Apa itu Downtrend?
Arah aliran menurun merujuk kepada tindakan harga keselamatan yang bergerak lebih rendah dalam harga kerana turun naik dari masa ke masa. Walaupun harga boleh bergerak secara berselang-seli lebih tinggi atau lebih rendah, aliran menurun dicirikan oleh puncak yang lebih rendah dan palung yang lebih rendah dari masa ke masa. Penganalisis teknikal memberi perhatian kepada aliran menurun kerana ia mewakili sesuatu yang lebih daripada rentetan kehilangan rawak. Sekuriti dalam arah aliran menurun seolah-olah lebih cenderung untuk berterusan menurun sehingga keadaan pasaran berubah, menyiratkan bahawa aliran menurun menurunkan keadaan yang semakin merosot.
Arah aliran menurun boleh dikira dengan aliran menaik.
Takeaways Utama
- Turunnya dicirikan oleh puncak dan palung yang lebih rendah dan menyiratkan perubahan asas dalam keyakinan pelabur. Perubahan trend didorong oleh perubahan dalam bekalan saham pelabur mahu menjual berbanding permintaan saham oleh pelabur yang ingin membeli. Downtrend adalah kebetulan dengan perubahan faktor-faktor yang mengelilingi keselamatan, sama ada makroekonomi atau berkaitan secara khusus dengan model perniagaan syarikat.
Bagaimana Downtrend berfungsi
Keamanan yang berubah dari arah aliran menaik ke aliran menurun sangat jarang membuat satu perubahan seketika dari satu ke yang lain. Sebaliknya tindakan harga di arah menaik menunjukkan tanda-tanda ketegangan dan kemudian aliran menurun secara berperingkat bermula. Kedua-dua trend ke atas dan ke bawah ditandakan oleh puncak dan palung mereka (juga dirujuk sebagai tinggi ayunan dan pegangan ayunan), dan arah umum mereka kelihatan sedang berjalan. Ilustrasi berikut menunjukkan satu siri puncak dan palung (puncak juga bernombor, palung ganjil).
Imej oleh Julie Bang © Investopedia 2019
Dinamik yang ditunjukkan dalam ilustrasi ini adalah serupa dengan hampir semua perubahan trend dari atas ke bawah. Walaupun spesifikasi berbeza-beza dalam setiap contoh, tiga ciri perubahan ini adalah perkara biasa:
- Tindakan harga jatuh di bawah palung terbaharu (ditunjukkan dalam mata 1-3) Puncak seterusnya gagal meningkat lebih tinggi daripada pendahulunya (mata 3-5) Trend menurun meningkatkan kemungkinan berlanjutan (mata 5-7)
Ciri pertama aliran menurun menandakan satu titik dalam tindakan harga di mana bekalan melebihi permintaan. Bilangan penjual yang tersedia dan kuantiti keselamatan yang mereka mahu jual adalah lebih daripada bilangan pembeli sedia ada dan kuantiti yang mereka ingin beli. Entah bagaimana para peserta pasaran, sebagai majoriti, tidak lagi menerima idea bahawa keselamatan ini harus harga setinggi itu.
Ciri kedua menunjukkan peningkatan bilangan peserta pasaran yang, walaupun sebelum ini belum pasti, telah menjadi yakin pada harga puncak baru-baru ini bahawa mereka tidak boleh lagi memiliki (atau memiliki banyak) keselamatan. Jumlah penjual meningkat secara serentak dengan jumlah pembeli berkurang.
Ciri ketiga biasanya diiringi berita atau maklumat baru yang mengesahkan syak wasangka mereka yang bertekad untuk keluar, atau tidak lagi mempertimbangkan membeli, keselamatan. Lebih banyak pembeli kembali dan lebih banyak penjual menjadi tidak sabar untuk mengambil keuntungan atau membatasi kerugian.
Turun Dagangan
Majoriti peniaga berusaha untuk menghindari arah aliran menurun kerana mereka berfokus pada trend menaik dan hanya berdagang panjang. Downtrend boleh didapati dalam setiap rangka masa dagangan: minit, hari, minggu, bulan, atau bahkan tahun. Oleh itu, peniaga mencari cara untuk mengenal pasti aliran menurun seawal mungkin. Sesetengah peniaga memilih untuk berdagang sama ada lama dan pendek, jadi mereka mengenal pasti aliran menurun untuk peluang perdagangan baru.
