Dana Hedge vs. Dana Ekuiti Persendirian: Gambaran Keseluruhan
Walaupun profil pelabur mereka sering serupa, terdapat perbezaan yang signifikan antara tujuan dan jenis pelaburan yang dicari oleh dana lindung nilai dan dana ekuiti persendirian.
Kedua-dua dana lindung nilai dan dana ekuiti swasta merayu kepada individu yang bernilai tinggi (ramai yang memerlukan pelaburan minimum sebanyak $ 250, 000 atau lebih), secara tradisinya disusun sebagai perkongsian terhad, dan melibatkan membayar yuran pengurusan asas rakan kongsi pengurusan serta peratusan keuntungan.
Dana terhad
Dana lindung nilai adalah pelaburan alternatif yang menggunakan dana terkumpul dan menggunakan pelbagai strategi untuk mendapatkan pulangan bagi pelabur mereka. Tujuan dana lindung nilai adalah untuk menyediakan pulangan pelaburan tertinggi secepat mungkin. Untuk mencapai matlamat ini, pelaburan dana lindung nilai adalah terutamanya dalam aset yang sangat cair, membolehkan dana mengambil keuntungan dengan cepat pada satu pelaburan dan kemudian mengalihkan dana ke pelaburan lain yang lebih menjanjikan. Dana lindung nilai cenderung menggunakan leverage, atau meminjam wang, untuk meningkatkan pulangan mereka. Tetapi strategi sedemikian adalah syarikat-syarikat berisiko tinggi yang terjejas teruk semasa krisis kewangan 2008.
Dana lindung nilai melabur dalam hampir apa-apa dan segalanya-saham individu (termasuk jualan pendek dan opsyen), bon, niaga hadapan komoditi, mata wang, arbitraj, derivatif-apa jua yang pengurus dana melihat sebagai menawarkan pulangan berpotensi tinggi dalam masa yang singkat. Tumpuan dana lindung nilai adalah pada keuntungan jangka pendek maksimum.
Dana lindung nilai jarang diakses oleh majoriti pelabur; Sebaliknya, dana lindung nilai ditujukan kepada pelabur yang terakreditasi, kerana mereka memerlukan kurang peraturan SEC daripada dana lain. Pelabur yang diakredit adalah orang atau entiti perniagaan yang dibenarkan untuk berurusan dalam sekuriti yang tidak didaftarkan dengan pihak berkuasa kewangan. Dana lindung nilai juga terkenal kurang dikawal daripada dana bersama dan kenderaan pelaburan lain.
Dari segi kos, dana lindung nilai lebih mahal untuk dilaburkan daripada dana bersama atau kenderaan pelaburan lain. Daripada mengecaj nisbah perbelanjaan sahaja, dana lindung nilai mengenakan kedua-dua nisbah perbelanjaan dan yuran prestasi.
Dana Ekuiti Persendirian
Dana ekuiti swasta lebih menyerupai firma modal teroka kerana mereka melabur secara langsung dalam syarikat, terutamanya dengan membeli syarikat swasta, walaupun kadang-kadang mereka berusaha untuk menguasai kepentingan dalam syarikat awam melalui pembelian saham. Mereka kerap menggunakan pembeli leveraged untuk memperoleh syarikat kewangan yang bermasalah.
Tidak seperti dana lindung nilai yang tertumpu kepada keuntungan jangka pendek, dana ekuiti persendirian memberi tumpuan kepada potensi jangka panjang portfolio syarikat yang mereka mempunyai kepentingan dalam atau memperoleh.
Sebaik sahaja mereka memperoleh atau mengawal kepentingan dalam syarikat, dana ekuiti persendirian melihat untuk memperbaiki syarikat melalui perubahan pengurusan, memperkemas operasi atau pengembangan, dengan matlamat akhirnya menjual syarikat itu untuk keuntungan, sama ada secara persendirian atau melalui tawaran awam permulaan dalam pasaran saham.
Untuk mencapai matlamat mereka, dana ekuiti swasta biasanya mempunyai, sebagai tambahan kepada pengurus dana, sekumpulan pakar korporat yang dapat ditugaskan untuk mengurus syarikat yang diperoleh. Keistimewaan pelaburan mereka memerlukan tumpuan jangka panjang mereka, mencari untung atas pelaburan untuk matang dalam beberapa tahun dan bukannya fokus keuntungan jangka pendek dana lindung nilai.
Perbezaan Utama
Oleh kerana dana lindung nilai tertumpu pada aset utama cair, pelabur biasanya boleh mengeluarkan pelaburan mereka dalam dana pada bila-bila masa. Sebaliknya, fokus jangka panjang dana ekuiti swasta biasanya menetapkan keperluan bahawa para pelabur melakukan dana mereka untuk tempoh masa yang minimum, biasanya sekurang-kurangnya tiga hingga lima tahun, dan seringkali dari tujuh hingga 10 tahun.
Terdapat juga perbezaan besar dalam tahap risiko antara dana lindung nilai dan dana ekuiti persendirian. Walaupun kedua-dua mengamalkan pengurusan risiko dengan menggabungkan pelaburan berisiko tinggi dengan pelaburan yang lebih selamat, tumpuan dana lindung nilai untuk mencapai keuntungan jangka pendek maksimum semestinya melibatkan tahap risiko yang lebih tinggi.
Terdapat dana lindung nilai yang sesuai dengan dana definisi klasik yang direka untuk menyediakan perlindungan modal yang dilaburkan dalam pelaburan tradisional-tetapi itu tidak lagi dianggap sebagai penggunaan istilah umum.
Takeaways Utama
- Dana lindung nilai dan dana ekuiti swasta merayu kepada individu yang mempunyai nilai tinggi yang bersih. Jenis dana melibatkan membayar yuran asas rakan kongsi dan menambah peratusan keuntungan. Dana dana adalah pelaburan alternatif yang menggunakan wang yang dikumpulkan dan pelbagai taktik untuk mendapatkan pulangan untuk mereka Pelabur ekuiti pelabur melabur secara langsung dalam syarikat, sama ada membeli firma swasta atau membeli kepentingan mengawal dalam syarikat awam yang didagangkan.
Penasihat Insight
Elizabeth Saghi, CFP®
Perancangan Kewangan InAlliance, Santa Barbara, CA
Dana lindung nilai adalah dana pelaburan yang diuruskan secara aktif yang menyatukan wang daripada pelabur yang bertauliah, biasanya mereka yang mempunyai toleransi risiko yang lebih tinggi. Dana lindung nilai tidak tertakluk kepada banyak peraturan yang melindungi pelabur sebagai sekuriti lain, jadi mereka cenderung menggunakan pelbagai strategi risiko tinggi untuk pulangan berpotensi tinggi, seperti strategi menjual, derivatif atau arbitraj.
Dana ekuiti swasta juga merupakan dana pelaburan yang diuruskan yang menyatukan wang, tetapi mereka biasanya melabur di syarikat swasta dan bukan awam yang didagangkan. Pelabur dalam dana ekuiti persendirian adalah serupa dengan pelabur dana lindung nilai kerana mereka diiktiraf dan mampu mengambil risiko yang lebih besar, tetapi dana ekuiti persendirian cenderung melabur untuk jangka masa panjang.
