Apakah Nisbah Pusing Guna Aset Tetap?
Nisbah pusing ganti aset tetap adalah metrik yang mengukur seberapa berkesan syarikat menjana jualan menggunakan aset tetapnya. Tidak ada nisbah ideal yang dianggap penanda aras bagi semua industri. Sebaliknya, pelabur harus membandingkan nisbah pusing ganti aset tetap syarikat kepada syarikat lain dalam sektor yang sama. Sekiranya syarikat mempunyai nisbah perolehan aset tetap yang lebih tinggi daripada pesaingnya, ia menunjukkan syarikat itu menggunakan aset tetapnya untuk menjana jualan lebih baik daripada pesaingnya.
Takeaways Utama
- Nisbah pusing ganti aset tetap adalah nisbah kecekapan yang mengukur seberapa baik syarikat menggunakan aset tetapnya untuk menjana jualan. Ia dikira dengan membahagikan jualan bersih dengan bersih harta, loji dan peralatannya. Nisbah yang tinggi menunjukkan bahawa syarikat secara cekap menggunakan aset tetap untuk menjana jualan, manakala nisbah yang rendah menunjukkan bahawa firma tidak menggunakan aset tetap secara efisien untuk menjana jualan. Pelabur menggunakan nisbah untuk menentukan pulangan pelaburan mereka (ROI), dan pemiutang menggunakannya untuk menilai seberapa baik syarikat boleh membayar pinjaman yang digunakan untuk membeli peralatan.
Memahami Nisbah Pusing Guna Aset Tetap
Nisbah pusing ganti aset tetap ialah nisbah kecekapan yang dikira dengan membahagikan jualan bersih syarikat dengan aset, loji dan peralatan bersihnya (harta, loji dan peralatan - susutnilai). Ia mengukur seberapa baik syarikat menjana jualan dari harta, loji dan peralatannya. Dari sudut pelaburan, nisbah ini membantu para pelabur menganggar pulangan pelaburan (ROI) mereka, terutamanya dalam industri perkilangan yang sarat peralatan. Bagi pemiutang, nisbah ini membantu menilai sejauh mana jentera baru boleh menjana pendapatan untuk membayar balik pinjaman.
Nisbah perolehan aset tetap yang tinggi sering menunjukkan bahawa firma secara efektif dan cekap menggunakan asetnya untuk menjana pendapatan. Nisbah perolehan aset tetap yang rendah biasanya menunjukkan sebaliknya: firma tidak menggunakan asetnya dengan berkesan atau berpotensi penuh untuk menjana pendapatan. Nisbah sahaja tidak mengesahkan seberapa berkesan sebuah syarikat menggunakan aset tetapnya. Digabungkan dengan analisis lain, ia dapat memberi gambaran jelas tentang operasi, prestasi, dan pengurusan aset.
Contoh Nisbah Pusing Guna Aset Tetap
Pertimbangkan contoh di mana seorang pelabur membandingkan nisbah perolehan aset tetap syarikat semikonduktor AA, BB, dan CC:
- Syarikat AA mempunyai $ 2 juta dalam jualan bersih dan aset tetap bersih $ 500, 000 untuk tahun ini. Syarikat BB mempunyai $ 1 juta dalam jualan bersih dan aset tetap bersih sebanyak $ 600, 000 untuk tahun ini. CC Syarikat mempunyai $ 5 juta dalam jualan bersih dan aset tetap bersih $ 2 juta untuk tahun ini.
Ketiga syarikat mempunyai nisbah pusing ganti aset tetap berikut:
- AA = 4.0 atau ($ 2, 000, 000 / $ 500, 000) BB = 1.67 ($ 1, 000, 000 / $ 600, 000) CC = 2.5 ($ 5, 000, 000 / $ 2, 000, 000)
Dalam contoh ini, AA syarikat mempunyai nisbah perolehan aset tetap tertinggi daripada ketiga-tiga syarikat, menunjukkan ia menggunakan aset tetap dengan cekap untuk menjana jualan. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk menganalisis mengapa aset syarikat CC, sebagai contoh, sangat rendah berbanding dengan rakan sebayanya. Mungkin, syarikat CC telah menyumber keluar beberapa perkilangannya dan, sebagai hasilnya, mempunyai aset tetap yang lebih sedikit dan lebih cekap kerana kawalan kos yang lebih baik.
Nisbah pusing ganti aset tetap juga boleh dikira dengan pemfaktoran dalam susut nilai terkumpul, di mana jualan bersih dibahagikan dengan perbezaan antara aset tetap dan susut nilai terkumpul. Walau bagaimanapun, pelabur mesti sedar bahawa jika aset tetap sebuah syarikat sudah tua, mereka akan mempunyai sejumlah besar penyusutan terkumpul dan penyebut yang lebih besar, yang akan mempengaruhi nisbah. Pelabur perlu menentukan sama ada syarikat itu melabur dalam loji dan peralatan baru untuk memupuk pertumbuhan pada tahun-tahun akan datang.
