Unsur pelaburan yang penting adalah menguruskan berapa banyak pajak yang akan anda bayar atas keuntungan anda. Cukai kadang-kadang diabaikan atau dipertimbangkan selepas fakta, tetapi keuntungan modal (bergantung pada jenis keselamatan dan tempoh pegangan) boleh memberi impak yang besar terhadap hasil pelaburan. Berbagai jenis keuntungan modal dikenakan cukai pada kadar yang berbeza. Ini perlu diambil kira apabila membuat keputusan pelaburan. Berikut adalah panduan cepat untuk pelbagai jenis keuntungan modal, dan apa yang perlu dipertimbangkan ketika membuat keputusan pelaburan masa depan.
Percukaian dan Ekuiti
Keuntungan modal pada ekuiti dibahagikan kepada keuntungan jangka panjang dan jangka pendek. Dalam ekuiti AS, jangka panjang dan jangka pendek dibezakan oleh sama ada pelabur memegang stok untuk lebih atau kurang daripada satu tahun. Keuntungan modal jangka panjang dikenakan cukai pada kadar yang lebih rendah daripada keuntungan jangka pendek. Ini adalah untuk menyediakan lebih banyak insentif untuk melabur dalam syarikat-syarikat yang membina ekonomi, daripada cuba membuat keuntungan cepat dengan membuat spekulasi di saham. Ia mengingati falsafah Warren Buffett: untuk melabur dalam syarikat-syarikat yang baik untuk jangka masa panjang. Ini adalah berbeza dengan idea membeli saham dengan harapan mudah menjualnya kepada orang lain dalam beberapa bulan (atau bahkan hari) pada harga yang lebih tinggi.
Pada 2018 dan 2019, keuntungan modal jangka pendek (keuntungan saham yang dipegang kurang daripada satu tahun) dikenakan cukai pada kadar pendapatan tetap, manakala keuntungan modal jangka panjang yang paling banyak dikenakan cukai tidak melebihi 15% atau 20%. Ini boleh memberi impak besar kepada keuntungan.
Cukai ke atas keuntungan modal juga perlu dipisahkan dari cukai ke atas dividen daripada pelaburan. Dividen pada saham adalah pengagihan pendapatan syarikat. Pengagihan ini kepada para pelabur mempunyai undang-undang cukai yang berasingan yang dikenakan kepada mereka.
Percukaian dan Bon
Percukaian atas keuntungan dari bon berkongsi beberapa ciri dengan stok, tetapi juga banyak perbezaan. Sekiranya pelabur membeli bon pada nilai tara dan memegangnya sehingga matang, tidak akan ada keuntungan modal pada transaksi. Walau bagaimanapun, jika seorang pelabur menjual sebelum matang dan menjana keuntungan daripada bon, maka terdapat keuntungan modal, sama ada jangka pendek atau jangka panjang, sama dengan saham.
Perbezaan besar dengan bon adalah pembayaran kupon (faedah) yang dibayar kepada pemegang bon. Ini seolah-olah sama dengan dividen - kedua-duanya lazimnya dipetik dalam hasil harga keselamatan - tetapi faedah ke atas bon dikenakan cukai yang sangat berbeza bergantung kepada jenis bon. Pembayaran faedah atas bon korporat adalah tertakluk kepada cukai persekutuan dan negeri. Pembayaran faedah ke atas bon persekutuan adalah tertakluk kepada cukai persekutuan, tetapi bukan cukai negeri.
Bon Municipal adalah pemenang sebenar dalam permainan percukaian. Pembayaran faedah ke atas bon perbandaran yang memenuhi syarat tidak tertakluk kepada sebarang cukai persekutuan, negeri atau tempatan, dan sering dianggap sebagai "tiga bebas cukai." Ringgit pelabur menerima faedah daripada bon perbandaran adalah dolar yang dia dapat letakkan di bank. Faktor ini mesti dipertimbangkan apabila melihat hasil dalam pasaran. Pasaran menyesuaikan hasil ini supaya bon perbandaran secara amnya membayar hasil yang lebih rendah daripada bon boleh bayar setanding, tetapi pelabur pendirian cukai tinggi mungkin lebih baik dilayan dengan berpegang dengan isu-isu pengecualian cukai.
