Takrif fiduciary

Isi kandungan

• Apa itu Fidusia?
• Memahami Tugas Fidusiari
• Pemegang Amanah Fiduciary / Beneficiary
• Ahli Lembaga Pengarah / Pemegang Saham
• Fiduciary sebagai Executor / Legatee
• Guardian / Ward Fiduciary
• Peguam / Fidusiari Pelanggan
• Fiduciary Principal / Agent
• Fidusiari Pelaburan
• Kesesuaian vs Standard Fidusia
• Peraturan Kesesuaian
• Peraturan Fiduciari Pendek
• Risiko Fidusiari
• Insurans Fidusia
• Garis Panduan Fidusiari Pelaburan
• Peraturan Fidusia Semasa

Apa itu Fidusia?

Fidusia adalah orang atau organisasi yang bertindak bagi pihak orang atau orang lain untuk menguruskan aset. Pada asasnya, seorang fidusia berhutang kepada entiti yang lain tugas-tugas yang beriman dan amanah. Tanggungjawab undang-undang tertinggi satu pihak kepada yang lain, yang fidusiari memerlukan terikat secara etika untuk bertindak demi kepentingan terbaik yang lain.

Seorang fidusiari mungkin bertanggungjawab untuk kesejahteraan umum, tetapi sering tugas itu melibatkan kewangan-pengurusan aset orang lain, atau sekelompok orang, misalnya. Pengurus wang, penasihat kewangan, bank, akauntan, wasi, ahli lembaga pengarah, dan pegawai korporat semuanya mempunyai tanggung jawab fidusiari.

Bagaimana Peraturan Fidusia Boleh Dampak Anda

Memahami Tugas Fidusiari

Tanggungjawab atau kewajiban fidusiari adalah beretika dan sah. Apabila pihak dengan sengaja menerima kewajipan fidusiari bagi pihak pihak lain, mereka dikehendaki bertindak demi kepentingan prinsipal, pihak yang aset mereka mengurus. Inilah yang dikenali sebagai "penjagaan orang yang bijak", suatu piawai yang asalnya berasal dari keputusan mahkamah 1830.

Perumusan peraturan yang berhemat orang ini memerlukan seseorang yang bertindak sebagai fidusiari diperlukan untuk bertindak terlebih dahulu dan terpandang dengan keperluan benefisiari. Penjagaan yang ketat harus diambil untuk memastikan tidak terdapat konflik kepentingan antara fidusiari dan prinsipalnya.

Fidusiari dijangka menguruskan aset untuk faedah orang lain, bukan untuk keuntungan mereka sendiri, dan tidak boleh memberi faedah secara peribadi dari pengurusan aset mereka.

Dalam kebanyakan kes, tidak ada keuntungan yang dibuat daripada hubungan itu melainkan jika persetujuan yang jelas diberikan pada masa hubungan itu bermula. Contohnya, di United Kingdom, fiduciari tidak boleh mendapat keuntungan dari kedudukan mereka, menurut keputusan Mahkamah Tinggi Inggeris, Keech vs. Sandford (1726). Sekiranya prinsipal memberi persetujuan, maka fidusiari boleh menyimpan apa sahaja faedah yang mereka terima; faedah-faedah ini boleh sama ada kewangan atau didefinisikan lebih luas sebagai "peluang".

Tugas fidusiari muncul dalam pelbagai jenis hubungan perniagaan bersama, termasuk:

• Pemegang Amanah dan benefisiari (jenis yang paling biasa) Ahli lembaga korporat dan pemegang sahamPengecas dan ahli legasiGuardia dan wardsPromoters dan pelanggan stokLawyers and clientsInvestment corporations and investors

Pemegang Amanah Fiduciary / Beneficiary

Pengaturan ladang dan amanah yang dilaksanakan melibatkan pemegang amanah dan penerima. Seorang individu yang dinamakan sebagai pemegang amanah atau harta pusaka adalah fidusiari, dan penerima adalah kepala sekolah. Di bawah tanggungjawab pemegang amanah / benefisiari, fidusiari mempunyai hak milik harta atau aset dan memegang kuasa yang diperlukan untuk mengendalikan aset yang dipegang atas nama amanah.

Walau bagaimanapun, pemegang amanah mesti membuat keputusan yang menjadi kepentingan terbaik benefisiari kerana yang terakhir memegang tajuk yang sama kepada harta itu. Hubungan pemegang amanah / penerima adalah aspek penting dalam perancangan harta pusaka yang komprehensif, dan penjagaan khusus harus diambil untuk menentukan siapa yang ditetapkan sebagai pemegang amanah.

