Apakah Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corp atau FHLMC)?
Federal Home Loan Mortgage Corp (FHLMC) adalah sebuah syarikat yang ditaja oleh kerajaan, yang ditaja oleh kerajaan oleh GCE (Kongres) pada tahun 1970 untuk menyimpan wang yang mengalir kepada pemberi pinjaman gadai janji untuk menyokong rumah dan perumahan sewa untuk rakyat berpendapatan sederhana Amerika. FHLMC, yang dikenali sebagai Freddie Mac, membeli, menjamin dan menjaminkan gadai janji untuk membentuk sekuriti yang disokong gadai janji.
Bagaimana Freddie Mac Bekerja
Freddie Mac dicipta apabila Kongres meluluskan Akta Kewangan Rumah Kecemasan pada tahun 1970. Ini dilakukan dalam usaha untuk mengembangkan pasaran gadai janji sekunder sementara mengurangkan risiko kadar faedah bagi bank. Pada tahun 1989, Freddie Mac menjalani penyusunan semula dan telah diubah menjadi sebuah syarikat milik pemegang saham, kini di bawah Akta Pembaharuan Institusi Kewangan, Pemulihan dan Penguatkuasaan (FIRREA).
Seperti yang disebutkan di atas, Freddie Mac adalah GSE, yang merupakan sebuah badan perkhidmatan kewangan yang diwujudkan oleh Kongres untuk meningkatkan aliran kredit ke bahagian-bahagian ekonomi yang berlainan. Hampir 80% daripada gadai janji kediaman di Amerika disokong oleh Freddie Mac dan yang lain, GSE serupa dikenali sebagai Fannie Mae (lihat di bawah). GSE ini tidak berasal atau gadai janji perkhidmatan, tetapi sebaliknya membeli pinjaman daripada pemberi pinjaman gadai janji. Selepas membeli sebilangan besar gadai janji ini, mereka menggabungkan dan menjualnya sebagai sekuriti yang disokong gadai janji, yang cenderung sangat cair dan membawa penarafan kredit yang hampir dengan Perbendaharaan AS. Proses ini membebaskan modal peminjam gadai janji, yang bermaksud mereka boleh memberi pinjaman yang sama sekali lagi.
Freddie Mac tidak berasal atau kediaman rumah perkhidmatan, tetapi sebaliknya membeli pinjaman daripada pemberi pinjaman gadai janji, membebaskan modal mereka untuk lebih banyak pinjaman.
Freddie Mac telah mendapat kritikan kerana hubungannya dengan kerajaan AS membolehkannya meminjam wang pada kadar faedah lebih rendah daripada yang tersedia kepada institusi kewangan lain. Dengan kelebihan pendanaan ini, ia mengeluarkan sejumlah besar hutang (dikenali di pasaran sebagai hutang agensi atau agensi), dan, pada gilirannya, membeli dan memegang portfolio gadai janji yang besar yang dikenali sebagai portfolio tersimpannya. Ramai orang percaya bahawa saiz portfolio yang dikekalkan - serta kerumitan menguruskan risiko gadai janji - menimbulkan banyak risiko sistematik terhadap ekonomi AS. Ada yang berpendapat bahawa pertumbuhan yang tidak terkawal Freddie Mac dan Fannie Mae membawa kepada krisis kredit tahun 2008 yang bertukar menjadi Kemelesetan Besar.
Freddie Mac vs Fannie Mae
Fannie Mae (Persatuan Gadaian Kebangsaan Persekutuan atau FNMA) telah diwujudkan pada tahun 1938 sebagai sebahagian daripada pindaan kepada Akta Perumahan Negara. Ia dianggap agensi kerajaan persekutuan dan peranannya bertindak sebagai pasaran gadai janji menengah yang boleh membeli, memegang atau menjual pinjaman yang diinsuranskan oleh Pentadbiran Perumahan Persekutuan. Fannie Mae berhenti menjadi agensi kerajaan persekutuan dan menjadi perbadanan swasta / awam pada tahun 1954 di bawah Akta Piagam 1954.
Fannie Mae dan Freddie Mac sangat serupa. Kedua-duanya adalah syarikat dagangan awam yang disewa untuk melayani misi awam. Perbezaan utama antara keduanya adalah sumber hipotek yang mereka beli: Fannie Mae membeli pinjaman gadai janji dari bank runcit atau komersil utama, sementara Freddie Mac memperoleh pinjamannya dari bank yang lebih kecil, yang sering disebut bank simpanan atau persatuan simpanan dan pinjaman, yang memberi tumpuan kepada penyediaan perkhidmatan perbankan kepada masyarakat.
