Lonjakan harga saham ke atas pasaran lembu 10 tahun telah menyebabkan banyak pengurus dana lindung nilai mengambil kedudukan pendek dalam senarai saham yang dipilih, atau bertaruh bahawa mereka akan gagal, menurut Bank of America Merrill Lynch, per Business Insider. Daripada kumpulan saham yang sangat pendek, kebanyakannya berada dalam sektor budi bicara dan teknologi. Senarai BofA termasuk: Under Armor Inc. (UAA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Macy's Inc. (M), Microchip Technology Inc. (MCHP), Coty Inc. (COTY), Discovery Communications Inc. (DISCA) dan Nordstrom Inc. (JWN).
Berikut adalah larian pendek dana pengurus lindung nilai:
12 Big Shorts
- TripAdvisor; faedah pendek sebagai% float: 13Campbell Soup Co.; 13% Albermarle Corp.; 13% Advanced Micro Devices Inc.; 13% Coty Inc.; 14% Macy's Inc.; 14% Nordstrom Inc.; 15% Kohl's Corp; 15% Microchip Technology Inc.; 16% Discovery Communications Inc.; 18% Mattel Inc.; 20%
Memandangkan keadaan pasaran - termasuk ketegangan perdagangan, ketidakpastian geopolitik, pertumbuhan ekonomi yang perlahan, kadar kenaikan dan risiko khusus industri yang lain - menyuntik gelombang turun naik ke pasaran, ramai pelabur beralih ke strategi yang lebih defensif atau berorientasikan nilai. Di dalam pasaran yang berbatu, lebih penting lagi bagi para pelabur untuk melindungi diri mereka dari ranjau darat yang berpotensi, atau stok dengan penilaian yang dinaikkan semakin meningkat. Senarai saham BofA bagi kumpulan dana lindung nilai boleh memberi gambaran tentang stok yang boleh terjun pada tahun baru.
Dana lindung nilai yang paling banyak dipendekkan syarikat merangkumi industri dari teknologi kepada peruncitan, bahan kimia, barangan yang dibungkus dan perkhidmatan pengguna. Kedudukan purata purata adalah 13% -15% float.
Dana lindung nilai itu sendiri diderita melalui tahun kasar 2018, dengan industri mencatatkan kerugian terbesar sejak 2011, menurut Bloomberg. Menurut data daripada Hedge Fund Research Inc., nilai portfolio menurun 4.1% berdasarkan asas wajaran dana tahun lepas. Walaupun sesetengah peniaga yang lebih kecil dapat mengungguli pasaran yang lebih luas, dalam setahun yang indeks S & P 500 mencatatkan prestasi yang paling lemah dalam satu dekad, banyak yang menyaksikan tahun terburuk mereka.
Peruncitan
Peruncit-peruncit tradisional, yang menghadapi gangguan dari pesaing e-dagang seperti Amazon.com Inc. (AMZN), telah membentangkan rugi dan pemenang, berdasarkan keyakinan para pelabur terhadap kemampuan mereka untuk mengikuti perubahan industri dan membezakan diri daripada pesaing.
Saham Macy baru-baru ini mengatasi pasaran yang lebih luas, naik kira-kira 20.6% sejak 12 bulan lalu berbanding penurunan 5.9% daripada S & P 500. Walaupun kemunculan semula itu, ia memberi amaran bahawa peruncit dapat mengalami downdraft yang lain kerana Amazon meneruskan pengembangannya ke dalam ruang bata-dan-mortar dengan strategi omni-salurannya, meretasnya kepada ahli-ahli Perdana kepada ratusan lokasi Pasar Makanan Segar dan meluaskan skopnya ke dalam industri seperti farmasi dan pakaian.
Pembuat Cip
Pembuat semikonduktor telah mengalami 2019 yang sangat menyakitkan kerana para penganalisis menjadi lebih pesimis terhadap pelbagai masalah angin yang dihadapi oleh sektor ini.
AMD, yang mencatatkan pulangan 83.2% pada tahun 2018, menjadikan keuntungan tiga tahunnya menjadi 700%, kini turun kira-kira 41% daripada 52 minggu yang tinggi sekitar $ 34 pada bulan September. Manakala banteng AMD telah bersorak Santa Clara, syarikat yang berpangkalan di California terhadap pesaing seperti Intel Corp (INTC) dan Nvidia Corp. (NVDA), ramai yang mula meragui bahawa syarikat itu boleh terus mengekalkan jumlah pertumbuhan yang cukup tinggi untuk membenarkannya penilaian yang tinggi.
Sentimen keseluruhan di Jalan kini menunjukkan bahawa peluang pertumbuhan bagi pembuat cip, di seluruh industri seperti pembelajaran mesin dan kereta memandu sendiri, tidak mencukupi untuk mengimbangi risiko. Dalam nota pada bulan September, penganalisis di Goldman Sachs menyerlahkan pemandu menurun termasuk asas industri yang lemah, inventori yang melambung, dan permulaan kitaran turun untuk sektor ini secara besar-besaran, setiap Investopedia.
Industri Makanan
Memandangkan pengguna memilih alternatif yang lebih sihat dan sedia untuk makanan yang dibungkus tradisional, syarikat seperti Campbell Soup Co. (CPB) telah jatuh hati di kalangan dana lindung nilai. Secara khusus, Campbell tidak menyukai dana lindung nilai, walaupun beberapa lembu jantan tetap optimis mengenai CEO baru Mark Clouse, yang paling baru-baru ini mengetuai satu lagi syarikat bergelut, Pinnacle Foods.
Melihat ke hadapan
Walaupun rali pasaran, sebilangan besar pelabur saham yang panjang masih berhujah bahawa ekuiti keseluruhan bersedia untuk terus jatuh. Jika ramalan itu benar, selekoh dana lindung nilai boleh melakukan prestasi yang kurang baik dan membalikkan prestasi 'kurang daripada-ideal pada tahun 2018.