Ahli-ahli politik sering menubuhkan amanah buta untuk mengelakkan skandal konflik kepentingan. Kepercayaan yang buta adalah hubungan di mana seorang pemegang amanah bertanggungjawab ke atas pelaburan korpus benefisiari (aset) tanpa benefisiari mengetahui bagaimana korpus dilaburkan. Walaupun ahli waris tidak mempunyai pengetahuan, pemegang amanah mempunyai tugas fidusiari untuk melabur korpus mengikut standard kelakuan orang yang berhemat.

Takeaways Utama

• Tindakan fidusiari bagi pihak orang lain, atau orang, untuk menguruskan aset. Kewajipan mereka adalah beretika dan sah. Kewajipan fiduciari terdapat dalam pelbagai hubungan perniagaan, termasuk pemegang amanah dan benefisiari, ahli lembaga korporat dan pemegang saham, dan wasiat dan sahabat. Fidusiari pelaburan adalah sesiapa yang mempunyai tanggungjawab undang-undang untuk menguruskan wang orang lain, seperti ahli jawatankuasa pelaburan badan amal. Penasihat pelaburan berdaftar mempunyai kewajipan fidusiari kepada pelanggan; peniaga broker hanya perlu memenuhi standard kesesuaian yang kurang ketat, yang tidak memerlukan meletakkan kepentingan pelanggan terlebih dahulu.

Ahli Lembaga Pengarah / Pemegang Saham

Duti fidusiari yang sama boleh dipegang oleh pengarah korporat, kerana mereka boleh dianggap sebagai pemegang amanah bagi pemegang saham jika di lembaga perbadanan, atau pemegang amanah pendeposit jika berkhidmat sebagai pengarah sebuah bank. Kewajipan khusus termasuk:

The Duty of Care

Ini terpakai dengan cara lembaga membuat keputusan yang mempengaruhi masa depan perniagaan. Lembaga mempunyai tugas untuk menyiasat sepenuhnya semua keputusan yang mungkin dan bagaimana ia boleh mempengaruhi perniagaan; Sekiranya lembaga mengundi untuk memilih Ketua Pegawai Eksekutif yang baru, contohnya, keputusan itu tidak sepatutnya dibuat berdasarkan pengetahuan lembaga atau pendapat calon yang mungkin; adalah tanggungjawab lembaga untuk menyiasat semua pemohon yang berdaya maju untuk memastikan orang yang terbaik untuk pekerjaan itu dipilih.

Kewajipan Bertindak dalam Iman yang Baik

Walaupun ia sememangnya menyiasat semua pilihan sebelum ini, lembaga mempunyai tanggungjawab untuk memilih opsyen yang paling sesuai untuk kepentingan perniagaan dan pemegang sahamnya.

Kewajipan Kesetiaan

Ini bermakna lembaga itu tidak perlu meletakkan sebarang sebab, kepentingan atau afiliasi lain di atas kesetiaannya kepada syarikat dan pelabur syarikat. Ahli Lembaga mesti menahan diri daripada urusan peribadi atau profesional yang mungkin menaruh kepentingan sendiri atau orang lain atau perniagaan yang melebihi kepentingan syarikat.

Sekiranya ahli lembaga pengarah didapati melanggar tugas fidusiari mereka, mereka boleh dipertanggungjawabkan di mahkamah undang-undang oleh syarikat itu sendiri atau pemegang sahamnya.

Fiduciary sebagai Executor / Legatee

Aktiviti fidusiari juga boleh digunakan untuk transaksi tertentu atau satu masa. Sebagai contoh, surat ikatan fidusiari digunakan untuk memindahkan hak harta dalam jualan apabila fidusiari mesti bertindak sebagai pelaksana penjualan bagi pihak pemilik harta tanah. Surat ikatan fidusiari adalah berguna apabila pemilik harta ingin menjual tetapi tidak dapat mengendalikan urusan mereka disebabkan penyakit, ketidakcekapan, atau keadaan lain, dan memerlukan seseorang untuk bertindak sebaliknya.

Seorang fidusiari dikehendaki oleh undang-undang untuk mendedahkan kepada bakal pembeli keadaan sebenar harta yang dijual, dan mereka tidak dapat menerima apa-apa manfaat kewangan dari penjualan. Surat ikatan fidusiari juga berguna apabila pemilik harta tamat dan harta mereka adalah sebahagian daripada harta pusaka yang memerlukan pengawasan atau pengurusan.

Guardian / Ward Fiduciary

Di bawah hubungan penjaga / wad, pengawasan undang-undang kecil diberikan kepada orang dewasa yang dilantik. Sebagai fidusia, penjaga ditugaskan untuk memastikan kanak-kanak atau penjagaan kanak-kanak itu mempunyai penjagaan yang bersesuaian, yang boleh termasuk menentukan di mana anak kecil menghadiri sekolah, bahawa orang dewasa mempunyai rawatan perubatan yang sesuai, bahawa mereka disiplin dengan cara yang munasabah, dan bahawa setiap hari kebajikan tetap utuh.

Seorang penjaga dilantik oleh mahkamah negeri apabila penjaga alam seorang anak kecil tidak dapat lagi menjaga kanak-kanak itu. Di kebanyakan negeri, hubungan penjaga / walikota kekal utuh sehingga kanak-kanak kecil mencapai usia majoriti.

Peguam / Fidusiari Pelanggan

Hubungan fidusiari peguam / pelanggan boleh dikatakan salah satu yang paling ketat. Mahkamah Agung AS menyatakan bahawa tahap kepercayaan dan keyakinan tertinggi harus ada diantara seorang pengacara dan klien-dan seorang pengacara, sebagai fidusia, harus bertindak secara adil, setia, dan setia dalam setiap perwakilan, dan berurusan dengan, klien.

Peguam adalah bertanggungjawab atas pelanggaran tugas fidusiari mereka oleh klien dan bertanggungjawab ke mahkamah di mana klien itu diwakili apabila pelanggaran berlaku.

Fiduciary Principal / Agent

Contoh umum kewajipan fidusia terletak pada hubungan utama / ejen. Mana-mana individu, perbadanan, perkongsian, atau agensi kerajaan boleh bertindak sebagai prinsipal atau ejen selagi orang atau perniagaan mempunyai keupayaan undang-undang untuk berbuat demikian. Di bawah kewajipan prinsipal / ejen, seseorang ejen dilantik secara sah untuk bertindak bagi pihak prinsipal tanpa konflik kepentingan.

Contoh umum hubungan utama / ejen yang menyiratkan tugas fidusiari adalah sekumpulan pemegang saham sebagai prinsipal memilih individu pengurusan atau C-suite untuk bertindak sebagai ejen. Begitu juga, pelabur bertindak sebagai pengetua apabila memilih pengurus dana pelaburan sebagai ejen untuk menguruskan aset.

Fidusiari Pelaburan

Walaupun ia kelihatan seolah-olah seorang fidusiari pelaburan akan menjadi profesional kewangan (pengurus wang, jurubank, dan sebagainya), fidusiari pelaburan adalah orang yang mempunyai tanggungjawab undang-undang untuk menguruskan wang orang lain. Ini bermakna jika anda bersedia untuk duduk di jawatankuasa pelaburan lembaga amal tempatan atau organisasi lain, anda mempunyai tanggungjawab fidusiari. Anda telah diletakkan dalam kedudukan kepercayaan, dan mungkin ada akibat pengkhianatan kepercayaan itu.

Selain itu, mengambil pakar kewangan atau pelaburan tidak melepaskan ahli jawatankuasa semua tugas mereka. Mereka masih mempunyai kewajipan untuk memilih dan mengawasi aktiviti pakar dengan berhati-hati.

Kesesuaian vs Standard Fidusia

Sekiranya penasihat pelaburan anda adalah Penasihat Pelaburan Berdaftar, mereka berkongsi tanggungjawab fidusiari dengan jawatankuasa pelaburan. Sebaliknya, broker, yang bekerja untuk peniaga broker, mungkin tidak. Sesetengah firma broker tidak mahu atau membenarkan broker mereka menjadi fiduciari.

Penasihat pelaburan, yang biasanya berasaskan fi, terikat kepada piawaian fidusiari yang ditubuhkan sebagai sebahagian daripada Akta Penasihat Pelaburan 1940. Mereka boleh dikawal selia oleh SEC atau pengawal selia sekuriti negara. Perbuatan ini sangat spesifik dalam menentukan cara fidusiari, dan ia menetapkan kewajipan kesetiaan dan penjagaan, yang bermaksud bahawa penasihat harus meletakkan kepentingan klien mereka di atas mereka sendiri.

Sebagai contoh, penasihat tidak boleh membeli sekuriti untuk akaun mereka sebelum membelinya untuk pelanggan dan dilarang melakukan perdagangan yang mungkin menghasilkan komisen yang lebih tinggi untuk penasihat atau firma pelaburan mereka.

Ini juga bermakna penasihat harus melakukan yang terbaik untuk memastikan nasihat pelaburan dibuat menggunakan maklumat yang tepat dan lengkap-pada dasarnya, analisisnya adalah teliti dan setepat mungkin. Mengelakkan konflik kepentingan adalah penting apabila bertindak sebagai fidusiari, dan ini bermakna penasihat mesti mendedahkan sebarang kemungkinan konflik untuk meletakkan kepentingan pelanggan di hadapan penasihat.

Di samping itu, penasihat perlu meletakkan dagangan di bawah piawaian "pelaksanaan terbaik", yang bermaksud mereka harus berusaha untuk memperdagangkan sekuriti dengan kombinasi terbaik kos rendah dan pelaksanaan yang cekap.

Peraturan Kesesuaian

Peniaga broker, yang sering diberi pampasan oleh komisen, pada umumnya hanya perlu memenuhi kewajipan kesesuaian. Ini ditakrifkan sebagai membuat cadangan yang konsisten dengan keperluan dan keutamaan pelanggan yang mendasari. Peniaga broker dikawal oleh Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) di bawah piawaian yang memerlukan mereka membuat cadangan yang sesuai kepada pelanggan mereka.

Daripada perlu meletakkan kepentingan mereka di bawah pelanggan, butiran hanya kesesuaian standard bahawa peniaga broker harus secara munasabah percaya bahawa apa-apa cadangan yang dibuat sesuai untuk klien, dari segi keperluan kewangan, objektif, dan keadaan unik klien. Perbezaan utama dari segi kesetiaan juga penting: Kewajipan utama broker adalah untuk majikan mereka, peniaga broker yang mereka bekerja, bukan kepada klien mereka.

Penerangan lain kesesuaian termasuk memastikan kos transaksi tidak berlebihan dan cadangan mereka tidak sesuai untuk klien. Contoh-contoh yang mungkin melanggar kesesuaian termasuk perdagangan yang berlebihan, menukarkan akaun hanya untuk menghasilkan lebih banyak komisen, dan sering menukar aset akaun untuk menjana pendapatan urus niaga bagi broker-broker.

Juga, keperluan untuk mendedahkan konflik kepentingan yang potensial bukan sekadar keperluan untuk broker; pelaburan hanya perlu sesuai, ia tidak semestinya perlu selaras dengan objektif dan profil pelabur individu.

Seorang peniaga broker mengikut standard kesesuaian: Pilihan pelaburan mestilah sesuai untuk pelanggan, tetapi masih boleh menjadi lebih bermanfaat kepada broker daripada pilihan terbaik; Tanggungjawab utama broker adalah untuk firma mereka, bukan pelanggan mereka.

Standard kesesuaian boleh menyebabkan konflik antara broker-broker dan pelanggan. Konflik yang paling jelas berkaitan dengan pampasan. Di bawah piawaian fidusiari, penasihat pelaburan akan dilarang sama sekali daripada membeli dana bersama atau pelaburan lain untuk pelanggan kerana ia akan memperolehi broker yang lebih tinggi atau komisyen daripada pilihan yang akan mengurangkan kos klien atau menghasilkan lebih banyak untuk klien.

Di bawah keperluan kesesuaian, selagi pelaburan sesuai untuk pelanggan, ia boleh dibeli untuk pelanggan. Ini juga boleh memberi insentif kepada broker untuk menjual produk mereka sendiri sebelum bersaing untuk produk yang mungkin lebih murah.

Peraturan Fiduciari Pendek

Sementara istilah "kesesuaian" adalah piawaian untuk akaun transaksional atau akaun pembrokeran, Jabatan Fidusiari Peraturan Buruh, yang dicadangkan untuk menguatkan perkara untuk broker. Sesiapa yang mempunyai wang persaraan di bawah pengurusan, yang membuat cadangan atau permintaan untuk IRA atau akaun persaraan yang lain yang berfaedah, akan dianggap sebagai fidusiari yang diperlukan untuk mematuhi piawaian tersebut, dan bukannya kepada standard kesesuaian yang sebaliknya berlaku.

