Isi kandungan
- Apakah Hak Pemegang Saham?
- Tahap Hak Pemilikan
- Risiko dan Ganjaran
- Hak-hak Utama Pemegang Saham
- Tadbir urus korporat
- Rancangan Hak Pemegang Saham
- Kadang-kadang ada tambahan kecil
- Garisan bawah
Apakah Hak Pemegang Saham?
Takeaways Utama
- Jika syarikat membubarkan, pemiutang adalah orang pertama yang mempunyai hutang mereka yang dibayar daripada aset syarikat. Pemegang saham adalah selaras seterusnya untuk menerima apa-apa hasil daripada pembubaran. Para pemegang saham utama adalah yang terakhir mempunyai sebarang hutang yang dibayar daripada aset syarikat yang membubarkan. diberi enam hak: kuasa mengundi, pemilikan, hak untuk memindahkan pemilikan, dividen, hak untuk memeriksa dokumen korporat, dan hak untuk mendakwa tindakan yang salah.
Mengetahui Hak Anda Sebagai Pemegang Saham
Tahap Hak Pemilikan
Setiap syarikat mempunyai struktur hierarki hak untuk tiga kelas utama sekuriti yang mengeluarkan syarikat: bon, saham pilihan, dan saham biasa. Dalam erti kata lain, terdapat satu perintah hak pecking.
Keutamaan setiap kelas keselamatan lebih baik difahami dengan melihat apa yang berlaku apabila syarikat menjadi bankrap. Anda mungkin berpendapat bahawa sebagai pemegang saham bersama dengan kepentingan pemilikan dalam syarikat, anda akan menjadi yang pertama untuk menerima sebahagian daripada aset syarikat sekiranya ia muflis. Pada hakikatnya, pemegang saham biasa berada di bahagian bawah rantaian makanan korporat apabila sebuah syarikat membubarkan. Semasa prosiding insolvensi, pemiutang adalah orang pertama yang mempunyai hutang tertunggak yang dibayar daripada aset syarikat.
Pemegang bon adalah keutamaan seterusnya diikuti oleh pemegang saham pilihan dan, akhirnya, pemegang saham biasa. Hierarki ini ditentukan oleh apa yang dipanggil "keutamaan mutlak, " peraturan yang digunakan dalam kebankrapan untuk menentukan bahagian pembayaran yang akan diterima oleh peserta.
Di samping peraturan keutamaan mutlak, hak-hak lain berbeza untuk setiap kelas keselamatan. Sebagai contoh, piagam syarikat biasanya menyatakan bahawa hanya pemegang saham biasa mempunyai keistimewaan mengundi, dan pemegang saham pilihan mesti menerima dividen sebelum pemegang saham biasa. Hak pemegang bon ditentukan dengan berbeza kerana perjanjian bon, atau indenture, mewakili kontrak antara penerbit dan pemegang bon. Pembayaran dan keistimewaan yang diterima pemegang bon dikawal oleh indenture (prinsip kontrak).
Risiko dan Ganjaran
Pemegang saham biasa masih merupakan pemilik bahagian perniagaan, dan jika perniagaan boleh menghidupkan keuntungan, pemegang saham biasa mendapat manfaat. Keutamaan pembubaran yang kami huraikan di atas menjadikan makna logik. Pemegang saham mengambil risiko yang lebih besar kerana mereka menerima apa-apa jika syarikat itu bangkrut, tetapi mereka juga mempunyai potensi ganjaran yang lebih besar melalui pendedahan kepada penghargaan harga saham apabila syarikat berjaya. Sebaliknya, saham pilihan umumnya mengalami turun naik harga.
