Isi kandungan
- 1. Ekuiti Lebih daripada Bon
- 2. Syarikat Kecil vs Besar
- 3. Menguruskan Perbelanjaan Anda
- 4. Nilai vs Pertumbuhan Syarikat
- 5. Kepelbagaian
- 6. Rebalancing
- Garisan bawah
Pelabur hari ini semua mencari cara untuk mendapatkan pulangan yang lebih tinggi. Berikut adalah beberapa petua yang cuba dan benar untuk membantu anda meningkatkan pulangan anda dan mungkin mengelakkan beberapa kesilapan pelaburan yang mahal. Contohnya, adakah anda memilih ekuiti atau bon atau kedua-duanya? Sekiranya anda melabur dalam syarikat kecil atau syarikat besar? Sekiranya anda memilih strategi pelaburan aktif atau pasif? Apakah pengimbangan semula? Baca terus untuk memikirkan beberapa pandangan pelabur yang berdiri ujian masa.
1. Ekuiti Lebih daripada Bon
Walaupun ekuiti membawa risiko yang lebih tinggi daripada bon, gabungan yang terkawal dari kedua dalam portfolio boleh menawarkan pulangan yang menarik dengan turun naik yang rendah.
Sebagai contoh, semasa tempoh pelaburan dari tahun 1926 (ketika data pengesanan pertama tersedia) hingga 2010, Indeks S & P 500 (500 saham besar Amerika Syarikat) mencapai purata tahunan kasar sebanyak 9.9% sementara bon jangka panjang AS jangka panjang 5.5% untuk tempoh yang sama.
2. Syarikat Kecil vs Besar
Sejarah prestasi syarikat AS (sejak tahun 1926) dan syarikat-syarikat antarabangsa (sejak tahun 1970) menunjukkan bahawa syarikat permodalan kecil telah mengatasi syarikat permodalan besar di kedua pasaran AS dan antarabangsa.
Syarikat-syarikat yang lebih kecil membawa risiko yang lebih tinggi daripada syarikat-syarikat besar dari masa ke masa kerana mereka kurang ditubuhkan. Mereka adalah calon pinjaman yang berisiko untuk bank, mempunyai operasi yang lebih kecil, pekerja kurang, inventori yang dikurangkan, dan, biasanya rekod trek minimum. Walau bagaimanapun, portfolio pelaburan yang tersendiri kepada syarikat-syarikat kecil-menengah berbanding syarikat-syarikat besar telah secara historis memberikan pulangan yang lebih tinggi daripada yang mencondongkan ke stok besar.
Syarikat-syarikat kecil AS mengungguli syarikat-syarikat besar AS dengan pulangan purata kira-kira 2% setahun dari tahun 1926 hingga 2010. Dengan menggunakan teori cap kecil yang sama, syarikat-syarikat kecil antarabangsa mengatasi syarikat-syarikat besar antarabangsa dengan purata 5.8 setahun dalam tempoh yang sama. Grafik di bawah menunjukkan purata pulangan indeks tahunan bagi kedua-dua syarikat besar dan kecil dari 1926 hingga 2010, dan trend ini tidak berubah dari tahun 2010 hingga 2018, menurut US News.
3. Menguruskan Perbelanjaan Anda
Bagaimana anda melabur portfolio anda akan memberi impak langsung kepada kos pelaburan anda dan pulangan pelaburan dasar yang masuk ke dalam poket anda. Kedua-dua kaedah utama untuk melabur adalah melalui pengurusan aktif atau pengurusan pasif. Pengurusan aktif mempunyai kos yang lebih tinggi daripada pasif. Ia adalah tipikal untuk perbezaan perbelanjaan antara pengurusan aktif dan pasif untuk sekurang-kurangnya 1% setahun.
