Apakah Obligasi Persekutuan Dijamin?
Obligasi yang dijamin secara federal adalah sekuriti hutang yang dikeluarkan oleh kerajaan Amerika Syarikat dan dianggap bebas risiko kerana mereka menerima kepercayaan penuh dan kredit kerajaan persekutuan. Penjualan sekuriti ini membantu membiayai hutang persekutuan.
Obligasi yang dijamin secara federal mengambil beberapa bentuk, tetapi yang paling terkenal ialah bon Perbendaharaan AS, nota Perbendaharaan, dan bil Perbendaharaan (T-bil).
PEMBATALAN Tanggungan Dijamin Persekutuan
Obligasi yang dijamin secara Persekutuan yang ditawarkan oleh Perbendaharaan AS pada lelongan suku tahunan. Sebelum awal 1970-an, sekuriti Perbendaharaan telah dijual secara pukal oleh langganan dan tawaran pertukaran. Permintaan untuk sekuriti ini turun naik, harga memandu naik atau turun pada lelong bergantung pada daya tarikan mereka berbanding dengan sekuriti hutang lain.
Setiap obligasi jaminan federal menawarkan kadar faedah yang dinyatakan, yang dikenali sebagai kadar kupon, yang tidak akan dikelirukan dengan hasilnya. Hasil adalah pulangan jumlah pelaburan sepanjang hayatnya. Hasil perolehan cenderung meningkat jika keselamatan dijual pada harga diskaun kepada kadar faedahnya. Kupon adalah kadar faedah tahunan yang dibayar pada bon, dinyatakan sebagai peratusan nilai muka. Nama lain termasuk kadar kupon, kadar kupon peratus, dan hasil nominal.
Sekuriti Perbendaharaan ini banyak diniagakan dan sangat cair. Harga instrumen hutang ini akan berbeza mengikut produk dan biasanya mempunyai asas ke atas nilai nominal. Nilai par ialah nilai muka bon dan membantu menentukan nilai kematangan dan jumlah pembayaran kupon.
Perbendaharaan Direct adalah platform dalam talian yang boleh digunakan oleh pelabur untuk membeli sekuriti kerajaan persekutuan secara langsung dari Perbendaharaan AS. Semua obligasi dijamin federal mempunyai kepercayaan dan kepercayaan sepenuhnya kepada kerajaan AS.
Jenis Obligasi Dijamin Persekutuan
Kewajipan hutang kerajaan datang dalam pelbagai bentuk, dengan perbezaan kematangan, kadar faedah, kupon, dan hasil.
- Bon Perbendaharaan (T-bon) adalah hutang hutang kerajaan AS yang boleh dipasarkan dan tetap dengan kematangan lebih daripada sepuluh tahun. Bon Perbendaharaan membuat pembayaran faedah setiap setengah tahun, dan pendapatan yang diterima hanya dikenakan cukai di peringkat persekutuan. Bon perbendaharaan dikenali di pasaran sebagai risiko utama kerana kekurangan risiko lalai kerajaan AS. Nota-nota kebankalan mencapai kematangan dalam tempoh satu hingga sepuluh tahun dan mempunyai kadar faedah tetap. Mereka boleh didapati melalui tawaran yang kompetitif atau tidak kompetitif. Dengan tawaran yang kompetitif, pelabur menentukan hasil yang mereka mahu, dengan risiko cadangan mereka tidak diluluskan. Apabila menggunakan pelabur tawaran yang tidak kompetitif menerima hasil berdasarkan hasil lelong. Bil-bil perbendaharaan (T-bil) adalah kewajipan hutang jangka pendek dan mencapai kematangan dalam masa kurang dari satu tahun. Mereka menjual dalam denominasi $ 1, 000 sehingga maksimum $ 5 juta. T-bil mempunyai pelbagai kematangan dan menjual pada harga diskaun dari nilai tara. Kerajaan AS dengan berkesan menulis pelabur IOU sebagai rang undang-undang hanya membayar pada kematangan. Sekuriti yang dilindungi oleh inflasi yang dilindungi (TIPS) mempunyai asas indeks untuk inflasi yang melindungi pelabur daripada kesan inflasi. TIPS adalah pelaburan berisiko rendah sejak nilai tukar mereka berubah dengan inflasi, sementara kadar faedah tetap tetap. Nota kadar bunga (FRNs), juga dikenali sebagai floaters, adalah nota kadar faedah yang berubah-ubah. Kadar faedah mempunyai tanda aras seperti kadar bil Perbendaharaan, kadar Dana Fed atau kadar utama. Agensi-agensi kerajaan dan institusi-institusi kewangan mengeluarkan nota-nota yang ada di antara tempoh matang dua dan lima tahun. Bon simpanan negara mempunyai kadar faedah tetap dalam tempoh tetap. Ramai orang mendapati bon ini menarik kerana mereka tidak tertakluk kepada cukai pendapatan negeri atau tempatan. Bon ini tidak boleh dipindahkan dengan mudah dan tidak boleh dirunding dan membawa tempoh matang 15 tahun kepada 30 tahun.
Sekuriti agensi persekutuan bukan Perbendaharaan
Obligasi lain yang dijamin secara persekutuan tidak dikeluarkan secara langsung oleh Perbendaharaan AS. Ini termasuk sekuriti yang disokong gadai janji (MBS) yang ditawarkan oleh Persatuan Gadai Janji Kebangsaan (GNMA) Kerajaan. Kewajipan hutang ini mengandungi kumpulan gadai janji, yang disegmentasikan mengikut kriteria, dan dijual kepada orang awam dengan jaminan persekutuan.
Entiti yang ditaja kerajaan (GSE) seperti Perbadanan Gadai Janji Rumah Persekutuan (FHLMC) dan Persatuan Gadai Janji Negara Persekutuan (FNMA) mengeluarkan sekuriti hutang tetapi ini tidak dijamin oleh kerajaan persekutuan.
