Isi kandungan
- Apakah Hadapan?
- Hadapan Dijelaskan
- Menggunakan Niaga Hadapan
- Peraturan Niaga Hadapan
- Memilih Broker Hadapan
- Contoh Dunia Masa Depan Sebenar
Apakah Hadapan?
Niaga hadapan ialah kontrak kewangan derivatif yang mewajibkan pihak-pihak untuk melakukan aset pada tarikh dan harga masa depan yang telah ditetapkan. Di sini, pembeli mesti membeli atau penjual mesti menjual aset asas pada harga yang ditetapkan, tanpa mengira harga pasaran semasa pada tarikh tamat tempoh.
Aset pendasar termasuk komoditi fizikal atau instrumen kewangan lain. Kontrak niaga hadapan terperinci kuantiti aset pendasar dan diseragamkan untuk memudahkan perdagangan pada bursa niaga hadapan. Niaga hadapan boleh digunakan untuk lindung nilai atau spekulasi perdagangan.
Takeaways Utama
- Niaga hadapan adalah kontrak kewangan yang mewajibkan pembeli membeli aset atau penjual untuk menjual aset dan mempunyai tarikh dan harga masa depan yang ditetapkan. Kontrak niaga hadapan membenarkan pelabur membuat spekulasi mengenai arah keselamatan, komoditi, atau instrumen kewangan. digunakan untuk melindung nilai pergerakan harga aset asas untuk membantu mencegah kerugian daripada perubahan harga yang tidak menentu.
Hadapan Dijelaskan
Niaga hadapan juga dikenali sebagai kontrak niaga hadapan-membolehkan pedagang mengunci harga aset atau komoditi. Kontrak ini mempunyai tarikh luput dan menetapkan harga yang diketahui di hadapan. Niaga hadapan dikenalpasti dengan tempoh tamat tempohnya. Sebagai contoh, kontrak niaga hadapan emas Disember tamat pada bulan Disember. Niaga hadapan cenderung mewakili pasaran keseluruhan. Walau bagaimanapun, terdapat banyak jenis kontrak niaga hadapan yang tersedia untuk perdagangan termasuk:
- Niaga hadapan komoditi seperti minyak mentah, gas asli, jagung, dan indeks harga wheatStock seperti indeks S & P 500 IndexCurrency termasuk bagi euro dan pound logam Britain yang berjangka logam emas untuk emas dan perak. Niaga hadapan perbendaharaan untuk bon dan produk lain
Penting untuk perhatikan perbezaan antara pilihan dan niaga hadapan. Kontrak opsyen memberi pemegang hak untuk membeli atau menjual aset asas semasa tamat tempoh, sementara pemegang kontrak niaga hadapan wajib memenuhi syarat kontrak.
Kebaikan
-
Pelabur boleh menggunakan kontrak niaga hadapan untuk membuat spekulasi mengenai arah harga aset asas
-
Syarikat boleh melindung nilai harga bahan mentah atau produk yang mereka jual untuk melindungi dari pergerakan harga yang buruk
-
Kontrak niaga hadapan hanya memerlukan deposit sebahagian kecil daripada jumlah kontrak dengan broker
Keburukan
-
Pelabur mempunyai risiko bahawa mereka boleh kehilangan lebih banyak daripada jumlah margin awal semenjak masa depan menggunakan leverage
-
Melabur dalam kontrak niaga hadapan mungkin menyebabkan syarikat yang dilindung nilai untuk terlepas dari pergerakan harga yang menguntungkan
-
Margin boleh menjadi pedang bermata dua yang bermakna keuntungan diperkuat tetapi begitu juga kerugian
Menggunakan Niaga Hadapan
Pasaran berjangka biasanya menggunakan leverage tinggi. Leverage bermakna bahawa peniaga tidak perlu meletakkan 100% dari jumlah nilai kontrak apabila memasuki perdagangan. Sebaliknya, broker akan memerlukan jumlah permulaan awal, yang terdiri daripada pecahan daripada jumlah nilai kontrak. Amaun yang dipegang oleh broker boleh berbeza-beza bergantung kepada saiz kontrak, kepercayaan pelabur, dan terma dan syarat broker.
Pertukaran di mana perdagangan masa depan akan menentukan sama ada kontrak itu untuk penghantaran fizikal atau jika ia dapat diselesaikan secara tunai. Sebuah syarikat boleh memasuki kontrak penghantaran fizikal untuk mengunci di lindung nilai-harga komoditi yang mereka perlukan untuk pengeluaran. Walau bagaimanapun, kebanyakan kontrak niaga hadapan adalah dari peniaga yang membuat spekulasi mengenai perdagangan. Kontrak-kontrak ini ditutup atau terjaring-perbezaan dalam perdagangan asal dan penutupan harga perdagangan-dan tunai diselesaikan.
Spekulasi Hadapan
Kontrak niaga hadapan membenarkan pedagang untuk membuat spekulasi mengenai arah pergerakan harga komoditi.
Sekiranya seorang pedagang membeli kontrak niaga hadapan dan harga komoditi naik dan didagangkan di atas harga kontrak asal apabila tamat tempoh, maka mereka akan mendapat keuntungan. Sebelum tamat tempoh, kedudukan perdagangan beli beli-akan diimbangi atau ditolak dengan perdagangan jual untuk jumlah yang sama pada harga semasa dengan berkesan menutup kedudukan yang lama. Perbezaan harga antara kedua-dua kontrak itu akan diselesaikan secara tunai dalam akaun pembrokeran pelabur, dan tiada produk fizikal akan berubah tangan. Walau bagaimanapun, peniaga juga boleh kehilangan jika harga komoditi lebih rendah daripada harga belian yang dinyatakan dalam kontrak niaga hadapan.
