Definisi nisbah Ev / 2p

Apakah Nisbah EV / 2P?

Nisbah EV / 2P adalah nisbah yang digunakan untuk menghargai syarikat minyak dan gas. Ia terdiri daripada nilai perusahaan (EV) dibahagikan dengan rizab terbukti dan kemungkinan (2P). Nilai perusahaan mencerminkan nilai keseluruhan syarikat. Terbukti dan mungkin (2P) merujuk kepada rizab tenaga, seperti minyak, yang kemungkinan akan pulih.

Formula untuk Nisbah EV / 2P Adakah

Ku $\begin{matrix} EV / 2P = \frac{Nilai Perusahaan}{Rizab 2P} \\ di mana: \\ Rizab 2P = Jumlah rizab yang terbukti dan mungkin \\ Nilai Perusahaan = MC + Jumlah Hutang - TC \\ MC = Permodalan pasaran \\ TC = Jumlah wang tunai dan kesetaraan tunai \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {EV / 2P} = \ frac { text {Value Enterprise}} { text {Rizab 2P}} \ & \ textbf {where:} \ & = \ text {Jumlah rizab yang terbukti dan mungkin} \ & \ text {Nilai Syarikat} = \ text {MC} + \ text {Jumlah Hutang} - \ text {TC} \ & \ text {MC} Permodalan pasaran} \ & \ text {TC} = \ text {Jumlah tunai dan setara tunai} \ \ end {aligned}$ EV / 2P = 2P ReservesEnterprise Value di mana: Rizab 2P = Jumlah terbukti dan rizab kemungkinan Nilai Perolehan = MC + Total Utang-TCMC = Permodalan pasaranTC = Jumlah tunai dan setara tunai

Rizab 2P adalah jumlah rizab yang terbukti dan mungkin. Rizab yang dipuktamadkan mungkin akan pulih semula, sementara rizab kemungkinan kemungkinan tidak dapat diperoleh daripada rizab terbukti. Jumlah rizab yang terbukti dan mungkin diwakili oleh 2P.

Bagaimana Menghitung Nisbah EV / 2P

Mendapatkan atau mengira nilai perusahaan syarikat. EV sering dikira untuk pelabur tetapi jika tidak, tambah permodalan pasaran dan jumlah hutang bersama dan tolak wang tunai.Plug nilai EV dalam numerator.Plug nilai rizab 2P ke dalam penyebut dan membahagikannya kepada EV.

Apakah Nisbah EV / 2P Beritahu Anda?

Nilai perusahaan berbanding rizab yang terbukti dan mungkin merupakan metrik yang membantu para penganalisis memahami betapa sumber syarikat dapat menyokong operasi dan pertumbuhannya. Idealnya, nisbah EV / 2P tidak boleh digunakan secara berasingan, kerana tidak semua rizab adalah sama. Walau bagaimanapun, ia masih boleh menjadi metrik penting jika sedikit diketahui mengenai aliran tunai syarikat.

Rizab boleh dibuktikan, mungkin, atau kemungkinan rizab. Rizab terbukti biasanya dikenali sebagai 1P, dengan banyak penganalisis merujuknya sebagai P90, atau mempunyai kebarangkalian 90% dihasilkan. Rizab kemungkinan boleh dirujuk sebagai P50 atau mempunyai kepastian 50% yang dihasilkan. Apabila digunakan bersempena satu sama lain, ia dirujuk sebagai 2P.

Apabila pelbagai EV / 2P adalah tinggi, ini bermakna syarikat itu berdagang pada premium untuk jumlah minyak yang diberikan di dalam tanah. Sebaliknya, nilai yang rendah akan mencadangkan syarikat berpotensi rendah.

Nisbah EV / 2P adalah setanding dengan nisbah lain yang biasa digunakan dalam penilaian seperti nilai perusahaan atau nisbah P / E. Nisbah ini menyatakan nilai syarikat sebagai berbilang pendapatan atau aset.

Adalah penting untuk membandingkan nisbah EV / 2P syarikat dengan syarikat-syarikat yang sama dan dengan nilai-nilai sejarah nisbah. Menggunakan perbandingan sejarah dan industri boleh membantu para pelabur menentukan sama ada sesebuah syarikat adalah undervalued, overvalued, atau bernilai adil.

Takeaways Utama

Nilai perusahaan berbanding rizab yang terbukti dan mungkin merupakan metrik yang membantu para penganalisis memahami betapa sumber syarikat dapat menyokong operasi dan pertumbuhannya. Nisbah EV / 2P adalah nisbah yang digunakan untuk menghargai syarikat minyak dan gas. Ia terdiri daripada nilai perusahaan (EV) dibahagikan dengan rizab terbukti dan kemungkinan (2P). Adalah penting untuk membandingkan nisbah EV / 2P syarikat dengan syarikat-syarikat yang sama dan dengan nilai-nilai sejarah nisbah.

Contoh Nisbah EV / 2P

Mari kita anggap bahawa sebuah syarikat minyak mempunyai nilai perusahaan sebesar $ 2 bilion dan terbukti dan rizab kemungkinan 100 juta tong:

Ku $\begin{matrix} EV / 2P = \frac{$ 2 Bilion}{$ 100 Juta} = 20 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {EV / 2P} = \ frac { $ 2 \ text {Bilion}} { $ 100 \ text {Million}} = 20 \\ \$ EV / 2P = $ 100 Juta $ 2 Bilion = 20

Nisbah EV / 2P = 20 atau syarikat mempunyai 20 gandaan. Dengan kata lain, syarikat itu bernilai 20 kali nilai perusahaannya kepada rizab 2P.

Sama ada 20 pelbagai adalah tinggi, rendah, atau bernilai tinggi bergantung kepada syarikat-syarikat minyak lain dalam industri yang sama.

Perbezaan Antara Nisbah EV / 2P dan EV / EBITDA

Nilai perusahaan berbanding dengan pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai, dan pelunasan juga dirujuk sebagai pelbagai perusahaan. Nisbah EV / EBITDA membandingkan perniagaan minyak dan gas, tanpa hutang, kepada EBITDA. Ini adalah metrik penting kerana firma minyak dan gas biasanya mempunyai banyak hutang dan EV termasuk kos untuk membayarnya. Dengan menanggalkan hutang, penganalisis dapat melihat sejauh mana syarikat itu dinilai.

Nisbah EV / 2P pula menggunakan nilai perusahaan dalam formulanya, tetapi bukan menggunakan EBITDA, nisbahnya termasuk rizab terbukti dan kemungkinan (2P). Nisbah EV / 2P adalah penting apabila menilai potensi atau kemungkinan pertumbuhan syarikat minyak sejak rizab terbukti dan kemungkinan (2P) kemungkinan akan pulih.

Had Nisbah EV / 2P

Seperti yang dinyatakan sebelum ini, nisbah EV / 2P termasuk jumlah hutang dalam pengiraannya kerana nilai perusahaan juga termasuk jumlah hutang. Syarikat-syarikat minyak biasanya membawa sejumlah besar hutang ke atas lembaran imbangan mereka, yang biasa bagi industri. Hutang digunakan untuk mengatasi rig minyak, peralatan, dan kos penerokaan.

Akibatnya, hutang tambahan akan meletakkan EV syarikat minyak pada penilaian yang lebih tinggi daripada kebanyakan industri lain yang membawa hutang yang kurang. Pelabur perlu sedar struktur modal unik syarikat minyak dan gas apabila menggunakan metrik penilaian termasuk nisbah EV / 2P.

Isi kandungan: