Isi kandungan
- Apa itu ETF songsang?
- Inverse ETFs Dijelaskan
- VERSI ETFs Vs. Jualan Singkat
- Jenis ETF songsang
- Dana Invers Double dan Triple
- Contoh Dunia Sebenar
Apa itu ETF songsang?
ETF songsang ialah dana tukaran bursa (ETF) yang dibina dengan menggunakan pelbagai derivatif untuk keuntungan daripada penurunan nilai penanda aras asas. Melabur dalam ETF songsang adalah sama dengan memegang pelbagai jawatan pendek, yang melibatkan sekuriti pinjaman dan menjualnya dengan harapan membeli semula mereka pada harga yang lebih rendah.
ETF songsang juga dikenali sebagai "ETF pendek, " atau "Bear ETF."
Takeaways Utama
- ETF terbalik adalah dana dagangan bursa (ETF) yang dibina dengan menggunakan pelbagai derivatif untuk keuntungan daripada penurunan nilai penanda aras yang mendasari.Inferse ETFs membolehkan pelabur membuat wang apabila pasaran atau indeks yang mendasar menurun, tetapi tanpa perlu menjual apa-apa yang pendek. Bayaran lebih cenderung sesuai dengan ETF terbalik berbanding ETF tradisional.
Pengenalan kepada Dana Berdagang Pertukaran (ETF)
Inverse ETFs Dijelaskan
Banyak ETFs yang terbalik menggunakan kontrak niaga hadapan harian untuk menghasilkan pulangan mereka. Kontrak hadapan adalah kontrak untuk membeli atau menjual aset atau keselamatan pada masa dan harga yang ditetapkan. Niaga hadapan membolehkan pelabur membuat taruhan ke arah harga sekuriti.
Inverse ETF menggunakan kontrak niaga hadapan seperti derivatif-membolehkan pelabur membuat pertaruhan bahawa pasaran akan menurun. Sekiranya pasaran jatuh, ETF songsang naik dengan kira-kira peratusan yang sama tolak tolakan dan komisen dari broker.
ETF songsang bukan pelaburan jangka panjang sejak kontrak derivatif dibeli dan dijual setiap hari oleh pengurus dana. Akibatnya, tidak ada cara untuk menjamin bahawa ETF songsang akan sepadan dengan prestasi jangka panjang indeks atau stok yang dijejaki. Perdagangan kerap kali sering meningkatkan perbelanjaan dana dan beberapa ETF terbalik boleh membawa nisbah perbelanjaan sebanyak 1% atau lebih.
VERSI ETFs Vs. Jualan Singkat
Satu kelebihan ETF terbalik adalah bahawa mereka tidak memerlukan pelabur untuk memegang akaun margin seperti yang akan berlaku bagi pelabur yang ingin memasuki jawatan pendek.
Akaun margin ialah salah satu broker meminjamkan wang kepada pelabur untuk berdagang. Margin digunakan dengan kekurangan-aktiviti dagangan terlebih dahulu. Pelabur meminjam sekuriti-mereka tidak memilikinya-supaya mereka boleh menjualnya kepada pedagang lain. Matlamatnya adalah untuk membeli semula aset pada harga yang lebih rendah dan melepaskan perdagangan dengan memulangkan saham kepada pemberi pinjaman margin. Walau bagaimanapun, terdapat risiko bahawa nilai keselamatan meningkat dan bukannya jatuh dan pelabur terpaksa membelinya sekuriti pada harga yang lebih tinggi daripada harga jualan marjinal asal.
Di samping akaun margin, jualan pendek memerlukan yuran pinjaman saham yang dibayar kepada broker untuk meminjam saham yang diperlukan untuk menjual pendek. Stok yang mempunyai kepentingan pendek yang tinggi boleh menyebabkan kesukaran mencari saham menjadi pendek, yang memacu kos jualan pendek. Dalam banyak kes, kos meminjam saham untuk pendek boleh melebihi 3% daripada jumlah yang dipinjam. Anda dapat melihat mengapa peniaga yang tidak berpengalaman dapat dengan cepat mendapatkan di kepala mereka.