Spekulator juga boleh mengambil kedudukan spekulatif yang pendek atau menjual jika mereka meramalkan harga aset asas akan jatuh. Sekiranya harga menurun, peniaga akan mengambil kedudukan mengimbangi untuk menutup kontrak. Sekali lagi, perbezaan bersih akan diselesaikan apabila tamat tempoh kontrak. Seorang pelabur akan menyedari keuntungan jika harga aset dasar berada di bawah harga kontrak dan kerugian jika harga semasa berada di atas harga kontrak.
Penting untuk diperhatikan bahawa perdagangan pada margin membolehkan kedudukan yang lebih besar daripada jumlah yang dipegang oleh akaun pembrokeran. Akibatnya, pelaburan margin boleh mengukuhkan keuntungan, tetapi ia juga boleh membangkitkan kerugian. Bayangkan seorang peniaga yang mempunyai baki akaun broker $ 5, 000 dan berada dalam perdagangan untuk kedudukan $ 50, 000 dalam minyak mentah. Sekiranya harga minyak bergerak terhadap perdagangan mereka, mereka boleh menanggung kerugian yang jauh melebihi jumlah margin awal $ 5, 000 akaun. Dalam kes ini, broker akan membuat panggilan margin yang memerlukan dana tambahan didepositkan untuk menampung kerugian pasaran.
Lindung nilai Hadapan
Niaga hadapan boleh digunakan untuk melindung nilai pergerakan harga aset asas. Di sini, matlamatnya adalah untuk mengelakkan kerugian dari perubahan harga yang berpotensi tidak menggalakkan dan bukan untuk membuat spekulasi. Banyak syarikat yang memasuki lindung nilai menggunakan-atau dalam banyak kes menghasilkan-aset yang mendasari.
Sebagai contoh, petani jagung boleh menggunakan niaga hadapan untuk mengunci harga khusus untuk menjual tanaman jagung mereka. Dengan berbuat demikian, mereka mengurangkan risiko dan menjamin mereka akan menerima harga tetap. Sekiranya harga jagung berkurang, syarikat akan mendapat keuntungan di lindung nilai untuk mengimbangi kerugian daripada menjual jagung di pasaran. Dengan keuntungan dan kerugian yang sedemikian mengimbangi satu sama lain, lindung nilai berkesan mengunci dalam harga pasaran yang boleh diterima.
Bagaimana Kontrak Berjangka Berfungsi?
Peraturan Niaga Hadapan
Pasaran niaga hadapan dikawal selia oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC). CFTC adalah sebuah agensi persekutuan yang diwujudkan oleh Kongres pada tahun 1974 untuk memastikan integriti harga pasaran niaga hadapan, termasuk menghalang amalan perdagangan kasar, penipuan, dan mengawal selia firma broker yang terlibat dalam perdagangan niaga hadapan.
Memilih Broker Hadapan
Melabur dalam niaga hadapan atau sebarang instrumen kewangan lain memerlukan broker. Broker saham menyediakan akses kepada bursa dan pasaran di mana pelaburan ini dijalankan. Proses memilih broker dan mencari pelaburan yang sesuai dengan keperluan anda boleh menjadi proses yang mengelirukan. Walaupun Investopedia tidak dapat membantu pembaca memilih pelaburan, kami boleh membantu anda memilih broker.
Contoh Dunia Masa Depan Sebenar
Katakan seorang pedagang ingin membuat spekulasi mengenai harga minyak mentah dengan memasuki kontrak niaga hadapan pada bulan Mei dengan jangkaan bahawa harga akan lebih tinggi menjelang akhir tahun. Kontrak niaga hadapan minyak mentah Disember ini didagangkan pada $ 50 dan peniaga terkunci dalam kontrak.
Oleh kerana minyak didagangkan dengan kenaikan 1, 000 tong, pelabur kini mempunyai kedudukan bernilai $ 50, 000 minyak mentah (1, 000 x $ 50 = $ 50, 000). Walau bagaimanapun, peniaga hanya perlu membayar sebahagian kecil daripada jumlah tersebut di hadapan-margin awal yang mereka deposit dengan broker.
Dari Mei hingga Disember, harga minyak turun naik seperti nilai kontrak niaga hadapan. Sekiranya harga minyak menjadi terlalu tidak menentu, broker mungkin meminta dana tambahan untuk dimasukkan ke dalam akaun margin-margin penyelenggaraan.
Pada bulan Disember, tarikh akhir kontrak semakin dekat, yang pada hari Jumaat ketiga bulan itu. Harga minyak mentah telah meningkat kepada $ 65, dan peniaga menjual kontrak asal untuk keluar dari kedudukannya. Perbezaan bersih adalah tunai diselesaikan, dan mereka memperoleh $ 15, 000, kurang sebarang yuran dan komisen dari broker ($ 65 - $ 50 = $ 15 x 1000 = $ 15, 000).
Walau bagaimanapun, jika minyak harga jatuh kepada $ 40, pelabur akan kehilangan $ 10, 000 ($ 40 - $ 50 = negatif $ 10 x 1000 = negatif $ 10, 000.
