Penilaian ekuiti terus berada di paras tertinggi bersejarah, kadar faedah naik, pasaran lembu dan pengembangan ekonomi semakin tua, dan perang perdagangan meningkat antara AS dan China. Ini mewakili persekitaran "risiko" di mana pelabur mungkin dinasihatkan untuk mengambil perlindungan pertahanan, kata Michael Wilson, ketua strategi ekuiti AS di Morgan Stanley, dalam satu laporan di Barron. Wilson mengesyorkan sektor utiliti sekarang, dan empat stok ini mempunyai penarafan berat badan berlebihan daripada Morgan Stanley: American Electric Power Co. Inc. (AEP), PG & E Corp (PCG), Public Service Enterprise Group Inc. (PEG), dan XCEL Tenaga Inc. (XEL).
| Stok | Hasil Dividen | Teruskan P / E |
| American Electric Power | 3.7% | 16.3 |
| PG & E | N / A | 9.9 |
| Enterprise Perkhidmatan Awam | 3.4% | 16.0 |
| XCEL | 3.5% | 16.9 |
Peningkatan Utiliti
Wilson baru-baru ini dinaik taraf sektor utiliti kepada kelebihan berat badan, menurut Barron, berdasarkan jangkaan bahawa hasil pada Nota Perbendaharaan AS 10 Tahun itu mencapai tahap tertinggi, ditambah dengan kelebihan pendapatan relatif dalam utiliti yang bertambah baik. Sebaliknya, beliau mencatatkan bahawa kadar pertumbuhan pendapatan memuncak untuk Indeks S & P 500 (SPX) secara keseluruhannya.
Kisah PG & E
PG & E menggantung dividennya pada bulan Disember, selepas kebakaran liar California utara pada bulan Oktober yang mana ia telah dipersalahkan, dan yang mungkin mencetuskan tuntutan besar untuk kerosakan harta benda yang melebihi liputan insuransnya. Menurut laporan 11 Jun dari Morningstar Inc., seperti yang dibuat oleh Morgan Stanley kepada pelanggannya, jumlah tuntutan dapat mencapai $ 10 bilion, yang mewakili senario kes terburuk $ 13 dalam nilai sesaham yang hilang. Walaupun memberi amaran bahawa kebakaran liar ini boleh mewakili "long overhang" pada saham PG & E, dengan dividen yang mungkin terus digantung sehingga 2019, Morningstar tetap memberikan nilai saksama $ 53 setiap saham kepada saham, hampir 33% melebihi harga pembukaan pada 20 Jun.
Sementara itu, Morgan Stanley mempunyai sasaran harga $ 58 untuk PG & E, 45% melebihi 20 Jun. Mereka memproyeksikan kadar pertumbuhan purata EPS tahunan dari 2017 hingga 2020 kira-kira 4%, kira-kira sejajar dengan anggaran konsensus. Dalam laporan penyelidikan 20 Jun di PG & E, Morgan Stanley menyampaikan analisis mendalam mengenai kebakaran utara California yang terbesar, kebakaran Tubbs. Mereka menyimpulkan bahawa "terdapat kebarangkalian besar bahawa PG & E sama ada tidak menyebabkan kebakaran, atau jika peralatannya menyebabkan kebakaran, ia mungkin tidak melanggar sebarang syarat pengurusan tumbuh-tumbuhan."
Pilihan Dana
Daripada melabur dalam saham utiliti individu, pelabur yang membeli tesis Wilson mungkin mempertimbangkan dana utiliti sebaliknya. Dana Pendapatan Utuh Reeves (UTG) adalah dana tertutup yang memberi tumpuan kepada penyampaian hasil dividen sambil mengurangkan risiko, satu lagi artikel Barron. Dana ini dipelbagai di luar utiliti elektrik, membeli pembekal telekom dan syarikat saluran paip interstate juga. Ia juga boleh meletakkan sehingga 20% daripada portfolionya di syarikat-syarikat berisiko tinggi yang berisiko tinggi di luar alam semesta yang ditakrifkan secara meluas.
Barron menunjukkan bahawa dana itu telah memberikan pulangan tahunan tahunan kira-kira 11% dalam tempoh 10 tahun yang lalu, berbanding 6.6% untuk Indeks Utiliti Dunia MSCI. Sebagai pengurus bersama, John Bartlett memberitahu Barron, "prospek utiliti benar-benar kekal sangat kuat. Kebanyakan syarikat-syarikat ini mempunyai kemampuan untuk menghasilkan pertumbuhan sekitar 5% hingga 7%, mereka mempunyai hasil dividen pada pertengahan 3%."
The Bearish View
Selagi kadar faedah terus meningkat, tekanan akan terus menurun ke atas harga pengganti bon seperti REIT dan saham utiliti, The Wall Street Journal memberi amaran. Indeks Sektor Utiliti S & P 500 (S5UTIL) turun sebanyak 4.7% untuk tahun ini hingga 19 Jun, setiap Indeks Dow Jones & S & P. Oleh kerana Rizab Persekutuan mempercepatkan program pengetatan monetari, nota Jurnal, penurunan dalam saham saham sensitif kadar faedah seperti utiliti juga perlu mempercepatkan. Faktor pengurangan yang tidak disebut oleh Jurnal adalah bahawa saham yang membayar dividen menawarkan prospek kenaikan dividen masa depan, satu ciri yang tidak wujud dengan bon.
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
Profil Syarikat
Apa yang Membuat Model Perniagaan Tesla Berbeza?
ETFs
5 ETFs untuk Melindungi Terhadap Swing Wild Market
Saham Dividen
Dividen vs Beli Balik: Apakah Perbezaannya?
Undang-undang & Peraturan
Pemenang dan Pemenang NAFTA
Perdagangan Tenaga
Stok Tenaga Nuklear Atas 2019
Stok Teratas
Stok Batuk Atas untuk Q1 2020
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Penjualan Pendek Definisi Jualan pendek berlaku apabila pelabur meminjam keselamatan, menjualnya di pasaran terbuka, dan menjangka membelinya kembali kemudian untuk kurang wang. lebih banyak Definisi Brexit Brexit merujuk kepada Britain meninggalkan Kesatuan Eropah, yang dijangka berlaku pada akhir Oktober, tetapi telah ditangguhkan sekali lagi. lebih banyak Definisi Dana Bersama Dana bersama adalah sejenis kenderaan pelaburan yang terdiri daripada portfolio stok, bon, atau sekuriti lain, yang diawasi oleh pengurus wang profesional. lebih banyak Ralat Pelacakan Ralat pelacakan memberitahu perbezaan antara prestasi stok atau dana bersama dan penanda arasnya. lebih banyak Pasaran Saham | Investopedia Pasar saham terdiri daripada bursa atau pasaran OTC di mana saham dan sekuriti kewangan lain syarikat awam dipegang dan diniagakan. lebih banyak Definisi Pasaran Saham Pasaran Kejatuhan pasaran saham adalah kejatuhan harga saham yang cepat dan tidak dijangka. lebih lagi