Pedagang mengiktiraf bahawa apabila trend menurun telah ditetapkan dalam tempoh masa pilihan mereka, mereka harus berhati-hati untuk memasuki mana-mana kedudukan panjang yang baru. Ini memburukkan lagi aliran menurun dengan menyumbang kepada permintaan yang berkurangan. Peniaga-peniaga yang panjang / pendek mengiktiraf sebaliknya, bahawa ini kini peluang mereka untuk mendapat keuntungan di aliran menurun.
Kerana penjual pendek berusaha untuk keuntungan dari aliran menurun dengan meminjam dan kemudian segera menjual saham dengan perjanjian untuk membeli balik mereka di masa depan. Ini dikenali sebagai jawatan pendek atau jualan pendek. Jika harga aset terus menurun, pedagang keuntungan dari perbezaan antara harga jualan serta harga beli balik masa depan yang lebih rendah. Oleh kerana mereka menambah kepada tindakan harga dengan memasuki dengan menjual pesanan, ini juga memburukkan trend menurun. Peniaga sedemikian melihat keuntungan dari sekurang-kurangnya ayunan seterusnya yang lebih rendah, mungkin lebih jika mereka dapat bersabar dan trend itu sebenarnya terus rendah.
Sering kali, peniaga menggunakan petunjuk teknikal dan corak carta untuk mengenal pasti dan mengesahkan arah aliran menurun. Sebagai contoh, pergerakan bergerak boleh digunakan untuk mengenal pasti trend keseluruhan. Sekiranya harganya lebih rendah daripada purata bergerak, stok mungkin berada dalam aliran menurun, dan sebaliknya untuk aliran menaik. Indikator teknikal seperti indeks kekuatan relatif (RSI) atau Index Directional Average (ADX), juga boleh menunjukkan magnitud atau kekuatan aliran menurun pada suatu masa tertentu, yang dapat membantu ketika memutuskan sama ada atau tidak untuk memasuki posisi pendek.
Contoh satu arah aliran menurun yang berpanjangan
Contoh aliran menurun yang panjang dalam harga saham General Electric Co. (GE) adalah instruktif untuk mengkaji semula. Tindakan harga ini diiringi kesedaran yang semakin meningkat bahawa masalah syarikat lebih mendalam daripada yang dijangkakan pada awalnya, dan bahawa pemberhentian, spin, penutupan tumbuhan dan pembatalan produk menandakan perubahan laut dalam persekitaran ekonomi-yang GE tidak bersedia.
Downline GE - Carta Mingguan.
Dalam carta ini, stok membuat puncak akhir diikuti oleh palung seterusnya bergerak lebih rendah daripada palung sebelumnya (seperti ditunjukkan dalam inset). Palung yang lebih rendah itu bertepatan dengan saat ini bahawa bekalan saham yang ingin dijual oleh pelabur melebihi jumlah permintaan yang harus dibeli oleh pelabur pada harga tersebut. Tanda awal kelemahan ini (contoh ciri pertama yang disebutkan sebelumnya) tidak disertai dengan berita yang meluas mengenai masalah syarikat, walaupun para pelabur memutuskan untuk diri mereka sendiri bahwa prospek perusahaan tidak semestinya sesuai dengan pemikiran sebelumnya.
Puncak dan palung yang lebih rendah yang mengikuti tanda arah aliran menurun yang bertahan lebih dari dua tahun-dan pada masa ketika seluruh pasaran pada umumnya bergerak lebih tinggi. Peniaga yang telah mengambil pendirian menurun pada saham berikutan pecahan dari palung pertama akan mendapati banyak peluang untuk perdagangan yang menguntungkan. Sebagai alternatif, peniaga lama mungkin telah mengunci keuntungan mereka pada permulaan aliran menurun dan memasuki semula kedudukan mereka yang lama selepas stok menunjukkan tanda-tanda pemulihan.