Cukai dan Reksadana
Rundingan dana dan dana lain layak mendapat pertimbangan khusus. Saham dana bertindak sama dari segi keuntungan modal jangka pendek dan jangka panjang sebagai saham dan bon. Dividen atau faedah yang diluluskan dikenakan cukai, kerana biasanya. Perbezaan utama adalah dengan keuntungan modal dalaman dana. Jika dana mengagihkan keuntungan modal daripada pelaburannya yang mendasari, keuntungan pelabur di keinginan pengurus dana. Seorang pelabur yang boleh dikenakan cukai lebih baik menunggu untuk melabur jika dana bersama akan membuat pengagihan keuntungan modal.
Mengimbangi Keuntungan dengan Kerugian
Keuntungan modal bukan satu-satunya kebimbangan; kerugian modal juga perlu diambilkira.
Contoh - Keuntungan Modal Mengimbangi Jika seorang pelabur membuat pilihan yang buruk dan kehilangan $ 2, 000 pada saham dan kemudian pada tahun yang sama, pelabur membuat pelaburan yang baik dan memperoleh $ 3, 000, kedua transaksi ini akan mengimbangi sebahagiannya. Selepas menjaringkan kedua-dua transaksi, pelabur hanya akan menghadapi cukai pada $ 1, 000 daripada keuntungan $ 3, 000. Sekiranya kerugian melebihi keuntungan sepanjang tahun, kerugian boleh mengimbangi sehingga $ 3, 000 pendapatan boleh dicukai. Selepas jumlah semua keuntungan dan $ 3, 000 pendapatan diimbangi, jika kerugian kekal, mereka boleh dibawa untuk mengimbangi pendapatan tahun depan.
Faktor keuntungan dan kerugian jangka pendek dan jangka panjang di sini juga. Apabila mengimbangi keuntungan modal dengan kerugian, pelabur harus terlebih dahulu mengimbangi sebarang keuntungan jangka panjang dengan kerugian jangka panjang, sebelum mengimbangi sebarang keuntungan jangka pendek.
Dikenakan Cukai atau Bebas Cukai?
Pertimbangan besar seterusnya apabila memikirkan keuntungan modal dan cukai pelaburan adalah sama ada akaun itu boleh dikenakan cukai atau bebas cukai. Bagi individu, contoh terbaik ialah akaun persaraan individu (IRA). Untuk sebahagian besar, keuntungan dalam IRA bebas cukai sementara mereka tetap berada di dalam akaun, jadi faktor-faktor yang perlu anda pertimbangkan di atas boleh dibuang ke luar jendela. Pada peringkat institusi, yang sama boleh dikatakan untuk dana pencen, yang boleh melabur bebas cukai.
Ia mungkin tidak bijak untuk berdagang secara aktif IRA anda, tetapi jika anda melihat keuntungan, anda boleh mengambilnya tanpa perlu risau tentang pertimbangan cukai. Item utama dari atas yang masih berlaku adalah dengan bon. Akaun pelaburan bebas cukai harus mengelakkan sekuriti bebas cukai. Sekiranya anda tidak perlu membayar cukai, mengapa tidak membeli sekuriti membuang hasil yang lebih tinggi?
Perlu diingat bahawa dalam kebanyakan kes akaun dan pelaburan anda akan dikenakan cukai. Ini membuang perengkuh tambahan ke dalam proses pelaburan. Aset yang dijangka pulih 10% biasanya akan kelihatan lebih menarik daripada satu kembali 8%; Walau bagaimanapun, jika pulangan 10% akan dikenakan cukai pada 40%, manakala aset 8% akan dikenakan cukai pada 15%, pulangan 8% sebenarnya akan meninggalkan anda dengan lebih banyak wang di dalam saku anda setelah semua dikatakan dan dilakukan.
Garisan bawah
Jauhkan kesan keuntungan modal dalam membuat keputusan pelaburan, dan bukan hanya selepas fakta. Perhatikan jenis pelaburan yang anda buat, berapa lama anda bercadang untuk memegangnya dan implikasi cukai sebelum anda melabur. Menguruskan kesan cukai dengan pengetahuan tentang bagaimana dan di mana keuntungan anda datang dapat menghasilkan keuntungan yang lebih besar pada akhirnya.
