Apakah Jualan Api?
Jualan kebakaran terdiri daripada menjual barang atau aset dengan harga yang sangat banyak. Jualan api asalnya merujuk kepada penjualan diskaun barang yang rosak oleh api. Kini ia lebih sering merujuk kepada penjualan mana penjual berada dalam keadaan kewangan. Dalam konteks pasaran kewangan, penjualan kebakaran merujuk kepada situasi di mana sekuriti berdagang dengan baik di bawah nilai intrinsiknya, seperti semasa pasaran beruang berpanjangan.
Takeaways Utama
- Jualan kebakaran merujuk kepada penjualan keselamatan atau produk lain pada harga yang jauh di bawah nilai pasaran. Di pasaran kewangan, stok atau sekuriti lain sering terdapat pada harga jualan api kerana syarikat yang mengeluarkannya berada dalam keadaan mendalam dari segi kewangan Dalam sesetengah kes, stok individu mungkin dalam bentuk yang baik tetapi boleh didapati pada harga diskaun kerana keseluruhan sektor itu adalah sebahagian daripada di bawah tekanan.Investor yang membeli saham pada harga jualan api menghitungnya untuk melantun kemudian, membuat ia adalah penting untuk memilih saham syarikat yang bersedia untuk pulih.
Memahami Jualan Bomba
Jualan api boleh menjadi peluang kepada pelabur. Sekuriti yang dijual dengan harga api boleh menawarkan pulangan ganjaran yang menggalakkan bagi pelabur nilai kerana penurunan selanjutnya dalam sekuriti ini mungkin terhad dan potensi menaik mungkin agak besar. Cabaran untuk pelabur membuat keputusan untuk membeli sekuriti semasa jualan api.
Apabila pasaran mempunyai penjualan api di saham, sebagai contoh, ini bermakna sentimen pasaran keseluruhan adalah bahawa ia adalah masa yang tidak baik untuk memiliki stok. Membeli apabila seluruh pasaran sedang menjual memerlukan pelabur mempunyai coretan kontrarian di dalamnya. Namun penjualan saham api yang luas jarang berlaku, dan biasanya hanya terjadi pada masa krisis kewangan.
Secara lebih kerap, sektor tertentu seperti stok penjagaan kesihatan atau perkhidmatan minyak dan gas akan menyaksikan penjualan api disebabkan oleh beberapa berita luas yang memberi kesan negatif terhadap sektor itu.
332%
Peratusan bahawa S & P 500 yang luas telah bangkit sejak tahap krisis 2008-2009, mewakili peluang yang luar biasa untuk pelabur yang membeli pada harga jualan api; pada 9 Mac 2009, S & P 500 ditutup pada lebih dari 676, manakala pada 21 Ogos 2019, ia ditutup pada lebih daripada 2, 924.
Menentukan Harga Jual Api
Walaupun tidak ada metrik penilaian tetap yang menunjukkan apabila stok didagangkan pada harga jualan api, ia mungkin dianggap sebagai harga sedemikian ketika ia diperdagangkan pada penilaian yang berada pada paras terendah dalam beberapa tahun. Sebagai contoh, stok yang secara konsisten diniagakan pada pendapatan berganda 15 boleh berada pada harga jualan api jika ia didagangkan pada keuntungan berganda sebanyak 8. Pastinya, ini mengandaikan bahawa asas perniagaan untuk stok masih tidak berubah dan tidak merosot dengan ketara.
Jualan Api Melawan Pembetulan Sektor-Wide
Jualan kebakaran biasanya dilihat sebagai peluang membeli oleh para pelabur yang mengambil perspektif sejarah. Sebagai contoh, beberapa tawaran terbaik dalam satu generasi datang dalam kedalaman krisis kewangan 2008-09 di mana saham perbankan dan pengguna yang kukuh jatuh jauh di bawah penilaian sejarah mereka.
Walau bagaimanapun, terdapat risiko nyata bahawa jualan kebakaran mungkin disebabkan oleh pembetulan seluruh sektor yang akan tahan lama dan mungkin kekal. Kejatuhan harga minyak pada tahun 2014 adalah contoh di mana banyak stok langsung dalam pengekstrakan minyak atau banyak memanfaatkannya jatuh di bawah purata sejarah dan berlarutan di sana. Sekiranya pelabur membeli pada ketika itu, berfikir bahawa mereka telah mendapat harga jualan api, mereka mungkin telah kecewa, kerana sektor itu tidak terjejas selepas itu.
