Apakah Persatuan Gadaian Kebangsaan Kerajaan?
Persatuan Gadaian Kebangsaan Kerajaan (biasanya disebut sebagai Ginnie Mae dan disingkat GNMA) adalah sebuah perbadanan kerajaan AS yang menjamin pembayaran prinsipal dan faedah pada sekuriti yang disokong gadai janji (MBS) yang dikeluarkan oleh peminjam Ginnie Mae yang diluluskan. Jaminan itu membolehkan peminjam gadai janji untuk mendapatkan harga yang lebih baik untuk penawaran ini di pasaran modal. Perolehan yang lebih baik pula, membolehkan para pemberi pinjaman untuk membuat pinjaman gadai janji tambahan, dan pada kos yang lebih rendah untuk membiayai.
Sesungguhnya, usaha Ginnie Mae untuk mengembangkan kolam pemilik rumah oleh kebanyakannya membantu pemberi pinjaman kepada pemilik rumah yang secara tradisinya kurang mendapat perhatian dalam pasaran gadai janji. Kebanyakan gadai janji yang disekuritikan sebagai sekuriti yang disokong gadai janji Ginnie Mae (MBS) diinsuranskan oleh Pentadbiran Perumahan Persekutuan (FHA), yang biasanya menjamin gadai janji kepada pembeli rumah pertama dan peminjam berpendapatan rendah. Para penerima manfaat lain dari jaminan Ginnie Mae adalah sekuriti yang terdiri daripada gadai janji yang diinsuranskan oleh Pentadbiran Veteran (VA) dan Pentadbiran Perumahan Desa (RHA).
Memahami Ginnie Mae
Sebahagian daripada Jabatan Perumahan dan Pembangunan Bandar (HUD) AS, Ginnie Mae ditubuhkan pada tahun 1968 untuk mempromosikan pemilikan rumah. Ia adalah organisasi pertama yang mewujudkan dan menjamin sekuriti yang disokong gadai janji pada tahun 1970 dan terus menyokong instrumen ini sejak itu.
Sejak tahun 1970, Ginnie Mae telah menjamin sekuriti yang disokong gadai janji untuk membantu membuka pasaran gadai janji rumah untuk rumahtangga yang pertama kali, peminjam berpendapatan rendah, dan kumpulan lain yang kurang mendapat layanan.
Dengan berbuat demikian, Ginnie Mae berdiri beberapa langkah di belakang pasaran gadai janji. Ia bukan isu menjual atau membeli sekuriti yang disokong hipotek, dan juga tidak membeli pinjaman gadai janji. Sebaliknya, institusi pemberi pinjaman swasta yang diluluskan oleh Ginnie Mae berasal pinjaman yang layak, menyatukan mereka ke sekuriti, dan menerbitkan sekuriti yang disokong gadai janji yang dijamin oleh Ginnie Mae.
Dengan cara ini, Ginnie Mae menjamin pembayaran prinsipal dan faedah yang tepat dari penerbit yang diluluskan (seperti bank gadai janji, simpanan dan pinjaman, dan bank perdagangan) bagi pinjaman yang layak. Seorang pelabur dalam sekuriti GNMA tidak akan tahu siapa penerbit gadai janji yang mendasarinya, tetapi semata-mata bahawa jaminan itu dijamin oleh Ginnie Mae, dan oleh itu disokong oleh kepercayaan penuh dan kredit pemerintah AS, seperti instrumen yang dikeluarkan oleh USTreasury. Jaminan GNMA bermaksud bahawa Pelabur dengan saham dalam dana Ginnie Mae tidak perlu bimbang tentang kesan pembayaran lewat atau kegagalan gadai janji ke atas pelaburan mereka: apabila peminjam gadai janji gagal membuat bayaran, langkah-langkah Ginnie Mae untuk menghormati pembayaran yang tidak dijawab itu.
Ginnie Mae vs Maes Lain dan Freddie Mac
Sepupu Ginnie Mae Freddie Mac, Fannie Mae, dan Sallie Mae berbeza daripada saudara mereka yang bukan syarikat milik persekutuan tetapi "syarikat yang ditaja kerajaan" (GSE), yang merupakan syarikat yang disewa federally yang dimiliki oleh pemegang saham.
Dan di mana Ginnie Mae menjamin hanya sekuriti yang terdiri daripada gadai janji yang dijamin oleh agensi-agensi persekutuan, seperti FHA dan VA, saudara-saudaranya boleh mengembalikan sekuriti yang gadai janjinya tidak diinsuranskan oleh badan-badan persekutuan. Fannie Mae juga mempunyai portfolio tersendiri, biasanya dirujuk sebagai portfolio yang tersimpan, yang melabur dalam sekuriti bersandarkan gadai janji sendiri dan institusi lain.
GNMA juga merupakan satu-satunya Mae atau Mac yang disokong oleh "kepercayaan penuh dan kredit" kerajaan persekutuan. Walau bagaimanapun, Pada separuh akhir tahun 2008, semasa krisis perumahan, Fannie Mae dan Freddie Mac telah diambilalih oleh kerajaan melalui konservasi Jawatankuasa Kewangan Perumahan Persekutuan. Kedua-duanya diselamatkan dengan lagu $ 187.4 bilion, yang menyelamatkan mereka daripada runtuh. Ada yang berhujah bahawa bailout semua tetapi menghapuskan perbezaan Ginnie Mae sebagai satu-satunya agensi persekutuan yang menjamin sekuriti gadai janji yang menikmati perlindungan kerajaan terhadap kegagalan.