Peraturan fidusiari mempunyai pelaksanaan jangka panjang dan akhirnya tidak berjaya. Pada mulanya dicadangkan pada tahun 2010, ia dijadualkan berkuatkuasa antara 10 April 2017 dan 1 Januari 2018. Selepas Presiden Trump mengambil jawatan itu ditangguhkan hingga 9 Jun 2017, termasuk tempoh peralihan untuk pengecualian tertentu yang meluaskan hingga 1 Januari, 2018.

Selanjutnya, pelaksanaan semua elemen peraturan itu telah ditolak balik pada 1 Julai 2019. Sebelum itu, peraturan itu dikosongkan berikutan keputusan Jun208 oleh Mahkamah Litar AS Kelima.

Risiko Fidusiari

Kemungkinan seorang pemegang amanah / ejen yang tidak melaksanakan secara optimum dalam kepentingan terbaik penerima adalah dirujuk sebagai "risiko fidusiari." Ini tidak bermakna bahawa pemegang amanah menggunakan sumber benefisiari untuk manfaatnya sendiri; ini boleh menjadi risiko bahawa pemegang amanah tidak mencapai nilai terbaik untuk benefisiari.

Sebagai contoh, situasi di mana pengurus dana (ejen) membuat lebih banyak perdagangan daripada yang diperlukan untuk portfolio pelanggan adalah sumber risiko fidusiari kerana pengurus dana perlahan-lahan merosakkan keuntungan pelanggan dengan menanggung kos transaksi yang lebih tinggi daripada yang diperlukan.

Sebaliknya, keadaan di mana seseorang individu atau entiti yang dilantik secara sah untuk menguruskan aset pihak lain menggunakan kuasa mereka dalam fesyen yang tidak beretika atau menyalahi undang-undang untuk memberi manfaat secara kewangan atau berkhidmat dengan kepentingan diri sendiri dengan cara lain, dipanggil "penyalahgunaan fidusiari" atau "penipuan fidusiari."

Insurans Fidusia

Sebuah perniagaan boleh menginsuranskan individu yang bertindak sebagai fiduciari pelan persaraan yang layak, seperti pengarah syarikat, pegawai, pekerja, dan pemegang amanah orang asli yang lain. Insurans liabiliti fidusiari bertujuan untuk mengisi jurang yang ada dalam liputan tradisional yang ditawarkan melalui liabiliti manfaat pekerja atau polisi pengarah dan pegawai. Ia memberikan perlindungan kewangan apabila keperluan untuk tindakan undang-undang timbul disebabkan oleh senario-senario seperti dana atau pelaburan yang berunsur buruk, kesilapan pentadbiran atau kelewatan dalam pemindahan atau pengagihan, perubahan atau pengurangan faedah, atau nasihat yang salah mengenai peruntukan pelaburan dalam pelan tersebut.

Garis Panduan Fidusiari Pelaburan

Sebagai tindak balas kepada keperluan untuk panduan untuk penanggung jawab pelaburan, Yayasan bukan Fleksibel untuk Pengajian Fidusia telah ditubuhkan untuk menentukan amalan pelaburan berhemat berikut:

Langkah 1: Atur

Proses ini bermula dengan fiduciari yang mendidik diri mereka sendiri mengenai undang-undang dan peraturan yang akan digunakan untuk situasi mereka. Apabila fiduciari mengenal pasti peraturan pentadbiran mereka, mereka perlu menentukan peranan dan tanggungjawab semua pihak yang terlibat dalam proses tersebut. Jika penyedia perkhidmatan pelaburan digunakan, maka sebarang perjanjian perkhidmatan harus ditulis secara bertulis.

Langkah 2: Formalkan

Menormalkan proses pelaburan bermula dengan mencipta matlamat dan objektif program pelaburan. Fiduciari perlu mengenal pasti faktor-faktor seperti horizon pelaburan, tahap risiko yang boleh diterima dan jangkaan jangkaan. Dengan mengenal pasti faktor-faktor ini, fiduciari mewujudkan rangka kerja untuk menilai pilihan pelaburan.

Fiduciaries kemudian perlu memilih kelas aset yang sesuai yang membolehkan mereka membuat portfolio pelbagai melalui beberapa metodologi yang wajar. Kebanyakan fiduciari melakukan ini dengan menggunakan teori portfolio moden (MPT) kerana MPT adalah salah satu kaedah yang paling diterima untuk membuat portfolio pelaburan yang mensasarkan profil risiko / pengembalian yang dikehendaki.