Hak-hak Utama Pemegang Saham
- Kuasa Mengundi pada Isu Utama. Kuasa mengundi termasuk pengarah dan cadangan pengarah untuk perubahan fundamental yang mempengaruhi syarikat seperti penggabungan atau pembubaran. Pengundian berlaku di mesyuarat tahunan syarikat. Jika pemegang saham tidak dapat hadir, mereka boleh berbuat demikian melalui proksi dan surat dalam undi mereka. Pemilikan dalam Bahagian Syarikat. Sebelum ini, kami membincangkan pembubaran korporat di mana pemegang bon dan pemegang saham pilihan dibayar terlebih dahulu. Walau bagaimanapun, apabila perniagaan berkembang maju, para pemegang saham biasa memiliki sekeping nilai yang mempunyai nilai. Pemegang saham biasa mempunyai tuntutan ke atas sebahagian aset yang dimiliki oleh syarikat. Oleh kerana aset-aset ini menjana keuntungan dan sebagai keuntungan dilaburkan semula dalam aset tambahan, para pemegang saham melihat pulangan sebagai nilai saham mereka meningkat apabila harga saham meningkat. Hak Memindahkan Pemilikan. Hak untuk memindahkan hak milik bermakna pemegang saham dibenarkan untuk menjual stok mereka di bursa. Hak untuk memindahkan pemilikan mungkin kelihatan biasa, tetapi kecairan yang disediakan oleh bursa saham adalah penting. Kecairan - sejauh mana aset atau keselamatan boleh dibeli dengan cepat atau dijual di pasaran tanpa menjejaskan harga aset-adalah salah satu faktor utama yang membezakan saham daripada pelaburan seperti hartanah. Sekiranya pelabur memiliki harta itu, ia boleh mengambil masa beberapa bulan untuk menukarkan pelaburan itu kepada wang tunai. Kerana stok begitu cair, pelabur boleh menggerakkan wang mereka ke tempat lain hampir seketika. Pemberian Dividen. Seiring dengan tuntutan ke atas aset, pelabur juga menerima tuntutan terhadap apa-apa keuntungan syarikat membayar dalam bentuk dividen. Pengurusan sebuah syarikat pada dasarnya mempunyai dua pilihan dengan keuntungan: mereka boleh dilaburkan semula ke dalam firma (oleh itu, seseorang berharap, meningkatkan nilai keseluruhan syarikat) atau dibayar dalam bentuk dividen. Pelabur tidak mempunyai apa yang dikatakan mengenai peratusan keuntungan yang harus dibayar-lembaga pengarah memutuskan perkara ini. Walau bagaimanapun, apabila dividen diisytiharkan, para pemegang saham biasa berhak menerima bahagian mereka. Peluang untuk Memeriksa Buku dan Rekod Korporat. Peraturan menghendaki syarikat awam melepaskan kewangan mereka dalam bentuk dua laporan tahunan: satu untuk Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan satu untuk pemegang saham mereka. Borang 10-K adalah laporan tahunan yang dibuat kepada SEC, dan kandungannya dikawal ketat oleh undang-undang persekutuan. Hak untuk Sue untuk Kisah Salah. Suing syarikat biasanya mengambil bentuk tuntutan mahkamah tindakan kelas pemegang saham. Misalnya, Worldcom berhadapan dengan sengketa tindakan kelas kelas pemegang saham pada tahun 2002 apabila mendapati bahawa syarikat itu telah melebih-lebihkan pendapatan yang memberi pemegang saham dan pelabur pandangan yang salah mengenai kesihatan kewangannya.
$ 575 juta
Pemohon Wells Fargo & Company terpaksa membayar untuk menyelesaikan saman aksi kelas pemegang saham pada 2018, menurut CNN.
Hak pemegang saham berbeza dari negeri ke negara dan negara ke negara, jadi adalah penting bagi pelabur menyemak dengan pihak berkuasa tempatan dan kumpulan pengawas awam. Di Amerika Utara, bagaimanapun, hak pemegang saham cenderung untuk menjadi standard bagi pembelian saham biasa. Hak-hak ini adalah penting untuk melindungi pemegang saham dari pengurusan yang lemah.
