Apa itu Hutang toksik?
Hutang toksik merujuk kepada pinjaman dan jenis hutang lain yang mempunyai peluang yang rendah untuk dibayar dengan faedah. Hutang toksik adalah toksik kepada orang atau institusi yang meminjamkan wang dan harus menerima pembayaran dengan faedah. Hutang toksik secara amnya mempamerkan salah satu kriteria berikut:
- Kadar lalai untuk jenis hutang tertentu adalah dalam angka gandaLebih hutang terkumpul daripada apa yang dapat dibayar dengan selesa oleh penghutangThe kadar faedah kewajipan adalah tertakluk kepada perubahan budi bicara
Apa-apa hutang berpotensi dianggap toksik sekiranya ia membahayakan kedudukan kewangan pemegang.
Takeaways Utama
- Hutang toksik merujuk kepada hutang yang tidak mungkin dibayar balik sebahagian atau sepenuhnya, dan oleh itu berisiko tinggi untuk membayar balik. Pinjaman ini adalah toksik kepada pemberi pinjaman kerana peluang untuk pemulihan dana adalah kecil dan mungkin akan dihapuskan sebagai kerugian. Semasa krisis kewangan 2008, banyak hutang lapuk telah dibungkus ke sekuriti yang disokong aset yang dikenali sebagai aset toksik, yang sukar dibuang dan sangat cair.
Langkah-langkah untuk Keluar Daripada Hutang
Memecah Hutang toksik
Sekiranya hutang toksik telah diagihkan, maka risiko keingkaran diluluskan bersama dengan aset yang diwujudkan dengan bayaran prinsipal atau faedah hutang, yang mengakibatkan aset beracun. Hutang sendiri bukan pelaburan yang buruk, terutama jika anda pemberi pinjaman dan peminjam membuat pembayaran. Pelaburan hutang seperti bon adalah pada dasarnya sama dengan pinjaman bank. Jika pembayaran hutang-hutang ini berhenti masuk atau dijangka berhenti, hutang itu sedang dalam perjalanan menjadi hutang toksik.
Kos sejarah sekuriti hutang toksik lebih tinggi daripada harga pasaran semasa, sehingga akhirnya menjadi kerugian keseluruhan bagi pemberi pinjaman atau pelabur. Ini sering kali disebabkan oleh penarafan kredit yang tinggi yang tidak wajar, yang membayangkan bahawa risiko lalai pada keselamatan jauh lebih rendah daripada analisis fundamental debitur akan mencadangkan. Bon jeng tidak diklasifikasikan sebagai hutang toksik selepas pembelian, kerana pembeli menyedari risiko yang mendasari sekuriti ini.
Krisis Pasca Hutang Beracun
Hutang toksik mengambil nuansa yang berbeza sebagai akibat dari Krisis Kewangan Global 2008 dan peranan yang dipertanggungjawabkan oleh agensi hipotek dan penarafan. Bank-bank telah mengeluarkan pinjaman kepada orang-orang yang mahukan rumah dan kemudian membungkus semula pinjaman tersebut sebagai sekuriti untuk dijual kepada pelabur. Pada satu ketika, pengawasan ketamakan dan kelemahan dikombinasikan ke titik di mana pinjaman buruk dibuat - seperti pinjaman NINJA - dan dibungkus ke sekuriti yang diberikan penarafan yang lebih tinggi daripada yang sepatutnya.
Oleh kerana hutang-hutang toksik yang terjejas ini telah melancarkan sistem kewangan, yang menyokong produk derivatif dan bertindak sebagai cagaran untuk aktiviti-aktiviti lain, asas-asas sistem keseluruhan telah rosak walaupun ia masih berkembang. Hutang toksik dan aset toksik yang dihasilkan daripada mereka adalah salah satu faktor utama di sebalik Krisis Kewangan Global.
Aset Toksik
Berkaitan dengan konsep hutang toksik adalah aset toksik. Aset beracun adalah pelaburan yang sukar atau mustahil untuk dijual pada sebarang harga kerana permintaan terhadap mereka telah runtuh. Tidak ada pembeli yang bersedia untuk aset toksik kerana mereka dianggap secara meluas sebagai cara terjamin untuk kehilangan wang.
Istilah aset toksik dicipta semasa krisis kewangan tahun 2008 untuk menggambarkan kejatuhan pasaran untuk sekuriti yang disokong gadai janji, obligasi hutang cagaran (CDO) dan swap ingkar kredit (CDS). Jumlah aset-aset ini terletak pada buku-buku pelbagai institusi kewangan. Apabila mereka menjadi tidak mungkin untuk menjual, aset-aset toksik menjadi ancaman nyata terhadap kesolvenan bank dan institusi yang dimilikinya.
