Penganalisis kewangan dan pelabur sering berminat untuk menganalisis penyata kewangan untuk menjalankan analisis nisbah kewangan untuk memahami kesihatan ekonomi syarikat dan menentukan sama ada pelaburan dianggap berbaloi atau tidak.
Nisbah hutang kepada ekuiti (D / E) adalah nisbah leverage kewangan yang sering dikira dan dilihat. Ia dianggap sebagai nisbah gear. Nisbah pemeliharaan adalah nisbah kewangan yang membandingkan ekuiti pemilik atau modal kepada hutang, atau dana yang dipinjam oleh syarikat.
Nisbah hutang kepada ekuiti ditentukan dengan membahagikan jumlah liabiliti korporat oleh ekuiti pemegang sahamnya.
Nisbah ini membandingkan jumlah liabiliti syarikat kepada ekuiti pemegang sahamnya. Ia secara meluas dianggap sebagai salah satu metrik penilaian korporat yang paling penting kerana ia menyoroti pergantungan syarikat terhadap dana yang dipinjam dan keupayaannya untuk memenuhi obligasi kewangan tersebut.
Kerana hutang sememangnya berisiko, pemberi pinjaman dan pelabur cenderung untuk memihak kepada perniagaan dengan nisbah D / E yang lebih rendah. Bagi peminjam, nisbah yang rendah bermakna risiko pinjaman yang lebih rendah. Bagi para pemegang saham, ini bermakna kebarangkalian menurun kebangkrutan sekiranya berlaku kemerosotan ekonomi. Oleh itu, syarikat yang mempunyai nisbah yang lebih tinggi daripada purata industrinya, mungkin mengalami kesulitan memperoleh dana tambahan dari salah satu sumber.
Takeaways Utama
- Nisbah hutang kepada ekuiti adalah nisbah leverage kewangan, yang sering dikira dan dianalisis, yang membandingkan jumlah liabiliti syarikat kepada ekuiti pemegang sahamnya. Nisbah D / E dianggap sebagai nisbah gearing, nisbah kewangan yang membandingkan ekuiti pemilik atau modal kepada hutang, atau dana yang dipinjam oleh syarikat. Nisbah D / T yang optimum berbeza mengikut industri, tetapi ia tidak sepatutnya melebihi tahap 2.0. Nisbah AD / E 2 menunjukkan syarikat memperoleh dua pertiga daripada pembiayaan modalnya daripada hutang dan satu pertiga daripada ekuiti pemegang saham.
Apa yang Dipertimbangkan Nisbah Hutang-Ke-Ekuiti Tinggi?
Nisbah Hutang ke Ekuiti yang Dipilih
Nisbah hutang ke ekuiti optimum akan cenderung bervariasi secara meluas oleh industri, tetapi konsensus umum adalah bahawa ia tidak sepatutnya melebihi tahap 2.0. Walaupun sesetengah syarikat yang sangat besar dalam industri aset berat tetap (seperti perlombongan atau pembuatan) mungkin mempunyai nisbah lebih tinggi daripada 2, ini adalah pengecualian dan bukan peraturan.
Nisbah AD / E 2 menunjukkan bahawa syarikat memperoleh dua pertiga daripada pembiayaan modalnya daripada hutang dan satu pertiga daripada ekuiti pemegang saham, jadi ia meminjam dua kali lebih banyak dana seperti yang dimilikinya (2 unit hutang untuk setiap unit ekuiti). Oleh itu, pengurusan syarikat akan berusaha untuk menaikkan beban hutang yang serasi dengan nisbah D / E yang menguntungkan agar dapat berfungsi tanpa bimbang tentang menunaikan obligasi atau pinjamannya.
Nisbah hutang kepada ekuiti dikaitkan dengan risiko: Nisbah yang lebih tinggi menunjukkan risiko yang lebih tinggi dan syarikat itu membiayai pertumbuhannya dengan hutang.
Mengapa Perkara Modal Hutang
Perniagaan yang mengabaikan pembiayaan hutang sepenuhnya mungkin mengabaikan peluang pertumbuhan yang penting. Manfaat modal hutang adalah membolehkan perniagaan memanfaatkan sejumlah kecil wang ke dalam jumlah yang lebih besar dan membayar baliknya dari masa ke masa. Ini membolehkan perniagaan membiayai projek pengembangan dengan lebih cepat daripada yang mungkin mungkin, secara teorinya meningkatkan keuntungan pada kadar yang lebih tinggi.
Sebuah syarikat yang tidak memanfaatkan potensi pembiayaan hutang yang memanfaatkannya mungkin melakukan kerosakan kepada pemilikan dan pemegang sahamnya dengan membatasi keupayaan syarikat untuk menjana keuntungan maksimum.
Faedah yang dibayar atas hutang juga biasanya ditolak cukai untuk syarikat, manakala modal ekuiti tidak. Modal hutang biasanya membawa kos modal yang lebih rendah daripada ekuiti.
Peranan Nisbah Hutang-ke-Ekuiti dalam Keuntungan Syarikat
Apabila melihat lembaran imbangan syarikat, adalah penting untuk mempertimbangkan nisbah D / E purata untuk industri yang diberikan, dan juga pesaing terdekat syarikat, dan pasaran yang lebih luas.
Sekiranya syarikat mempunyai nisbah D / E 5, tetapi purata industri adalah 7, ini tidak mungkin menjadi penunjuk kepada pengurusan korporat yang lemah atau risiko ekonomi. Terdapat juga banyak metrik lain yang digunakan dalam perakaunan dan analisis kewangan korporat yang digunakan sebagai petunjuk kesihatan kewangan yang perlu dikaji bersama nisbah D / E.
