Oleh kerana ketidakpastian politik di Itali mengheret pasaran global lebih rendah, satu Wallet doktor haiwan memberi amaran bahawa risiko terbesar yang dihadapi oleh ekuiti AS adalah potensi krisis di Kesatuan Eropah (EU) untuk mengukuhkan dolar dan memakan pendapatan syarikat-syarikat dengan perniagaan antarabangsa yang kuat. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: A 'Ribut Besar' Kredit Mengecam Pelabur Saham. )
Dolar yang kuat untuk dipotong ke dalam pendapatan
Strategi FBR B. Riley Mark Grant muncul dalam temu bual dengan CNBC pada hari Rabu, satu hari selepas kekecohan di Itali menggegarkan pasaran dan menyeret Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) turun 400 mata pada penutupan. Dia melihat dua situasi yang boleh memaksa ekonomi ketiga terbesar EU, yang mewakili kira-kira 15% daripada jumlah KDNK kumpulan, daripada kesatuan. Pertama, Itali boleh mengundi untuk meninggalkan blok sama sekali, atau ia boleh menolak untuk mematuhi langkah-langkah penjimatan dan dipaksa keluar.
Gangguan di EU boleh mendorong dolar lebih tinggi, "kepada $ 1.14, mungkin $ 1.12 berbanding euro, " kata Grant. Dolar mencecah kira-kira $ 1.25 berbanding euro pada pertengahan bulan Februari, jatuh kepada kira-kira $ 1.15 per euro pada hari Selasa, paras terendah sejak Julai 2017.
Euro ke US Dollar Exchange Rate data oleh YCharts
"Ini boleh memberi kesan besar ke atas pasaran ekuiti di Amerika Syarikat dari segi pendapatan syarikat-syarikat antarabangsa kami, " kata penganalisis B. Riley. Kerana kekuatan dolar naik, barang-barang yang dijual oleh syarikat-syarikat global AS di luar negeri menjadi lebih mahal kepada pengguna asing berbanding dengan yang dijual oleh saingan luar negara mereka. Risiko tertentu adalah syarikat teknologi, yang menghasilkan lebih daripada separuh daripada pendapatan mereka di luar AS, dan kumpulan staples pengguna, seperti yang dinyatakan oleh Financial Times. Apple Inc. (AAPL), Nike Inc. (NKE), Starbucks Corp (SBUX), Kellogg Co. (K) dan JPMorgan Chase & Co. (JPM) adalah antara syarikat yang boleh melihat stok mereka jatuh pada risiko geopolitik. Perniagaan domestik seperti penyedia telekom, utiliti dan syarikat hartanah dilihat sebagai pertaruhan yang lebih selamat dalam persekitaran ini.
Pemergian Itali Bolehkah Kebankrapan EU
"Salah satu bahaya sebenar di sini, sekiranya alasan apa pun meninggalkan Itali dan menamakan kembali mata wangnya, ECB akan mencatat kejutan besar yang secara harfiah boleh bankrapkan mereka melainkan negara-negara lain membuat lebih banyak wang, " tambah Grant, yang telah bekerja di Wall Street selama empat dekad.
Ketidakpastian mengenai masa depan zon euro, didorong oleh ketakutan mengenai sentimen anti-EU yang semakin meningkat, pergolakan politik di Itali dan pilihan raya akan datang di Sepanyol, telah menyebabkan ramai, termasuk pelabur jutawan George Soros, untuk memberi amaran terhadap krisis pasaran global yang akan datang dan " krisis "menghadapi EU. Bank-bank Wall Street merupakan antara yang paling teruk pada minggu ini, mengheret saham Morgan Stanley (MS) turun 5.7% pada hari Selasa, kejatuhan terbesar mereka dalam hampir dua tahun. Sebagai tindak balas, Ketua Pegawai Eksekutif (CEO) Morgan Stanley (CEO), James Gorman menyeru kebimbangan dan komentar Soros "tidak masuk akal, " memetik pertumbuhan global yang disegerakan dan meragui bahawa kerancakan jangka pendek akan melakukan apa sahaja untuk mengubah strategi Federal Reserve Bank untuk cuba menormalkan kadar.
Komen Grant datang sebagai lembu pasar Joseph Zidle di Blackstone Group memberi amaran bahawa pasaran saham Amerika Syarikat akan mula hodam dalam tempoh 12 bulan akan datang apabila peningkatan inflasi mengancam untuk merobohkan keuntungan korporat dan pengguna regangan. "Ia tidak kukuh, tetapi ia berasaskan luas dan kami melihatnya dalam perkara seperti harga minyak yang lebih tinggi dan harga gas yang tinggi di mana minyak naik 50% tahun ke tahun, Gas naik 20% tahun ke tahun. sepanjang gaji, "katanya dalam temu bual dengan CNBC. Bahawa dikatakan, dia memandang ekuiti memenangi "tug-of-war" terhadap keadaan makro seperti ketegangan dan asas Korea Utara menjelang akhir musim panas. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Morgan Stanley Menemui Kejatuhan Terjejas dalam Dua Tahun. )