Akhirnya, fidusiari perlu memformalkan langkah-langkah ini dengan membuat kenyataan dasar pelaburan yang menyediakan perincian yang diperlukan untuk melaksanakan strategi pelaburan tertentu. Kini fidusiari bersedia untuk meneruskan pelaksanaan program pelaburan, seperti yang dikenal pasti dalam dua langkah pertama.

Langkah 3: Melaksanakan

Tahap pelaksanaan adalah di mana pelaburan khusus atau pengurus pelaburan dipilih untuk memenuhi keperluan yang terperinci dalam penyata dasar pelaburan. Proses ketekunan wajar mestilah direka untuk menilai potensi pelaburan. Proses ketekunan wajar harus mengenal pasti kriteria yang digunakan untuk menilai dan menapis melalui pilihan pelaburan berpotensi.

Tahap pelaksanaan biasanya dilakukan dengan bantuan penasihat investasi karena banyak fiduciari tidak memiliki keahlian dan / atau sumber daya untuk melakukan langkah ini. Apabila seorang penasihat digunakan untuk membantu dalam fasa pelaksanaan, fiduciari dan penasihat harus berkomunikasi untuk memastikan proses kesesuaian yang telah dipersetujui digunakan dalam pemilihan pelaburan atau pengurus.

Langkah 4: Pantau

Langkah terakhir boleh memakan masa yang paling banyak dan juga bahagian yang paling terabaikan dalam proses tersebut. Sesetengah orang fiduciari tidak dapat merasakan segera pemantauan jika mereka mendapat tiga langkah pertama yang betul. Fiduciari tidak harus mengabaikan tanggungjawab mereka kerana mereka boleh bertanggungjawab sama sekali untuk kecuaian dalam setiap langkah.

Untuk memantau proses pelaburan dengan betul, fiduciari mesti menyemak laporan secara berkala yang menanda aras prestasi pelaburan mereka terhadap kumpulan indeks dan rakan sebaya yang sesuai, dan menentukan sama ada objektif penyata dasar pelaburan dipenuhi. Hanya mengawasi statistik prestasi tidak mencukupi.

Fiduciari juga mesti memantau data kualitatif, seperti perubahan dalam struktur organisasi pengurus pelaburan yang digunakan dalam portfolio. Jika pembuat keputusan pelaburan dalam organisasi telah meninggalkan, atau jika tahap kuasa mereka telah berubah, pelabur harus mempertimbangkan bagaimana maklumat ini dapat memberi kesan kepada prestasi masa depan.

Sebagai tambahan kepada ulasan prestasi, fiduciari mesti menyemak perbelanjaan yang dilakukan dalam pelaksanaan proses tersebut. Fiduciari bertanggungjawab bukan sahaja bagaimana dana dilaburkan tetapi juga bagaimana dana dibelanjakan. Yuran pelaburan mempunyai kesan langsung kepada prestasi, dan fiduciari mesti memastikan bahawa yuran yang dibayar untuk pengurusan pelaburan adalah wajar dan munasabah.

Peraturan dan Peraturan Fiduciary Semasa

Jabatan agensi Perbendaharaan, Pejabat Pengawas Mata Wang, bertanggungjawab mengatur persekutuan simpanan persekutuan dan kegiatan fidusiari mereka. Tugas fidusiari mungkin kadang-kadang bertentangan dengan satu sama lain, masalah yang sering berlaku dengan ejen hartanah dan peguam. Dua kepentingan yang bertentangan boleh diimbangi dengan sebaik mungkin; Walau bagaimanapun, mengimbangi kepentingan tidak sama dengan memenuhi kepentingan pelanggan.

Persijilan fiduciari diedarkan di peringkat negeri dan boleh dibatalkan oleh mahkamah jika seseorang didapati mengabaikan tugas mereka. Untuk menjadi diperakui, seorang fidusiari diperlukan untuk lulus peperiksaan yang menguji pengetahuan mereka tentang undang-undang, amalan, dan prosedur berkaitan keselamatan seperti pemeriksaan latar belakang dan pemeriksaan. Walaupun sukarelawan lembaga tidak memerlukan pensijilan, ketekunan wajar termasuk memastikan profesional yang bekerja di kawasan ini mempunyai pensijilan atau lesen yang sesuai untuk tugas yang mereka lakukan.