Pengurusan aktif cenderung menjadi jauh lebih mahal daripada pengurusan pasif kerana ia memerlukan gambaran penganalisis, juruteknik, dan pakar penyelidikan bernilai tinggi yang semuanya mencari idea pelaburan terbaik untuk portfolio. Oleh kerana pengurus aktif harus membayar kos pemasaran dan jualan dana, mereka biasanya melampirkan 12b-1, pemasaran tahunan atau yuran pengagihan pada dana bersama, dan beban penjualan kepada pelaburan mereka sehingga broker Wall Street akan menjual dana mereka.
Pengurusan pasif digunakan untuk meminimumkan kos pelaburan dan mengelakkan kesan buruk gagal meramalkan pergerakan pasaran masa hadapan. Dana Indeks menggunakan pendekatan ini sebagai satu cara untuk memiliki seluruh pasaran saham berbanding pemasaan pasaran dan pemilihan saham. Pelabur yang canggih dan profesional akademik memahami bahawa pengurus yang paling aktif gagal untuk mengatasi tanda aras masing-masing secara berterusan dari masa ke masa. Oleh itu, mengapa menanggung kos tambahan apabila pengurusan pasif biasanya tiga kali lebih murah?
5. Kepelbagaian
Peruntukan aset dan kepelbagaian adalah proses menambah beberapa kelas aset yang berbeza (saham kecil Amerika Syarikat, saham antarabangsa, REIT, komoditi, bon global) kepada portfolio dengan peruntukan peruntukan yang sesuai untuk setiap kelas. Oleh kerana kelas aset mempunyai korelasi yang berbeza antara satu sama lain, campuran yang cekap secara mendadak dapat mengurangkan risiko portfolio keseluruhan dan meningkatkan pulangan yang diharapkan. Komoditi (seperti gandum, minyak, perak) diketahui mempunyai korelasi yang rendah kepada stok; Oleh itu, mereka dapat melengkapkan portfolio dengan mengurangkan risiko portfolio keseluruhan dan meningkatkan pulangan yang diharapkan.
"Dekad Hilang" telah menjadi nama panggilan biasa bagi tempoh pasaran saham antara 2000 hingga 2010 ketika Indeks S & P 500 kembali pulih purata tahunan sebanyak 0.40%. Walau bagaimanapun, portfolio yang pelbagai dengan pelbagai kelas aset akan menikmati keputusan yang berbeza.
6. Rebalancing
Dari masa ke masa, portfolio akan hanyut dari peratusan kelas aset asalnya dan harus dikembalikan selari dengan sasaran. Campuran saham-ke-bon 50/50 dengan mudah boleh menjadi saham 60/40 untuk campuran bon selepas rali pasaran saham yang makmur. Tindakan menyesuaikan portfolio kembali kepada peruntukan asalnya dipanggil pengimbangan semula.
Penyusunan semula boleh dicapai dalam tiga cara:
- Menambah wang tunai baru ke bahagian yang kurang wajaran portfolio. Menempatkan sebahagian daripada sekeping yang berlebihan dan menambahnya kepada kelas yang kurang bobot. Mengambil pengeluaran dari kelas aset berlebihan.
Rebalancing adalah cara pintar, berkesan, dan automatik untuk membeli rendah dan menjual tinggi tanpa risiko emosi yang mempengaruhi keputusan pelaburan. Pengimbangan semula dapat meningkatkan prestasi portofolio dan mengembalikan portfolio ke tahap toleransi risiko asal anda.
Garisan bawah
Walaupun pelaburan portfolio yang rumit telah berlaku sejak beberapa dekad yang lalu, beberapa alat mudah telah membuktikan dari masa ke masa untuk meningkatkan hasil pelaburan. Alat pelaksana seperti kesan nilai dan saiz bersama dengan peruntukan aset yang lebih baik dapat menambah premium pulangan yang dijangkakan sehingga 3 hingga 5% setahun kepada pulangan tahunan pelabur. Para pelabur juga harus mengawasi perbelanjaan portfolio, kerana mengurangkan kos ini menambah pulangan mereka bukan menggantikan dompet pengurus pelaburan di Wall Street.
