Salah satu cara untuk menghasilkan wang pada saham yang harga terjatuh disebut jualan pendek (atau akan pendek). Jualan pendek adalah konsep yang agak mudah: seorang pelabur meminjam stok, menjual stoknya, dan kemudian membeli stok kembali untuk mengembalikannya kepada pemberi pinjaman.
Penjual pendek bertaruh bahawa stok yang mereka jual akan turun harga. Jika stok jatuh setelah menjual, penjual pendek membelinya kembali dengan harga yang lebih rendah dan mengembalikannya kepada pemberi pinjaman.
Jualan pendek berisiko. Melangkah ke atas saham bermakna pelabur hanya boleh kehilangan pelaburan awal mereka. Sekiranya pelabur melaburkan saham, secara teknikal tiada batasan jumlah yang boleh diturunkan kerana stok boleh terus meningkat.
Sebagai contoh, jika pelabur berpendapat bahawa saham Tesla (TSLA) terlebih nilai pada $ 315 setiap saham, dan akan jatuh harga, pelabur boleh meminjam 10 saham TSLA dari broker mereka dan menjualnya untuk harga pasaran semasa $ 315. Jika stok menurun kepada $ 300, pelabur boleh membeli 10 saham kembali pada harga ini, mengembalikan saham kepada brokernya, dan bersih keuntungan $ 315 (harga jual) - $ 300 (harga beli) = $ 15 sesaham.
Walau bagaimanapun, jika harga TSLA meningkat kepada $ 355, pelabur boleh menjana $ 315 - $ 355 = - $ 40 kerugian sesaham.
Apakah Risiko?
Jualan pendek datang melibatkan risiko yang diperkuatkan. Apabila seorang pelabur membeli saham (atau pergi lama), mereka hanya akan kehilangan wang yang mereka belanjakan. Oleh itu, jika pelabur membeli satu saham TSLA pada $ 315, maksimum yang mereka kalahkan ialah $ 315 kerana stok tidak boleh jatuh kepada kurang daripada $ 0. Dalam erti kata lain, nilai minima mana-mana stok boleh jatuh ke ialah $ 0.
Walau bagaimanapun, apabila pelabur menjual pendek, mereka secara teori boleh kehilangan jumlah wang yang tidak terhingga kerana harga stok boleh terus meningkat selama-lamanya. Seperti contoh di atas, jika pelabur mempunyai kedudukan pendek di TSLA (atau menjualnya pendek), dan harga naik kepada $ 355 sebelum pelabur keluar, pelabur akan kehilangan $ 40 per saham.
Takeaways Utama
- Peniaga pendek bertaruh bahawa stok akan turun dalam harga. Penjualan pendek adalah lebih berisiko berbanding dengan panjang saham. Pengecualian menjual pendek untuk memanfaatkan penurunan sementara hedgers pergi pendek untuk melindungi keuntungan atau meminimumkan kerugian. Penjualan harga adalah berbaloi jika pelabur pastikan nilai saham akan turun dalam jangka pendek.
Kenapa Pelabur Menjadi Singkat?
Jualan pendek boleh digunakan untuk spekulasi atau lindung nilai. Spekulator menggunakan jualan pendek untuk memanfaatkan potensi kemerosotan dalam keselamatan tertentu atau pasaran yang luas. Hedgers menggunakan strategi untuk melindungi keuntungan atau mengurangkan kerugian dalam keselamatan atau portfolio.
Perhatikan bahawa pelabur institusi dan individu yang celik sering terlibat dalam strategi jualan singkat secara serentak untuk spekulasi dan lindung nilai. Dana lindung nilai adalah antara penjual pendek yang paling aktif dan sering menggunakan jawatan pendek dalam saham atau sektor pilih untuk melindung nilai jawatan mereka dalam stok lain.
Walaupun jualan pendek memberi peluang kepada para pelabur peluang untuk membuat keuntungan dalam pasaran yang menurun atau netral, ia hanya perlu dicuba oleh pelabur canggih dan peniaga maju kerana risiko kerugian yang tidak terhingga.
Bilakah Jualan Pendek Menjadikan Sense?
Jualan pendek bukanlah strategi yang digunakan oleh banyak pelabur terutamanya kerana jangkaan bahawa stok akan naik nilai. Pasaran saham, dalam jangka masa panjang, cenderung naik walaupun ia sudah mempunyai tempoh di mana saham turun. Terutama bagi pelabur yang melihat jarak jauh, membeli saham kurang berisiko daripada jualan pendek pasaran. Jualan pendek tidak masuk akal, bagaimanapun, jika pelabur yakin bahawa stok mungkin jatuh dalam jangka pendek. Misalnya, jika syarikat mengalami kesulitan.
