Apakah Indeks Ketakutan dan Ketamakan?
Indeks ketakutan dan ketamakan telah dibangunkan oleh CNNMoney untuk mengukur dua emosi utama harian, mingguan, bulanan, dan tahunan yang mempengaruhi berapa banyak pelabur bersedia membayar untuk stok.
Secara teori, indeks ini boleh digunakan untuk mengukur sama ada pasaran saham cukup mahal. Ini berdasarkan kepada logik bahawa ketakutan yang berlebihan cenderung untuk menurunkan harga saham, dan terlalu banyak ketamakan cenderung mempunyai kesan sebaliknya.
Takeaways Utama
- Indeks ketakutan dan tamak telah dibangunkan oleh CNNMoney untuk mengukur dua emosi utama yang mempengaruhi berapa banyak pelabur bersedia membayar untuk saham. Ia berdasarkan pada premis bahawa ketakutan yang berlebihan boleh mengakibatkan perdagangan saham jauh di bawah nilai intrinsik mereka, dan Ketamakan yang tidak terkawal boleh mengakibatkan saham menaikkan harga yang jauh lebih tinggi dari apa yang seharusnya bernilai. CNN meneliti tujuh faktor yang berbeza untuk menentukan berapa banyak ketakutan dan tamak di pasaran, menjaringkan sentimen pelabur pada skala 0 hingga 100.
Bagaimana Indeks Ketakutan dan Ketamakan berfungsi
Ketakutan dan indeks ketamakan adalah indeks kontrasari. Ia berasaskan kepada premis bahawa ketakutan yang berlebihan boleh mengakibatkan perdagangan saham jauh di bawah nilai intrinsik mereka, dan ketamakan yang tidak terkawal ini boleh mengakibatkan saham menawar jauh lebih tinggi dari apa yang seharusnya bernilai.
CNN meneliti tujuh faktor yang berbeza untuk menentukan berapa banyak ketakutan dan keserakahan di pasaran. Mereka adalah:
- Harga Saham Momentum: Mengukur Indeks Standard & Poor's 500 (S & P 500) berbanding purata bergerak 125-hari (MA) Kekuatan Harga Stok: Mengira bilangan stok yang mencecah paras 52 minggu berbanding dengan saham-saham yang mencecah 52 minggu di Bursa Saham Saham New York (NYSE) Harga Saham: Menganalisis jumlah dagangan dalam saham yang semakin meningkat berbanding stok menurun. Put dan Panggil Pilihan: Berapa banyak pilihan yang tertinggal di belakang pilihan panggilan, menandakan ketamakan, atau mengatasi mereka, yang menunjukkan ketakutan Permintaan Bon Junk: Mengukur selera makan untuk strategi risiko yang lebih tinggi dengan mengukur penyebaran antara hasil pada bon gred pelaburan dan bon sampah Volatilitas Pasaran: CNN mengukur Indeks Volatilitas Pertukaran Opsyen Lembaga Chicago (VIX), menumpukan pada MA 50 hari Permintaan Haven Selamat: Perbezaan pulangan untuk saham berbanding perbendaharaan
Setiap tujuh petunjuk ini diukur pada skala 0 hingga 100, dengan indeks dikira dengan mengambil purata wajaran yang sama rata masing-masing. Bacaan 50 dianggap neutral, sementara sesuatu yang lebih tinggi memberi isyarat ketamakan daripada biasa.
Manfaat Ketakutan dan Indeks Ketamakan
Menurut beberapa ahli akademik, keserakahan, seperti cinta, mempunyai kuasa untuk mempengaruhi otak kita dengan cara yang memaksa kita untuk mengetepikan akal budi dan kawalan diri dan seterusnya mencetuskan perubahan. Walaupun tidak ada penyelidikan umum mengenai biokimia keserakahan, apabila datang kepada manusia dan wang, ketakutan dan ketamakan boleh menjadi motif yang kuat.
Ramai pelabur adalah emosi dan reaksioner, dan ketakutan dan tamak adalah pemukul berat di arena itu. Pemerhatian ini, yang diketengahkan oleh ahli ekonomi tingkah laku dan disokong oleh beberapa dekad bukti, menunjukkan kes yang kuat untuk mengekalkan tab pada indeks CNN.
Sejarah menunjukkan bahawa ketakutan dan indeks kerakyatan sering kali merupakan indikator yang dapat diandalkan dalam pasaran ekuiti di masa lalu. Sebagai contoh, indeksnya jatuh ke paras terendah pada 12 September 17, 2008, apabila S & P 500 jatuh ke paras terendah dalam tiga tahun selepas kebangkrutan Lehman Brothers dan kematian gergasi insurans AIG. Sebaliknya, ia diniagakan lebih 90 pada September 2012 ekoran ekuiti global rali berikutan pusingan ketiga pelarasan kuantitatif (QE3) pusingan ketiga Rizab Persekutuan (FED).
Banyak pakar bersetuju bahawa ketakutan dan indeks ketamakan boleh menjadi berguna, dengan syarat ia bukan satu-satunya alat yang digunakan untuk membuat keputusan pelaburan. Para pelabur dinasihatkan supaya menyimpan tab ketakutan untuk berpotensi membeli peluang penurunan dan melihat tempoh tamak sebagai petunjuk yang berpotensi bahawa saham mungkin terlebih nilai.
Kritikan terhadap Ketakutan dan Indeks Ketamakan
Skeptis merendahkan ketakutan dan indeks ketamakan sebagai alat penyelidikan pelaburan yang sah, melihatnya sebagai barometer untuk orang ramai pasaran masa.
Mereka berpendapat bahawa strategi membeli dan terus merupakan cara terbaik untuk melabur dalam ekuiti dan bimbang bahawa alat seperti ketakutan dan indeks ketamakan menggalakkan para pelabur untuk berdagang masuk dan keluar dari saham. Sejarah, mereka menambah, menunjukkan bahawa pendekatan sedemikian menjana pulangan yang kurang baik.
