Pelaburan yang bertanggungjawab secara sosial (SRI), yang juga dikenali sebagai pelaburan berasaskan nilai atau etika, merupakan proses pelaburan yang menganggap faktor sosial dan persekitaran, baik positif dan negatif, dalam konteks analisis sekuriti dan pelaburan. Pengurus pelaburan sosial sering menggunakan analisis sosial dan alam sekitar bersamaan dengan analisis sekuriti kuantitatif tradisional untuk membuat keputusan pelaburan mereka., kami akan meneruskan proses pelaburan ini dan menunjukkan kepada anda apa yang boleh dilakukan oleh pelaburan sosial yang bertanggungjawab untuk portfolio anda.
Akar Agama dan Politik
Asas SRI terletak dalam undang-undang agama. Ia bermula sebagai pertemuan moral dan wang yang kembali sekurang-kurangnya ke zaman Alkitab apabila hukum Yahudi telah memberi arahan tentang cara melabur mengikut nilai-nilai etika. Baru-baru ini di Amerika Syarikat, Quakers mengamalkan pelaburan yang bertanggungjawab secara sosial berdasarkan kepercayaan mereka dalam kesaksamaan dan keganasan manusia.
Pada umumnya, pelabur agama ingin mengelakkan pelaburan dalam syarikat yang terlibat dalam bahan dan tingkah laku yang menyengajakan: alkohol, tembakau dan perjudian. Sesetengah agama juga mahu mengelakkan syarikat membuat senjata. Walaupun masih terdapat ramai pelabur yang bertanggungjawab sosial yang berpandukan agama, banyak pelabur lain sejajar dengan SRI melabur wang mereka dengan cara yang berfokus pada alam sekitar. Baru-baru ini, pelabur berteknologi bersih (atau pelabur hijau) telah berpindah ke arena SRI kerana mereka mencari syarikat yang terlibat dalam tenaga bersih atau teknologi lain yang mengimbangi interaksi antara manusia dengan alam sekitar.
Peralihan SRI dari pendekatan pelaburan terfokus yang berasaskan agama atau kepercayaan kepada seorang yang mempunyai perspektif yang lebih luas mendapat pergerakan mulus dengan pergerakan divestasi Afrika Selatan pada tahun 1970-an dan 1980-an. Dalam keadaan demikian, para pelabur enggan memegang jawatan di syarikat-syarikat yang mendapat manfaat daripada dasar Apartheid Afrika Selatan.
Go Green, Man
Dari kanak-kanak bunga tahun 1960-an kepada ahli politik hijau milenium baru, peningkatan kesedaran alam sekitar telah memainkan peranan utama dalam peningkatan daya tarikan SRI kepada sekumpulan pelabur yang luas.
Kerana terdapat banyak pandangan yang berbeza tentang apa yang menjadi nilai wajar untuk mencari di syarikat, sukar untuk memberikan definisi universal SRI. Bagi sesetengah pelabur, tanggungjawab sosial bermakna tidak melabur dalam syarikat yang terlibat dalam alkohol; manakala bagi yang lain, alkohol boleh diterima dengan sempurna. Syarikat-syarikat yang paling sering ditapis ialah mereka yang terlibat dalam tembakau, yang hampir dilihat secara universal sebagai merugikan.
Salah satu dana bersama pertama yang menggabungkan pemeriksaan sosial yang bertanggungjawab ialah Dana Perintis (PIODX), yang telah mengelakkan stok syarikat yang perniagaan utamanya adalah alkohol atau tembakau sejak 1950. Pasaran telah berkembang sejak itu sehingga terdapat lebih daripada 500 reksa dana atau dana dagangan bursa yang melabur menggunakan satu atau lebih kriteria sosial atau persekitaran. Terdapat dana SRI yang seimbang, memberi tumpuan kepada ekuiti, mendapatkan sekuriti antarabangsa, melabur dalam bon, mengesan indeks dan melabur dalam instrumen pasaran wang. (Mengenai dana SRI, lihat Dana Bersama Bertanggungjawab Sosial, Dana Bersama Secara Sosial (Ir) yang bertanggungjawab dan apakah dana bersama yang "bertanggungjawab secara sosial?"
Para pelabur sosial menggunakan lima strategi asas untuk memaksimumkan pulangan kewangan dan cuba memaksimumkan kebaikan sosial:
1. Pemeriksaan
Ini adalah proses penapisan yang digunakan untuk mengenal pasti sekuriti tertentu untuk mengecualikan atau mencari mereka yang perlu dimasukkan dalam portfolio pelabur berdasarkan kriteria sosial dan / atau alam sekitar.
