Apakah Pasaran Berjangka?
Pasaran niaga hadapan adalah pasaran lelongan di mana peserta membeli dan menjual kontrak komoditi dan niaga hadapan untuk penghantaran pada tarikh yang ditetapkan pada masa hadapan. Contoh pasaran niaga hadapan adalah New York Mercantile Exchange, Kansas City Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board Options Exchange dan Minneapolis Grain Exchange.
Pada asalnya, perdagangan sedemikian dilakukan menerusi isyarat terbuka dan isyarat tangan dalam lubang dagangan, walaupun pada abad ke-21, seperti kebanyakan pasaran lain, bursa niaga hadapan kebanyakannya elektronik.
Asas Pasaran Berjangka
Untuk memahami sepenuhnya apa pasaran niaga hadapan, penting untuk memahami asas-asas kontrak niaga hadapan, aset yang didagangkan di pasaran ini.
Kontrak niaga hadapan dibuat dalam percubaan oleh pengeluar dan pembekal komoditi untuk mengelakkan turun naik pasaran. Pengeluar dan pembekal ini merundingkan kontrak dengan pelabur yang bersetuju untuk mengambil risiko dan ganjaran pasaran yang tidak menentu.
Pasaran niaga hadapan atau bursa niaga hadapan adalah di mana produk kewangan ini dibeli dan dijual untuk penghantaran pada tarikh yang dipersetujui pada masa akan datang dengan harga yang ditetapkan pada masa perjanjian. Pasaran niaga hadapan adalah lebih daripada sekadar kontrak pertanian, dan kini melibatkan pembelian, penjualan dan lindung nilai produk kewangan dan nilai masa depan kadar faedah.
Kontrak niaga hadapan boleh dibuat atau "diwujudkan" selagi kepentingan terbuka meningkat, tidak seperti sekuriti lain yang dikeluarkan. Saiz pasaran niaga hadapan (yang biasanya meningkat apabila prospek pasaran saham tidak menentu) lebih besar daripada pasaran komoditi, dan merupakan bahagian penting dalam sistem kewangan.
Takeaways Utama
- Pasaran niaga hadapan adalah pasaran pelelong yang disenaraikan di mana para peserta membeli dan menjual kontrak komoditi dan lain-lain untuk penghantaran pada tarikh hadapan yang ditetapkan. Di pasaran niaga hadapan AS sebahagian besarnya dikawal selia oleh komoditi niaga hadapan penjelasan komoditi (CFTC). Hari ini, majoriti dagangan pasaran niaga hadapan berlaku secara elektronik.
Pasaran Hadapan Utama
Pasaran niaga hadapan yang besar mengendalikan rumah-rumah penjelasan mereka sendiri, di mana kedua-duanya boleh membuat hasil dari perdagangan itu sendiri dan dari pemprosesan perdagangan selepas fakta itu. Beberapa pasaran niaga hadapan terbesar yang mengendalikan rumah penjelasan masing-masing termasuk Chicago Mercantile Exchange, ICE, dan Eurex. Pasaran lain seperti CBOE dan LIFFE ada di luar rumah penjelasan (Opsyen Clearing Corporation dan LCH.Clearnet, masing-masing) menyelesaikan perdagangan.
Kebanyakan semua pasaran niaga hadapan didaftarkan dengan Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC), badan utama AS yang bertanggungjawab ke atas peraturan pasaran niaga hadapan. Pertukaran biasanya dikawal oleh negara-negara badan pengawalseliaan di negara di mana ia berdasarkan.
Pertukaran pasaran niaga hadapan memperoleh pendapatan daripada dagangan niaga hadapan sebenar dan pemprosesan perdagangan, serta mengenakan keahlian peniaga dan syarikat atau yuran akses untuk menjalankan perniagaan.
Contoh Pasaran Hadapan
Misalnya, jika ladang kopi menjual biji kopi hijau pada $ 4 per paun ke roaster, dan roaster menjual paun yang dipanggang pada $ 10 per paun dan kedua-duanya membuat keuntungan pada harga itu, mereka akan menyimpan kos tersebut pada kadar tetap. Pelabur bersetuju bahawa jika harga kopi berada di bawah kadar yang ditetapkan, pelabur bersetuju untuk membayar perbezaan kepada petani kopi.
Jika harga kopi lebih tinggi daripada harga tertentu, pelabur mendapat keuntungan. Bagi roaster, jika harga kopi hijau melebihi kadar yang dipersetujui, pelabur membayar perbezaan dan roaster mendapat kopi pada kadar yang boleh diramal. Jika harga kopi hijau lebih rendah daripada kadar yang dipersetujui, roaster membayar harga yang sama dan pelabur mendapat keuntungan.
