Menurut Suruhanjaya Kelantangan Pertukaran Asing Semi-Tahunan Jawatankuasa Pertukaran Mata Wang pada bulan April 2012, terdapat purata hampir $ 4.3 bilion urus niaga tukaran mata wang asing setiap hari. Dengan begitu banyak peserta - yang sebahagian besarnya berdagang kerana alasan spekulatif - memperoleh kelebihan dalam pasaran forex sangat penting. Analisis fundamental memberi pandangan luas tentang pergerakan pasangan mata wang dan analisis teknikal menentukan arah aliran dan membantu mengasingkan titik perubahan. Indikator sentimen adalah alat lain yang dapat memberi pedagang kepada keadaan ekstrem dan kemungkinan pembalikan harga, dan dapat digunakan bersamaan dengan analisis teknikal dan fundamental.
Petunjuk Sentimen
Penunjuk sentimen menunjukkan peratusan, atau data mentah, berapa banyak perdagangan atau peniaga telah mengambil kedudukan tertentu dalam pasangan mata wang. Sebagai contoh, anggap terdapat 100 pedagang yang berdagang dengan pasangan mata wang; jika 60 daripadanya adalah panjang dan 40 adalah pendek, maka 60% peniaga panjang pada pasangan matawang.
Apabila peratusan perdagangan atau peniaga dalam satu kedudukan mencapai tahap yang melampau, petunjuk sentimen menjadi sangat berguna. Anggapkan pasangan mata wang yang disebutkan di atas terus meningkat, dan akhirnya 90 daripada 100 peniaga panjang (10 pendek); terdapat pedagang yang sangat sedikit yang tinggal untuk terus menolak trend itu. Sentimen menunjukkan sudah tiba masanya untuk mula menonton pembalikan harga. Apabila harga bergerak lebih rendah dan menunjukkan isyarat yang diunggulkan, peniaga sentimen memendekkan, mengandaikan bahawa mereka yang lama perlu menjual untuk mengelakkan kerugian selanjutnya apabila harga jatuh.
Penunjuk sentimen tidak tepat membeli atau menjual isyarat. Tunggu harga untuk mengesahkan pembalikan sebelum bertindak pada isyarat sentimen. Mata wang boleh kekal pada paras yang melampau untuk tempoh masa yang lama, dan pembalikan mungkin tidak dapat dicapai dengan serta merta.
"Tahap melampau" akan berubah dari pasangan ke pasangan. Sekiranya harga pasangan matawang secara beransur-ansur dibalikkan apabila membeli mencapai 75%, apabila bilangan rindu mencapai tahap itu lagi, kemungkinan pasangan itu berada pada tahap yang melampau, dan anda perlu melihat tanda-tanda pembalikan harga. Sekiranya pasangan lain secara beransur-ansur membalikkan apabila kira-kira 85% peniaga pendek, maka anda akan melihat pembalikan pada atau sebelum tahap peratusan ini.
Penunjuk sentimen datang dalam pelbagai bentuk dan dari sumber yang berlainan. Salah satu tidak semestinya lebih baik daripada yang lain, dan mereka boleh digunakan bersama dengan satu sama lain atau strategi khusus yang boleh disesuaikan dengan maklumat yang anda cari paling mudah untuk mentafsir.
Komitmen Laporan Pedagang
Alat popular yang digunakan oleh pedagang niaga hadapan juga boleh digunakan untuk mencari pedagang forex. Komitmen Pedagang (COT) dibebaskan setiap hari Jumaat oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi. Data ini berdasarkan pada kedudukan yang dipegang pada hari Selasa sebelumnya, yang bermaksud data bukan masa nyata, tetapi ia masih berguna.
Mengaitkan penerbitan sebenar yang dikeluarkan oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi boleh mengelirukan, dan agak seni. Oleh itu, mencatat data dan menafsirkan tahap yang ditunjukkan adalah cara yang lebih mudah untuk mengukur sentimen melalui laporan COT.
Barchart.com menyediakan cara mudah untuk mengukur data COT bersama dengan carta harga niaga hadapan tertentu. Carta di bawah menunjukkan kontrak niaga hadapan harian Euro FX (Disember, 2012) dengan petunjuk Komitmen Line Traders ditambah. Data COT tidak dipaparkan sebagai peratusan bilangan peniaga pendek atau panjang, tetapi bilangan kontrak yang pendek / panjang.
Rajah 1. FX Kontrak Euro FX Berterusan Harian
Spekulator besar (garis hijau) berdagang untuk keuntungan dan pengikut trend. Komersial (garis merah) menggunakan pasaran niaga hadapan untuk melindung nilai, dan, oleh itu, adalah pedagang kontra-trend. Fokus pada spekulator besar; manakala peniaga ini mempunyai poket yang mendalam, mereka tidak dapat bertahan tinggal dalam kehilangan perdagangan untuk jangka masa yang panjang. Apabila terlalu banyak spekulator berada di sisi pasaran yang sama, terdapat kebarangkalian yang tinggi untuk pembalikan.
Sepanjang tempoh masa yang ditunjukkan, apabila spekulan besar mempunyai kira-kira 200, 000 kontrak, sekurang-kurangnya perhimpunan jangka pendek tidak lama lagi diikuti. Ini bukan tahap ekstrim atau "masa kurang" yang melampau dan mungkin berubah dari semasa ke semasa.