Tadbir urus korporat
Sebagai tambahan kepada enam hak asas pemegang saham biasa, pelabur perlu meneliti dasar tadbir urus korporat syarikat-syarikat yang mereka pelajari. Dasar-dasar ini menentukan bagaimana syarikat memperlakukan dan memaklumkan para pemegang sahamnya.
Rancangan Hak Pemegang Saham
Walaupun namanya, rancangan ini berbeza daripada hak pemegang saham standard yang digariskan oleh kerajaan (enam hak yang disebutkan di atas). Pelan hak pemegang saham menggariskan hak pemegang saham dalam perbadanan tertentu. (Maklumat biasanya boleh diakses di bahagian perhubungan pelabur laman web korporatnya atau dengan menghubungi syarikat secara langsung.)
Dalam kebanyakan kes, rancangan ini direka untuk memberi lembaga pengarah syarikat kuasa untuk melindungi kepentingan pemegang saham sekiranya percubaan oleh orang luar untuk memperoleh syarikat itu. Sebuah syarikat akan mempunyai pelan hak pemegang saham yang boleh dilaksanakan apabila orang atau firma lain memperoleh peratusan saham tertentu untuk mengelakkan pengambilalihan bermusuhan.
Cara kerja pelan hak pemegang saham terbaik ditunjukkan dengan contoh: Syarikat Tequila Cory mendapati bahawa pesaingnya, Joe's Tequila Company, telah membeli lebih daripada 20% saham biasa. Pelan hak pemegang saham kemudiannya menetapkan bahawa pemegang saham biasa sedia ada mempunyai peluang untuk membeli saham pada harga diskaun kepada harga pasaran semasa (biasanya diskaun 10% hingga 20%). Langkah ini kadang-kadang disebut sebagai "pil racun flip-in." Dengan dapat membeli lebih banyak saham pada harga yang lebih rendah, pelabur menerima keuntungan segera dan, lebih penting lagi, mereka mencairkan saham yang dipegang oleh pesaing yang percubaan pengambilalihan sekarang lebih sukar dan mahal. Terdapat banyak teknik seperti ini yang syarikat boleh meletakkan untuk mempertahankan diri terhadap pengambilalihan bermusuhan.
Kadang-kadang ada tambahan kecil
Walaupun bir percuma mungkin agak jauh, ada syarikat yang menawarkan tambahan pemegang saham. Para pemegang saham korporat Carnival, misalnya, menerima diskaun ketika melakukan perjalanan di Carnival Cruises. Syarikat-syarikat lain telah diketahui memberikan kepada pemegang saham mereka tanda-tanda kecil penghargaan mereka bersama-sama dengan laporan tahunan mereka. Sebagai contoh, AT & T telah memberi pemegang saham kad telefon selama 10 minit dengan laporan tahunannya, McDonald's termasuk baucer untuk kentang goreng percuma, dan Starbucks membayar cawan kopi percuma.
Sebelum membeli pemilikan dalam syarikat, pelabur harus meneliti dasar tadbir urus korporat dengan teliti. Dasar-dasar ini menentukan bagaimana syarikat memperlakukan dan memaklumkan para pemegang sahamnya.
Garisan bawah
Membeli saham bermaksud pemilikan dalam syarikat menyediakan hak tertentu. Walaupun para pemegang saham biasa mungkin yang terakhir dibayar apabila datang kepada pembubaran, ini diimbangi oleh peluang lain seperti penghargaan harga saham. Mengetahui hak anda adalah bahagian penting untuk menjadi pelabur yang berpengetahuan. Walaupun SEC dan badan pengawalseliaan lain cuba menguatkuasakan hak pemegang saham tertentu, pelabur yang berpengetahuan dengan sepenuhnya yang memahami hak mereka kurang terdedah kepada risiko. (Untuk bacaan berkaitan, lihat "Apa Hak Adakah Semua Pemegang Saham Biasa?")