Sebaliknya, ETF songsang biasanya mempunyai nisbah perbelanjaan kurang dari 2% dan boleh dibeli oleh sesiapa sahaja yang mempunyai akaun pembrokeran. Walaupun rasio perbelanjaan, ia masih lebih mudah dan kurang mahal bagi seorang pelabur untuk mengambil kedudukan dalam ETF terbalik daripada menjual stok pendek.
Kebaikan
-
ETF songsang membolehkan pelabur membuat wang apabila pasaran atau indeks asas menurun.
-
ETF songsang boleh membantu pelabur lindung nilai portfolio pelaburan mereka.
-
Terdapat banyak ETFs songsang untuk banyak indeks pasaran utama.
Keburukan
-
ETF songsang boleh mengakibatkan kerugian dengan cepat jika pelabur memikul salah dalam arah pasaran.
-
ETF songsang yang diadakan selama lebih daripada satu hari boleh menyebabkan kerugian.
-
Yuran yang lebih tinggi wujud dengan ETF songsang berbanding ETF tradisional.
Jenis ETF songsang
Terdapat beberapa ETF songsang yang boleh digunakan untuk keuntungan daripada penurunan dalam indeks pasaran luas, seperti Russell 2000 atau Nasdaq 100. Selain itu, terdapat ETF songsang yang memberi tumpuan kepada sektor tertentu, seperti kewangan, tenaga, atau staples pengguna.
Sesetengah pelabur menggunakan ETF terbalik untuk keuntungan dari penurunan pasaran manakala yang lain menggunakannya untuk melindung nilai portfolio mereka berbanding harga yang jatuh. Sebagai contoh, pelabur yang memiliki ETF yang sepadan dengan S & P 500 boleh melindung nilai penurunan dalam S & P dengan memiliki ETF terbalik untuk S & P. Walau bagaimanapun, lindung nilai mempunyai risiko juga. Sekiranya S & P meningkat, pelabur perlu menjual ETF terbalik mereka kerana mereka akan mengalami kerugian mengimbangi sebarang keuntungan dalam pelaburan S & P asalnya.
ETF songsang adalah instrumen perdagangan jangka pendek yang mesti ditetapkan tepat untuk pelabur untuk menghasilkan wang. Terdapat risiko kerugian besar jika pelabur memperuntukkan terlalu banyak wang untuk membalikkan ETF dan masa penyertaan mereka dan keluar dengan buruk.
Dana Invers Double dan Triple
ETF yang memanfaatkan adalah dana yang menggunakan derivatif dan hutang untuk membesarkan pulangan indeks yang mendasari. Biasanya, harga ETF naik atau turun secara satu-satu berbanding dengan indeks yang ia lacak. ETF leveraged direka untuk meningkatkan pulangan kepada 2: 1 atau 3: 1 berbanding indeks.
ETF songsang memanfaatkan konsep yang sama sebagai produk leveraged dan bertujuan untuk menghasilkan pulangan yang lebih tinggi apabila pasaran jatuh. Contohnya, jika S & P telah menurun sebanyak 2%, ETF terbalik 2X akan menyampaikan pulangan 4% kepada pelabur tidak termasuk yuran dan komisen.
Contoh Dunia sebenar ETF songsang
SH-ProShares Short S & P500 (SH) menyediakan pendedahan songsang kepada syarikat besar dan menengah di S & P 500. Ia mempunyai nisbah perbelanjaan 0.89% dan lebih daripada $ 1.77 bilion dalam AUM. ETF bermatlamat untuk menyediakan satu pertaruhan dagangan sehari dan tidak dirancang untuk diadakan selama lebih dari satu hari.
Pada Disember 2018, S & P menurun, dan hasilnya, mulai 13 Disember 2018, SH meningkat daripada $ 29.88 kepada $ 33.59 menjelang 24 Disember 2018. Jika pelabur berada di SH pada masa itu, mereka akan menyedari keuntungan.
Walau bagaimanapun, pada 2019, S & P pulih dan melantun semula di mana SH berdagang pada Jan. 03, 2019, untuk $ 32.12 dan jatuh kepada $ 27.35 pada 01 April 2019.