Satu lagi cara untuk menggunakan data COT adalah untuk mencari silang silang. Apabila spekulator besar berpindah dari posisi bersih bersih ke kedudukan bersih bersih (atau sebaliknya), ia mengesahkan trend semasa dan menunjukkan masih terdapat lebih banyak ruang untuk bergerak.
Rajah 2: Kontrak Hadapan Euro FX Berterusan Mingguan
Walaupun kaedah rentas cenderung memberi beberapa isyarat palsu, antara 2010 dan 2012 beberapa langkah besar telah ditangkap menggunakan kaedah tersebut. Apabila spekulator berpindah dari jangka pendek ke bersih panjang, cari harga niaga hadapan euro, dan dengan lanjutan EUR / USD, untuk menghargai. Apabila spekulator berpindah dari bersih panjang ke pendek pendek, cari harga niaga hadapan dan pasangan mata wang yang berkaitan untuk susut nilai.
Faedah Terbuka Hadapan
Pasaran forex adalah "over-the-counter" dengan broker bebas dan peniaga di seluruh dunia mewujudkan tempat pasaran yang tidak berpusat. Walaupun sesetengah broker menyiarkan jumlah yang dihasilkan oleh pesanan pelanggan mereka, ia tidak dibandingkan dengan jumlah atau data minat terbuka yang tersedia dari pertukaran berpusat, seperti bursa niaga hadapan.
Statistik tersedia untuk semua kontrak niaga hadapan yang didagangkan, dan minat terbuka dapat membantu mengukur sentimen. Minat terbuka, hanya didefinisikan, adalah jumlah kontrak yang belum diselesaikan dan kekal sebagai kedudukan terbuka.
Sekiranya pasangan matawang AUD / USD sedang bergerak lebih tinggi, mencari kepentingan terbuka dalam pasaran hadapan Australia memberikan gambaran tambahan kepada pasangan. Meningkatkan minat terbuka apabila harga bergerak naik menunjukkan aliran itu mungkin berterusan. Mengawal atau menurunkan minat minat terbuka arah aliran menaik mungkin hampir berakhir.
Jadual berikut menunjukkan bagaimana kepentingan terbuka biasanya ditafsirkan untuk kontrak niaga hadapan.
Rajah 3: Tafsiran Faedah Terbuka
Data itu kemudiannya mesti digunakan pada pasaran forex. Sebagai contoh, kekuatan dalam niaga hadapan euro (kelemahan dolar AS) mungkin akan terus mendorong EUR / USD lebih tinggi. Kelemahan dalam niaga hadapan yen Jepun (kekuatan dolar AS) kemungkinan akan mendorong USD / JPY lebih tinggi.
Jumlah dagangan dan maklumat minat terbuka tersedia dari CME Group dan juga tersedia melalui platform dagangan seperti Thinkerswim TD Ameritrade.
Kedudukan Ringkasan oleh Pialang
Untuk memberikan ketelusan kepada pasaran forex over-the-counter, banyak broker forex menerbitkan peratusan agregat peniaga atau dagangan yang saat ini panjang atau pendek dalam pasangan mata wang tertentu.
Data ini hanya dikumpulkan dari pelanggan broker itu, dan oleh itu memberikan gambaran mikroskopik mengenai sentimen pasaran. Bacaan sentimen yang diterbitkan oleh satu broker mungkin atau mungkin tidak sama dengan bilangan yang diterbitkan oleh broker lain. Broker kecil dengan beberapa pelanggan kurang cenderung untuk mewakili sentimen keseluruhan pasaran (yang terdiri daripada semua broker dan peniaga), manakala broker yang lebih besar dengan lebih ramai pelanggan menyusun sekeping keseluruhan pasaran yang lebih besar, dan oleh itu cenderung memberikan petunjuk yang lebih baik daripada keseluruhan sentimen.
Banyak broker menyediakan alat sentimen di laman web mereka secara percuma. Semak beberapa broker untuk melihat sama ada pembacaan sentimen adalah serupa. Apabila beberapa broker menunjukkan pembacaan melampau, kemungkinan besar pembalikan sudah dekat. Jika angka sentimen bervariasi secara signifikan antara broker, maka penunjuk jenis ini tidak boleh digunakan sehingga angka menyesuaikan.
Sumber dalam talian tertentu juga telah membangunkan petunjuk sentimen mereka sendiri. DailyFx misalnya, menerbitkan Indeks Sentimen Spekulatif mingguan (SSI) secara percuma, digabungkan dengan analisis dan idea tentang bagaimana untuk memperdagangkan data.
Garisan bawah
Petunjuk sentimen Forex datang dalam beberapa bentuk dan dari banyak sumber. Menggunakan beberapa petunjuk sentimen bersambung dengan analisa fundamental dan teknikal memberikan gambaran luas bagaimana pedagang bergerak di pasaran. Penunjuk sentimen boleh memberi amaran kepada anda apabila pembalikan mungkin berhampiran - kerana bacaan sentimen yang melampau - dan juga boleh mengesahkan trend semasa. Indikator sentimen tidak membeli dan menjual isyarat sendiri; cari harga untuk mengesahkan apa sentimen menunjukkan sebelum bertindak pada bacaan penunjuk sentimen. Kehilangan dagangan masih berlaku apabila menggunakan sentimen - tahap ekstrim boleh bertahan lama, atau pembalikan harga mungkin lebih kecil atau lebih besar daripada bacaan sentimen yang menunjukkan.
