Apakah Analisis Kewangan?
Analisis kewangan adalah proses menilai perniagaan, projek, belanjawan, dan transaksi lain yang berkaitan dengan kewangan untuk menentukan prestasi dan kesesuaian mereka. Biasanya, analisis kewangan digunakan untuk menganalisis sama ada entiti stabil, pelarut, cair, atau cukup menguntungkan untuk menjamin pelaburan monetari.
Takeaways Utama
- Jika dijalankan secara dalaman, analisis kewangan dapat membantu para pengurus membuat keputusan perniagaan masa depan atau mengkaji semula trend sejarah untuk kejayaan lalu. Jika dilakukan secara luaran, analisis kewangan dapat membantu para pelabur memilih peluang investasi yang terbaik. Terdapat dua jenis analisis kewangan utama: analisa asas dan teknis analisis. Analisis asas menggunakan nisbah dan data penyata kewangan untuk menentukan nilai intrinsik keselamatan. Analisa teknikal mengandaikan nilai keselamatan telah ditentukan oleh harganya, dan ia memberi tumpuan dan bukannya arah aliran nilai dari masa ke masa.
Analisis kewangan
Memahami Analisis Kewangan
Analisis kewangan digunakan untuk menilai aliran ekonomi, menetapkan dasar kewangan, membina rancangan jangka panjang untuk aktiviti perniagaan, dan mengenal pasti projek atau syarikat untuk pelaburan. Ini dilakukan melalui sintesis nombor kewangan dan data. Penganalisis kewangan akan mengkaji secara menyeluruh penyata kewangan syarikat-penyata pendapatan, kunci kira-kira dan penyata aliran tunai. Analisis kewangan boleh dilakukan dalam kedua-dua tetapan kewangan korporat dan kewangan pelaburan.
Salah satu cara yang paling biasa untuk menganalisis data kewangan adalah untuk menghitung nisbah dari data dalam penyata kewangan berbanding dengan syarikat lain atau terhadap prestasi sejarah syarikat sendiri.
Contohnya, pulangan atas aset (ROA) adalah nisbah biasa yang digunakan untuk menentukan sejauh mana kecekapan syarikat menggunakan asetnya dan sebagai ukuran keuntungan. Nisbah ini boleh dikira untuk beberapa syarikat dalam industri yang sama dan berbanding satu sama lain sebagai sebahagian daripada analisis yang lebih besar.
Bagaimana Analisis Kewangan Digunakan
Analisis Kewangan Korporat
Dalam kewangan korporat, analisis dijalankan secara dalaman oleh jabatan perakaunan dan dikongsi bersama dengan pengurusan untuk meningkatkan pengambilan keputusan perniagaan. Jenis analisa dalaman ini termasuk nisbah seperti nilai semasa bersih (NPV) dan kadar pulangan dalaman (IRR) untuk mencari projek yang layak dilaksanakan.
Banyak syarikat memberi kredit kepada pelanggan mereka. Akibatnya, penerimaan tunai dari jualan mungkin ditangguhkan untuk tempoh masa. Bagi syarikat yang mempunyai baki boleh terima yang besar, adalah berguna untuk mengesan jualan hari yang cemerlang (DSO), yang membantu syarikat mengenal pasti panjang masa yang diperlukan untuk menjadikan jualan kredit menjadi wang tunai. Tempoh pengumpulan purata adalah aspek penting dalam kitaran penukaran tunai keseluruhan syarikat.
Bidang utama analisis kewangan korporat melibatkan penyempurnaan prestasi masa lalu syarikat, seperti pendapatan bersih atau margin keuntungan, ke dalam anggaran prestasi masa depan syarikat. Ini jenis analisis trend sejarah yang bermanfaat untuk mengenal pasti trend bermusim.
Sebagai contoh, peruncit mungkin melihat kenaikan harga yang drastik dalam beberapa bulan menjelang Krismas. Ini membolehkan perniagaan untuk meramalkan belanjawan dan membuat keputusan, seperti tahap inventori minimum yang diperlukan, berdasarkan trend masa lalu.
