Pulangan ke atas aset adalah nisbah keuntungan yang memberikan berapa banyak keuntungan syarikat dapat menghasilkan dari asetnya. Dalam erti kata lain, pulangan aset (ROA) mengukur sejauh mana pengurusan syarikat dalam menghasilkan pendapatan dari sumber atau aset ekonomi mereka pada kunci kira-kira mereka. ROA ditunjukkan sebagai peratusan, dan semakin tinggi jumlahnya, lebih cekap pengurusan syarikat menguruskan lembaran imbangannya untuk menghasilkan keuntungan.
Mengira Pulangan Aset (ROA)
Jumlah aset purata digunakan dalam mengira ROA kerana jumlah aset syarikat boleh berubah mengikut masa disebabkan oleh pembelian atau penjualan kenderaan, tanah atau peralatan, perubahan inventori, atau turun naik jualan bermusim. Akibatnya, pengiraan jumlah aset purata bagi tempoh yang dimaksudkan adalah lebih tepat daripada jumlah aset selama satu tempoh. Jumlah aset syarikat boleh didapati dengan mudah di lembaran imbangan.
Rumusan untuk ROA ialah:
Ku ROA = Purata Jumlah Pendapatan AsetNet
Keuntungan bersih atau pendapatan bersih yang terdapat di bahagian bawah penyata pendapatan digunakan sebagai pengangka. Pendapatan bersih ialah jumlah jumlah pendapatan yang ditanggung selepas perakaunan untuk semua perbelanjaan untuk pengeluaran, overhead, operasi, pentadbiran, perkhidmatan hutang, cukai, pelunasan, dan susut nilai, serta perbelanjaan sekali untuk peristiwa-peristiwa luar biasa seperti tindakan undang-undang atau besar pembelian.
Keuntungan bersih juga menyumbang sebarang pendapatan tambahan yang tidak berkaitan secara langsung dengan operasi utama, seperti pendapatan pelaburan atau bayaran sekali untuk penjualan peralatan atau aset lain.
ROA dan ROE Berikan Jelas Gambar Kesihatan Korporat
Contoh ROA
Exxon Mobil Corporation (XOM)
Berikut adalah kunci kira-kira dari penyata Exxon's 10K yang menunjukkan jumlah aset 2017 dan 2016 (diserlahkan dalam warna biru). Perhatikan perbezaan antara kedua-dua, dan bagaimana ini akan menjejaskan ROA.
Ku Jumlah aset untuk 2017 adalah $ 349 bilion (bulat) Jumlah aset untuk 2016 ialah $ 330 bilion (bulat)
Berikut adalah penyata pendapatan untuk 2017 untuk Exxon mengikut kenyataan 10K mereka:
Ku Exxon melaporkan pendapatan bersih $ 19.7 bilion untuk 2017Exxon's ROA = $ 339.5 Bilion $ 19.7 Bilion = 5.8% Ini bermakna bahawa bagi setiap dolar dalam aset semasa
ROA Exxon lebih bermakna jika dibandingkan dengan syarikat lain dalam industri yang sama.
Berikut adalah ROA 2017 untuk syarikat setanding:
Ku Chevron Corporation (CVX) ROA = 3.57%
Dengan membandingkan ROA Exxon kepada rakan industri, kita melihat bahawa Exxon menjana lebih banyak keuntungan bagi setiap aset dolar daripada Chevron atau BP pada tahun 2017.
Apa yang dimaksudkan oleh ROA kepada para pelabur
Mengira ROA sebuah syarikat boleh membantu dalam membandingkan keuntungan syarikat dalam pelbagai suku tahun dan juga membandingkan syarikat serupa. Walau bagaimanapun, penting untuk membandingkan syarikat-syarikat saiz dan industri yang sama.
Sebagai contoh, bank cenderung mempunyai sejumlah besar jumlah aset di dalam buku mereka dalam bentuk pinjaman, wang tunai, dan pelaburan. Sebuah bank besar dengan mudah boleh mempunyai lebih daripada $ 2 trilion aset sementara meletakkan pendapatan bersih yang serupa dengan syarikat-syarikat dalam industri lain. Walaupun pendapatan atau keuntungan bersih bank mungkin sama dengan syarikat yang tidak berkaitan dan bank mungkin memiliki aset berkualiti tinggi, ROA bank akan lebih rendah. Jumlah jumlah aset yang lebih besar mesti dibahagikan kepada pendapatan bersih, mewujudkan ROA yang lebih rendah untuk bank.
Begitu juga, perkilangan auto memerlukan kemudahan besar dan peralatan khusus. Sebuah syarikat perisian yang menguntungkan yang menjual program yang boleh dimuat turun dalam talian boleh menjana keuntungan bersih yang sama, tetapi ia boleh mempunyai ROA jauh lebih tinggi daripada rakan-rakan yang lebih berat. Apabila menggunakan metrik ini untuk membandingkan produktiviti merentas perniagaan, adalah penting untuk mengambil kira jenis aset yang diperlukan untuk berfungsi dalam industri tertentu, dan bukan sekadar membandingkan angka tersebut.
