Apakah Indeks Beta Tinggi?
Indeks beta tinggi adalah sekumpulan saham yang memperlihatkan turun naik yang lebih besar daripada indeks pasaran yang luas seperti S & P 500. Indeks Beta Tinggi S & P 500 adalah yang paling terkenal dari indeks ini. Ia menjejaki prestasi 100 syarikat S & P 500 yang paling sensitif terhadap perubahan pulangan pasaran. Beta mengikut definisi adalah jumlah turun naik atau risiko sistematik, suatu pameran aset berbanding dengan pasaran secara keseluruhannya. Selain daripada indeks cap kepala besar, Standard and Poor's (S & P) menawarkan variasi beta yang tinggi dari topi kecil, pertengahan cap, dan pasaran baru muncul untuk menamakan beberapa.
Indeks Beta Tinggi Dijelaskan
Konstituen indeks beta tinggi menunjukkan kepekaan yang lebih tinggi daripada pasaran luas. Sensitiviti diukur oleh beta stok individu. Beta beta menunjukkan aset bergerak seiring dengan pasaran. Apa-apa yang kurang daripada satu mewakili aset yang kurang menentu daripada pasaran dan lebih besar daripada 1 mencadangkan aset yang lebih tidak menentu. Sebagai contoh, beta 1.2 bermakna aset 20% lebih tidak menentu daripada pasaran. Sebaliknya, beta 0.70 secara teorinya 30% kurang menentu daripada pasaran. Beta diukur daripada indeks yang banyak diikuti seperti S & P 500.
Mendapatkan pendedahan kepada indeks beta tinggi memerlukan kenderaan pelaburan seperti dana pertukaran bursa (ETF). Invesco S & P 500 High Beta (SPHB) merupakan aset paling banyak diperdagangkan yang menjejaki aset yang tidak menentu di pasaran yang lebih luas. Sejak penubuhannya, ETF telah mengatasi Indeks S & P 500 yang mendasari. Malah, indeks mencatatkan penurunan dua digit pada 2015 berikutan ketakutan kelembapan China dan kemelesetan pendapatan yang menghukum seluruh pasaran saham. Peruntukan terbesar dalam dana itu berasal dari sektor kewangan dan perindustrian dengan beberapa pegangan individu seperti Advanced Micro Devices (AMD) dan Arconic (ARNC).
Batasan Indeks Beta Tinggi
Bertentangan dengan kepercayaan popular, beta atau turun naik yang tinggi tidak semestinya diterjemahkan kepada pulangan yang lebih tinggi. Selama bertahun-tahun, Indeks Beta S & P 500 Tinggi telah mengatasi penanda aras asasnya. Ini berlaku dalam tempoh peningkatan yang tidak menentu di pasaran luas. Sebaliknya, penyelidikan menunjukkan bahawa stok turun naik yang rendah cenderung untuk mendapatkan pulangan yang diselaraskan dengan risiko yang lebih tinggi daripada stok turun naik yang tinggi. Alasan beta rendah cenderung untuk mengatasi prestasi boleh dikaitkan dengan kekangan pelaburan kelakuan tingkah laku, seperti wakil heuristik dan overconfidence. Di samping itu, pemilihan sektor dan kriteria asas lain memainkan peranan penting dalam turun naik dan prestasi indeks beta tinggi.