2. Pemeriksaan Negatif
Tumpuan asal SRI adalah untuk mengelakkan pelaburan di dalam syarikat yang terlibat dalam aktiviti yang tidak diingini, sama ada pembuat bir atau pengeluar tembakau. Skrin negatif ini tidak termasuk sekuriti tertentu dari pertimbangan pelaburan berdasarkan kriteria sosial atau persekitaran dan boleh menghalang pelaburan dalam pembuatan tembakau, perjudian, alkohol atau senjata.
3. Penapisan / Pemeriksaan Positif
Penyaringan inklusif atau positif menyokong pelaburan dalam syarikat yang mempunyai rekod yang kuat di kawasan tertentu seperti persekitaran, hubungan pekerja atau kepelbagaian. Meneliti syarikat-syarikat individu dalam industri di atas alasan sosial dan alam sekitar menyoroti rekod firma individu berbanding dengan rakan sebaya mereka. Teknik penyaringan ini berkembang daripada proses pemeriksaan negatif. Oleh kerana skrin penghindaran menjadi lebih canggih, sesetengah pelabur mula menyedari bahawa mereka boleh secara aktif mencari dan memasukkan syarikat-syarikat dengan ciri-ciri yang diingini dalam portfolio mereka, dan bukan hanya mengelakkan syarikat.
Penilaian secara meluas terhadap amalan perniagaan korporat kini lazim dilakukan supaya syarikat sering dinilai untuk menentukan bagaimana ia mapan sebagai perniagaan dan sama ada mereka mempunyai kesan sosial dan alam sekitar yang tinggi dan positif.
Penyaringan positif sering digunakan untuk menyokong masyarakat yang kurang mendapat perhatian dalam bidang seperti hipotik atau kredit perniagaan kecil.
4. Pembahagian
Sekuriti pembahagian bermakna untuk menghapuskan pelaburan terpilih daripada portfolio berdasarkan kriteria sosial atau persekitaran tertentu. Di Wall Street, selalu ada kepercayaan bahawa jika anda tidak suka bagaimana sebuah syarikat dijalankan, anda hanya dapat menjual saham anda dan bergerak - yang disebut "Wall Street Walk." Walaupun ini mungkin terdengar ringkas dan elegan dalam teori, realitinya adalah bahawa selalu terdapat biaya transaksi yang berkaitan dengan masuk atau keluar dari keamanan. Selain itu, banyak pelabur institusi memegang jawatan besar seperti itu yang boleh menjadi sangat sukar dan mahal untuk hanya menjualnya.
5. Aktivisme Pemegang Saham
Aktivisme pemegang saham cuba mempengaruhi pengaruh korporat secara positif dengan kepercayaan bahawa usaha koperasi para pelabur sosial dapat mendorong pengurusan untuk mengarahkan kursus sosial dan / atau alam sekitar yang lebih bertanggungjawab. Usaha ini boleh termasuk memulakan perbualan dengan pengurusan korporat mengenai isu-isu yang menjadi perhatian, bersama-sama dengan resolusi proksi yang mengemukakan dan mengundi. Isu-isu seperti pekerja luar negeri, diskriminasi, amalan pemasaran dan pampasan CEO sering dipersoalkan dengan kepercayaan bahawa perubahan akan meningkatkan prestasi kewangan dari masa ke masa dan meningkatkan kesejahteraan pemegang saham, pelanggan, pekerja, penjual dan komuniti.
Garisan bawah
Penyokong SRI berhujah bahawa pemeriksaan membantu menghapuskan syarikat yang mempunyai risiko yang tidak diakui oleh analisis kewangan tradisional. Pengkritik mengambil sikap bahawa pendekatan yang mengurangkan alam semulajadi dari potensi pelaburan akan mengakibatkan pengorbanan dalam prestasi. Tidak syak lagi perdebatan itu akan diteruskan, tetapi ada beberapa sebab untuk mempunyai keyakinan bahawa melabur dalam cara yang bertanggungjawab secara sosial tidak bermakna penurunan dalam pulangan.
Rekod Indeks Sosial MSCI KLD 400, sebelum ini dikenali sebagai Domini 400 Social Index (DSI), merupakan petunjuk bahawa para pelabur yang bertanggungjawab sosial tidak perlu secara automatik menganggap pengorbanan dalam prestasi kerana mengikuti nilai-nilai mereka. Dibuat pada tahun 1990, DSI merupakan penanda aras pertama untuk portfolio ekuiti tertakluk kepada pelbagai skrin sosial. DSI adalah indeks tertimbang kapitalisasi pasaran yang dimodelkan pada Standard & Poor's 500 dan telah mengatasi indeks yang tidak disemak pada asas tahunan sejak penubuhannya.
