila tangki pasaran saham mungkin berkecai -mengejar meningkatkan jualan saham dosa. Terdapat beberapa kebenaran untuk ini. Barang-barang ini dianggap pengguna-produk pengguna mungkin terus membeli walaupun ekonomi lemah. Permintaan untuk pokok pengguna cenderung tidak berskala, yang bermaksud permintaan pengguna konsisten sepanjang tahun. Tetapi, selalu ada pengecualian untuk setiap peraturan, dan teori ini mempunyai banyak retakan.
Alkohol juga boleh dipertimbangkan oleh sesetengah untuk menjadi kebaikan mewah, dan oleh itu, sebahagian daripada perbelanjaan budi bicara pengguna. Bergantung pada keadaan peribadi seseorang, mereka mungkin memutuskan untuk berhenti membeli botol anggur atau bir setiap minggu mereka, atau berhenti pergi ke bar tempatan jika mereka tidak mampu. Itulah sebabnya kenapa saham kedua-dua jenama Diageo dan Constellation telah dilakukan dengan buruk semasa krisis kewangan 2008. Lagipun, di bawah ekonomi, pelabur jarang tergesa-gesa untuk membeli saham alkohol.
Pelabur jarang tergesa-gesa untuk membeli saham alkohol apabila ekonomi melemahkan.
Walaupun di iklim ekonomi yang lebih sihat, stok dosa tidak pernah menjadi perkara yang pasti, dan syarikat yang berlainan boleh bertindak secara berbeza, dalam keadaan yang sama. Kes pada titik: Pada tahun 2015, Diageo menyusut 11.63%, manakala Constellation menghargai 54.93%. Perbezaan ini dapat dijelaskan oleh fakta bahawa Constellation adalah sebuah syarikat yang lebih kecil. Syarikat yang lebih lincah cenderung mengungguli pasaran lembu.
Keseluruhan Pasar Liquor
Memandangkan pengguna melihat gaya hidup yang lebih sihat, permintaan alkohol semakin berkurang, menurut IWSR, yang menyediakan analisis pasaran mengenai industri minuman keras. Pada 2018, kumpulan itu melaporkan penurunan dalam penggunaan minuman beralkohol di kalangan rakyat Amerika untuk tahun ketiga berturut-turut.
Permintaan untuk bir menurun dari 78.9% kepada 78.3% antara 2017 dan 2018. IWSR melaporkan bahawa sementara jumlah bir menurun, pengguna masih berminat dengan kraf bir. Tetapi itu tidak berlaku untuk minuman keras, yang masih kekal popular di kalangan pengguna. Jualan dalam semangat meningkat pada 2018 untuk mewakili 37.4% daripada pasaran minuman keras Amerika Syarikat. Minuman premium adalah bahagian tertinggi dalam segmen ini, diikuti dengan semangat premium, premium, dan super premium.
Diageo vs. Constellation
Diageo
Diageo ditubuhkan pada tahun 1997 selepas Guinness dan Grand Metropolitan bergabung dan berpusat di London, UK Syarikat ini mempunyai kehadiran di banyak bahagian dunia. Tetapi jika anda tidak mengenali nama Diageo, anda mungkin tahu beberapa jenama utamanya. Syarikat itu adalah pembuat vodka Smirnoff, Johnnie Walker, Bailey's, dan Guinness. Diageo juga mempunyai kepentingan dalam beberapa jenama mewah termasuk Veuve Clicquot dan Moet Hennessy.
Sehingga 30 Sept, 2019, paras pasaran Diageo adalah $ 96.5 bilion, dan harga sahamnya ditutup pada $ 163.52. Syarikat ini menawarkan hasil dividen 2.61%. Pulangan ke atas ekuiti dilaporkan sebagai 30.52%. Sehingga Jun 2019, nisbah hutang kepada ekuiti Diageo (D / E) adalah 1.52. Penjanaan aliran tunai operasi syarikat pada 2019 dilaporkan menjadi $ 3.25 bilion.
Constellation
Dibentuk pada tahun 1945, Jenama Konsol yang berpusat di Victor, New York. Syarikat ini mempunyai lebih daripada 100 jenama yang berlainan di bawah payungnya termasuk Corona, Negra Modelo, Whisky Kanada Kacang Hitam, dan Svedka Vodka. Constellation telah berkembang terutamanya melalui pengambilalihan. Antara pembelian yang menarik termasuk jenama wain Robert Mondavi pada tahun 2004 dan juga perniagaan bir Grupo Modelo dari Anheuser-Busch pada tahun 2013.
Stok buruj ditutup hari dagangan pada 30 September, 2019, pada $ 207.28, dengan penutup pasaran sebanyak $ 39.7 milyar. Hasil dividen syarikat adalah 1.46%. Nisbah D / Enya adalah 1.11, manakala pulangan ekuiti (ROE) dilaporkan pada 21.48%. Aliran tunai operasi syarikat pada 2019 ialah $ 2.25 bilion.
Garisan bawah
Ini hanyalah falsafah pelaburan anda. Jika anda mencari penghargaan saham dan anda sanggup menerima potensi untuk meningkatkan risiko penurunan, maka anda mungkin ingin mempertimbangkan Tanda-tanda Merah. Sekiranya anda lebih berisiko dan ingin mengumpul dividen, maka anda mungkin ingin mempertimbangkan Diageo. Perlu diingat bahawa stok tidak mungkin sangat berdaya tahan sekiranya pasaran yang lebih luas memudar. Yang berkata, ini sepatutnya menjadi hit sementara dalam kedua-dua kes.
