Apakah Risiko Gap?
Risiko jurang ialah risiko harga saham akan jatuh secara dramatik dari satu perdagangan ke seterusnya. Jurang berlaku apabila harga sekuriti berubah dari satu tahap ke tahap yang lain (naik atau turun) tanpa sebarang urus niaga di antara. Biasanya, pergerakan seperti itu terjadi apabila terdapat pengumuman berita buruk tentang syarikat, yang dapat menyebabkan harga saham jatuh jauh dari harga penutupan hari sebelumnya.
Takeaways Utama
- Risiko jurang ialah risiko harga saham akan jatuh secara dramatik dari satu perdagangan ke seterusnya. Jurang terjadi apabila harga sekuriti berubah dari satu tahap ke tahap yang lain tanpa perdagangan di antara, sering disebabkan oleh berita atau peristiwa yang terjadi ketika pasar ditutup Risiko gap dapat dikurangkan dengan menutup kedudukan pada akhir hari dagangan, dengan melaksanakan perintah stop loss pada platform perdagangan selepas pasaran, atau dengan menggunakan lindung nilai.
Memahami Risiko Gap
Jurang adalah kekurangan dalam harga sekuriti, sering kali berkembang apabila pasaran ditutup. Jurang mungkin berlaku apabila sekeping berita atau peristiwa berlaku selepas jam perdagangan pasaran biasa dan menyebabkan harga pembukaan menjadi lebih tinggi atau lebih rendah daripada harga penutupan hari sebelumnya.
Risiko jurang adalah peluang untuk ditangkap oleh jurang sedemikian. Risiko jurang secara tradisinya dikaitkan dengan ekuiti kerana pasaran saham ditutup semalaman dan berita tidak boleh dianggap sebagai harga semasa waktu tersebut. Risiko jurang semakin meningkat pasaran ditutup.
Pelabur yang memegang jawatan pada hujung minggu, dan terutamanya cuti hujung minggu yang panjang, harus berhati-hati. Risiko jurang dikurangkan dalam pasaran forex kerana ia berniaga 24 jam sehari, selalunya tujuh hari seminggu.
Contoh Risiko Gap
Katakan harga saham ditutup pada $ 50. Ia membuka hari dagangan berikut pada $ 40 walaupun tidak ada perdagangan campur tangan yang terjadi antara dua kali ini.
Jurang juga boleh berlaku ke atas. Bayangkan anda adalah penjual pendek di stok XYZ. Ia menutup hari pada $ 50. Oleh kerana kejutan pendapatan positif, stok dibuka pada $ 55 pada hari berikutnya.
Menguruskan Risiko Gap
Peniaga swing boleh meminimumkan risiko jurang mereka dengan tidak berdagang atau menutup kedudukan terbuka sebelum syarikat melaporkan pendapatannya. Sebagai contoh, jika seorang peniaga memegang posisi terbuka di Alcoa Corporation (AA) sehari sebelum syarikat melaporkan pendapatan suku pertama, pedagang akan menjual pegangan mereka sebelum jarak dekat untuk mengelakkan sebarang risiko kekurangan. Musim pendapatan untuk stok AS lazimnya bermula satu atau dua minggu selepas bulan lepas setiap suku tahun. Pelabur boleh memantau pengumuman pendapatan yang akan datang melalui laman web seperti Yahoo Finance.
Pelabur perlu memperhatikan risiko jurang apabila menentukan saiz kedudukan mereka untuk dagangan yang mereka tahan lebih daripada satu hari. Sekalipun peniaga menentukan saiz kedudukannya dengan mempertaruhkan peratusan tertentu modal perdagangan mereka untuk setiap perdagangan, jurang harga dapat mengakibatkan kerugian yang jauh lebih besar yang direalisasikan. Untuk memerangi ini, pelabur mungkin separuh saiz kedudukannya menjelang sebarang turun naik yang dijangkakan. Sebagai contoh, jika seorang pedagang bercadang untuk mengadakan perdagangan ayunan selama seminggu Federal Reserve membuat keputusan kadar faedah, ia dapat mengurangkan risiko per perdagangan dari 2% hingga 1% dari modal perdagangannya.
Pelabur juga boleh mengimbangi risiko jurang dengan menggunakan nisbah risiko ganjaran yang lebih tinggi. Sebagai contoh, pelabur menggunakan nisbah risiko / ganjaran 5: 1. Sekiranya risiko itu berganda sebagai hasil daripada jurang, nisbahnya menjadi 2.5: 1, yang memberikan harapan positif jika strategi perdagangan mempunyai kadar kemenangan melebihi 29%.
Pelabur boleh menggunakan pelbagai teknik lindung nilai untuk membantu menguruskan risiko jurang. Pelabur boleh membeli opsyen, dana perdagangan bursa yang songsang (ETF) atau menjual sekuriti yang berkait rapat (jika mereka memegang kedudukan yang panjang) untuk melindung nilai terhadap sebarang risiko jurang. Sebagai contoh, sekiranya pelabur telah membeli 1, 000 saham Bank of America Corp (BAC), dia boleh melindung nilai daripada sebarang risiko jurang dengan membeli 100 unit ETF Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ) ETF.