Analisis Kewangan Pelaburan
Dalam pembiayaan pelaburan, seorang penganalisis luar syarikat menjalankan analisis untuk tujuan pelaburan. Penganalisis boleh melakukan pendekatan pelaburan atas atau bawah. Pendekatan top-down pertama kali mencari peluang makroekonomi, seperti sektor berprestasi tinggi, dan kemudian latihan untuk mencari syarikat terbaik dalam sektor itu. Dari sudut ini, mereka lebih menganalisis stok syarikat tertentu untuk memilih yang berpotensi berjaya sebagai pelaburan dengan melihat terakhir pada asas syarikat tertentu.
Pendekatan bottom-up, sebaliknya, melihat syarikat tertentu dan menjalankan analisis nisbah yang sama dengan yang digunakan dalam analisis kewangan korporat, melihat prestasi lalu dan jangkaan prestasi masa depan sebagai penunjuk pelaburan. Pelabur menaikkan saham pelabur untuk mempertimbangkan faktor mikroekonomi yang pertama dan terpenting. Faktor-faktor ini termasuk kesihatan kewangan keseluruhan syarikat, analisis penyata kewangan, produk dan perkhidmatan yang ditawarkan, penawaran dan permintaan, dan indikator individu lain prestasi korporat dari masa ke masa.
Jenis Analisis Kewangan
Terdapat dua jenis analisis kewangan: analisa asas dan analisa teknikal.
Analisis asas
Analisis fundamental menggunakan nisbah yang dikumpulkan dari data dalam penyata kewangan, seperti perolehan sesaham syarikat (EPS), untuk menentukan nilai perniagaan. Menggunakan analisis nisbah sebagai tambahan kepada kajian menyeluruh tentang situasi ekonomi dan kewangan di sekeliling syarikat, penganalisis dapat mencapai nilai intrinsik untuk keselamatan. Matlamat akhir adalah untuk mencapai jumlah yang boleh dibandingkan dengan pelabur dengan harga semasa keselamatan untuk melihat sama ada keselamatan undervalued atau overvalued.
Analisis Teknikal
Analisis teknikal menggunakan trend statistik yang dikumpulkan dari aktiviti perdagangan, seperti purata bergerak (MA). Pada asasnya, analisis teknikal mengandaikan bahawa harga sekuriti telah mencerminkan semua maklumat yang tersedia secara awam dan sebaliknya memfokuskan pada analisis statistik pergerakan harga. Analisis teknikal cuba memahami sentimen pasaran di sebalik trend harga dengan mencari corak dan trend dan bukan menganalisis atribut asas keselamatan.
Contoh Analisis Kewangan
Sebagai contoh analisis fundamental, Discover Financial Services melaporkan suku kedua dua tahun 2019 pendapatan sesaham (EPS) pada $ 2.32. Ia meningkat daripada suku pertama 2019 yang dilaporkan EPS sebanyak $ 2.15. Penganalisis kewangan yang menggunakan analisis asas akan mengambil ini sebagai tanda positif untuk meningkatkan nilai intrinsik keselamatan.
Oleh itu, unjuran EPS masa depan juga dianggarkan lebih tinggi. Sebagai contoh, menurut Nasdaq.com, dianggarkan suku ketiga 2019 EPS adalah sehingga $ 2.29 daripada anggaran suku kedua 2019 EPS sebanyak $ 2.11 dan anggaran suku pertama 2019 EPS sebanyak $ 2.00. Perhatikan juga, EPS yang dilaporkan untuk dua suku pertama 2019 melebihi anggaran EPS untuk suku yang sama.
Sebaliknya, analisa teknikal dilakukan pada nilai tukar British Pound (GBP) / Dolar AS (USD) selepas keputusan undi Brexit pada bulan Jun 2016. Melihat carta kadar pertukaran, jelas nilai GBP menurun dengan ketara, hingga 31 tahun rendah, berbanding dengan dolar selepas undi untuk meninggalkan Kesatuan Eropah pada 23 Jun 2016.
