Apakah Beban Barisan Depan?
Beban hadapan adalah komisen atau caj jualan yang digunakan pada masa pembelian awal pelaburan. Istilah yang paling sering digunakan untuk pelaburan bersama, tetapi juga boleh digunakan untuk polisi insurans atau anuiti. Beban front-end ditolak dari deposit awal, atau membeli dana dan, akibatnya, menurunkan jumlah wang yang sebenarnya masuk ke produk investasi.
Beban depan dibayar kepada perantara kewangan sebagai pampasan untuk mencari dan menjual pelaburan yang paling sesuai dengan keperluan, matlamat, dan toleransi risiko pelanggan mereka. Oleh itu, ini adalah caj satu kali, bukan sebahagian daripada perbelanjaan operasi yang sedang dijalankan oleh pelaburan.
Kebalikan dari beban front-end adalah beban back-end, yang dibayar dengan memotongnya dari keuntungan atau pokok apabila pelabur menjualnya. Terdapat juga jenis pengambilan dana lain, termasuk beban peringkat, yang mengenakan yuran tahunan yang berterusan.
Beban Depan
Asas-Asas Beban Muka Depan
Beban depan dinilai sebagai peratusan daripada jumlah pelaburan atau premium yang dibayar ke dalam kontrak bersama, anuiti atau kontrak insurans hayat. Peratusan yang dibayar untuk beban hadapan bergantung kepada syarikat pelaburan tetapi biasanya berada dalam lingkungan 3.75% hingga 5.75%. Beban depan yang lebih rendah didapati dalam dana bersama bon, anuiti, dan polisi insurans hayat. Caj jualan yang lebih tinggi dinilai untuk dana bersama berasaskan ekuiti.
Dana bersama yang membawa beban depan dipanggil dana beban. Sama ada pelabur membayar beban depan bergantung kepada jenis saham dalam dana yang dia berikan. Saham Kelas-A, juga dikenali sebagai saham-A, biasanya membawa beban depan. Secara amnya, caj jualan pada dana bersama beban diketepikan jika dana sedemikian dimasukkan sebagai pilihan pelaburan dalam rancangan persaraan seperti 401 (k).
Takeaways Utama
- Beban depan adalah caj jualan atau komisen yang pelabur membayar "di depan" - iaitu setelah pembelian aset. Peratusan yang dibayar untuk beban depan bervariasi di kalangan syarikat pelaburan tetapi biasanya jatuh dalam lingkungan 3.75 % hingga 5.75%. Walaupun mereka meninggalkan modal yang kurang untuk melabur, dana yang dimuatkan sebelum ini mempunyai yuran dan nisbah perbelanjaan yang berterusan.
Bagaimana Pampasan Beban Barisan Depan Berfungsi
Apabila pelaburan bersama dan anuiti pertama kali diperkenalkan ke pasaran, pelabur hanya dapat mengaksesnya melalui broker berlesen, penasihat pelaburan, atau perancang kewangan. Konsep beban front-end timbul daripada usaha untuk memberikan pampasan bagi kesepakatan ini-dan tentu saja, untuk mendorong mereka untuk meletakkan pelanggan menjadi produk tertentu.
Pada masa kini, individu sering boleh membeli produk terus dari syarikat dana bersama atau syarikat insurans. Bahagian singa dari beban depan kontemporari pergi ke syarikat pelaburan atau pembawa insurans yang menaja produk tersebut. Bahagian yang tinggal dibayar kepada penasihat pelaburan atau broker yang memudahkan perdagangan.
Beberapa pakar kewangan berpendapat bahawa beban depan adalah kos pelabur yang dikenakan untuk mendapatkan kepakaran perantara pelaburan dalam memilih dana yang sesuai. Ia juga boleh dipertimbangkan pembayaran terlebih dahulu untuk kepakaran pengurus kewangan profesional untuk mengawasi wang pelanggan.
Pelaburan yang menilai beban hadapan tidak mengenakan bayaran tambahan untuk penebusan saham yang telah dibeli sebelumnya, walaupun fi perdagangan mungkin dikenakan. Begitu juga, kebanyakan pelaburan beban hadapan tidak mengenakan caj kepada pelabur caj jualan tambahan apabila saham ditukar untuk pelaburan yang berbeza, selagi keluarga dana yang sama menawarkan pelaburan baru.
Kelebihan Dana Beban Muka Depan
Pelabur mungkin memilih untuk membayar yuran pendahuluan untuk beberapa sebab. Sebagai contoh, beban depan akan menghilangkan keperluan untuk terus membayar yuran dan komisyen tambahan seiring dengan berlalunya masa, yang membolehkan modal berkembang tanpa dipengaruhi jangka panjang. Reksadana A-saham-kelas yang membawa beban hadapan-membayar nisbah perbelanjaan yang lebih rendah daripada saham lain yang dibayar. Perbelanjaan kos adalah yuran pengurusan dan pemasaran tahunan.
Tambahan pula, dana yang tidak membawa bayaran pendahuluan sering mengenakan yuran penyelenggaraan tahunan yang meningkat bersama dengan nilai wang klien, yang bermaksud pelabur mungkin akan membayar lebih. Sebaliknya, beban depan sering didiskaunkan apabila saiz pelaburan berkembang.
Kebaikan
-
Nisbah perbelanjaan dana yang lebih rendah
-
Pengetua tumbuh tanpa bimbang
-
Yuran diskaun untuk pelaburan yang lebih besar
Keburukan
-
Modal kurang dilaburkan
-
Tahap pelaburan Longterm diperlukan
-
Tidak optimum untuk cakrawala pelaburan pendek
Kelemahan Dana Beban Muka Depan
Pada sisi negatifnya, sejak beban depan diambil dari pelaburan asal anda, kurang wang anda akan bekerja untuk anda. Memandangkan manfaat pengkompaunan, kurang wang pada awalnya memberi kesan kepada cara wang anda berkembang. Sepanjang jangka panjang, mungkin tidak penting, tetapi dana depan-akhir tidak optimal jika anda mempunyai ufuk pelaburan yang pendek; anda tidak akan berpeluang memungut bayaran jualan dengan menyedari pendapatan dari masa ke masa.
Selain itu, memandangkan kebanyakan dana bersama yang tidak tersedia pada masa ini, beberapa penasihat kewangan berpendapat bahawa tidak ada yang perlu membayar sebarang jualan-depan, belakang atau berterusan.
Contoh Dunia Sebenar
Banyak syarikat menawarkan dana bersama dengan pelbagai cara untuk memenuhi gaya pelabur mana-mana pelabur. Dana Pertumbuhan Dana Amerika Amerika (AGTHX) adalah contoh dana bersama yang membawa beban depan.
Untuk menggambarkan bagaimana kerja beban katakan pelabur melabur $ 10, 000 dalam dana AGTHX. Mereka akan membayar beban hadapan sebanyak 5.75%, atau $ 575. Baki $ 9, 425 digunakan untuk membeli saham dana bersama pada harga semasa nilai aset bersih (NAV).
