Apa itu Freeriding
Freeriding, dalam perdagangan saham, menggambarkan membeli dan menjual stok tanpa wang untuk menutupi perdagangan. Ia juga merujuk kepada amalan haram di mana ahli sindiket pengundian menahan sebahagian daripada terbitan sekuriti baru dan kemudian menjualnya pada harga yang lebih tinggi.
Takeaways Utama
- Freeriding menerangkan amalan perdagangan saham untuk membeli dan menjual saham tanpa tunai sebenar. Ia juga merujuk kepada amalan haram di mana ahli sindiket pengundian menahan sebahagian daripada terbitan sekuriti baru dan kemudian menjualnya pada harga yang lebih tinggi. Undang-undang Freeriding sering dilanggar oleh peniaga yang tidak tahu atau memahaminya.
Bagaimana Kerja Freeriding
Oleh kerana kelebihan yang tidak adil kedua-dua jenis amalan freeriding ini memberi peluang kepada mereka yang dapat mengeksploitasi peluang tersebut, pembebasan bebas adalah haram dan dilarang oleh Suruhanjaya Sekuriti & Bursa (SEC) dan Persatuan Peniaga Sekuriti Kebangsaan.
Jenis freeriding yang kebanyakan orang harus sedar akan jika seseorang membeli stok dan menjualnya sebelum membayar pembelian. Jenis-jenis sekuriti yang berbeza mempunyai tarikh penyelesaian yang berbeza berikutan transaksi; ini dinyatakan sebagai T, untuk "urus niaga, " + walau bagaimanapun banyak hari: T + 1 (T + 2, T + 3). Bagi stok dan dana dagangan tukaran, tarikh penyelesaian adalah tiga hari atau T + 3; untuk dana bersama dan opsyen, ia adalah satu hari atau T + 1.
Dagangan pelabur dalam akaun margin yang ditadbir oleh broker kurang berkemungkinan mempunyai masalah kerana broker meminjamkan wang pelanggan untuk menutup urus niaga tersebut, sehingga memberikan perlindungan terhadap pelanggaran seperti freeriding. Dalam akaun tunai, ini tidak berlaku. Oleh itu, adalah penting bahawa pelabur mempunyai wang tunai yang cukup untuk membayar pembelian stok pada tarikh matang. Sekiranya pelabur cuba memunggah stok sebelum penyelesaian, akaun itu akan dilanggar dan dibekukan selama 90 hari.
Contoh Freeriding
Inilah contoh freeriding dalam akaun tunai:
- Anda menjual saham Boston Scientific Corp pada hari Isnin; Dengan tunai dari penjualan BSX, anda membeli saham Johnson & Johnson (JNJ) pada hari Selasa; Anda menjual saham JNJ pada hari Rabu;
Kerana penyelesaian untuk transaksi BSX tidak berlaku hingga hari Khamis (T + 3), tidak ada tunai untuk menutup pembelian JNJ pada hari Selasa dan penjualan saham tersebut pada hari Rabu. Untuk mengelakkan freeriding, pelabur perlu menunggu sehingga penyelesaian (Khamis) sebelum memungut saham JNJ.
Sebagai contoh ini menggambarkan, peniaga aktif dengan mudah dapat mencari dirinya melanggar peraturan bebas jika dia tidak memahami sepenuhnya peraturan perdagangan akaun tunai. Salah satu masalah terbesar dengan freeriding adalah bahawa banyak pelabur tidak tahu bahawa mereka melakukannya atau kemungkinan melakukan sesuatu yang menyalahi undang-undang seperti ini juga wujud. Atas sebab ini, penting untuk menjadi biasa dengan cara kerja yang bebas - dan peraturan SEC yang melarang amalan.
