Apakah Penapis?
Dalam melabur, penapis adalah kriteria yang digunakan untuk mengecilkan bilangan pilihan untuk dipilih dari dalam sekuriti sekuriti tertentu. Proses ini juga dirujuk sebagai "pemeriksaan" sekuriti; Oleh itu, istilah "penapis" dan "skrin" boleh digunakan secara sinonim dalam konteks ini.
Takeaways Utama
- Penapis adalah kriteria yang digunakan untuk menyempitkan, atau "skrin, " calon pelaburan. Peminjam membenarkan pelabur memilih pelaburan dari senarai calon pra-disesuaikan, menjimatkan masa yang signifikan. Pengimport akan menggunakan pelbagai jenis penapis, bergantung kepada strategi pelaburan mereka.
Memahami Penapis
Penapis khusus yang digunakan akan bergantung kepada strategi pelabur yang dipersoalkan. Sebagai contoh, pelabur nilai kemungkinan akan menggunakan faktor yang berkaitan dengan kekuatan asas syarikat yang berkenaan, seperti kekuatan kunci kira-kira atau kualiti pendapatannya. Penganalisis teknikal, sebaliknya, mungkin lebih berminat dengan faktor yang berkaitan dengan sejarah harga terkini, seperti sama ada ia didagangkan di atas atau di bawah purata bergerak 200 hari.
Bagi mana-mana pelabur, proses penapisan biasanya bermula dengan satu set parameter umum yang direka untuk menghuraikan syarikat yang jelas tidak sesuai dengan gaya atau objektif pelabur. Sebagai contoh, pelabur Amerika Utara yang tidak ingin berdagang di mana-mana saham asing mungkin bermula dengan menapis semua syarikat kecuali yang tersenarai di bursa saham Amerika atau Kanada.
Apabila parameter umum ini disediakan, pelabur kemudiannya boleh menggunakan penapis yang semakin spesifik supaya syarikat-syarikat yang lain rapat dengan strategi pelaburan mereka yang dipilih.
Perisian Saringan
Menggunakan penapis untuk mengenal pasti calon pelaburan telah menjadi kurang sukar dalam beberapa tahun kebelakangan ini, disebabkan oleh populariti dan kecanggihan platform dagangan dalam talian. Hari ini, terdapat beberapa alat percuma dan berbayar yang tersedia yang membolehkan pelabur menapis stok. Contoh yang diberikan di bawah dijana dengan data pasaran sebenar pada Oktober 2019.
Contoh Dunia Sebenar Penapis
Emma adalah pelabur nilai dengan strategi pelaburan yang jelas: dia berhasrat untuk membeli hanya syarikat pembayar dividen Kanada dan Amerika yang berdagang dengan nisbah harga-untuk-buku (P / B) tidak lebih daripada 1.00. Beliau mempunyai $ 30, 000 untuk melabur dan mencari untuk membuat portfolio 30 pegangan, memperuntukkan $ 1, 000 untuk setiap pelaburan.
Untuk memulakan pencariannya, dia menggunakan perisian penapisan stok dalam talian untuk menghapuskan semua syarikat yang tidak didagangkan di Kanada atau Amerika Syarikat. Ini menghasilkan senarai syarikat yang luas, jadi dia menambah faktor tambahan untuk memperbaiki hasilnya: menapis semua syarikat yang tidak menawarkan hasil dividen sekurang-kurangnya 1.00%. Senarai yang dihasilkan sebanyak 1, 500 banyak dikurangkan, tetapi masih jauh lebih besar daripada 30 syarikat yang dia cari.
Sebagai langkah seterusnya, dia menambah penapis P / Bnya, mengeluarkan semua syarikat dengan nisbah yang lebih besar daripada 1.00. Ini akan mengurangkan senarai itu, menjadikan kira-kira 250 calon.
Pada ketika ini, sebab Emma ada dua cara dia boleh meneruskan. Satu adalah dengan menambah penapis tambahan sehinggalah angka dikurangkan hingga ke tahap 30-potong potongnya. Yang lain adalah dengan kedudukan 250 calon dari segi salah satu faktornya, atau dari segi faktor tambahan.
Dia memutuskan untuk memilih 30 pelaburan dari senarai yang sedia ada iaitu 250, dengan kedudukan mereka dari segi nisbah P / B mereka dan memilih 30 calon dengan nisbah paling rendah. Ini menghasilkan portfolio 30 pelaburan di mana nisbah purata P / B ialah 0.40 dan hasil dividen purata adalah 9.00%.
