Ia adalah Penasihat Global Street Street yang melancarkan dana pertukaran mata wang pertama (ETF) pada tahun 1993 dengan pengenalan SPDR. Sejak itu, ETF terus berkembang popular dan mengumpul aset dengan pantas. Cara paling mudah untuk memahami ETF adalah memikirkan mereka sebagai dana bersama yang perdagangan seperti saham. Ciri dagangan ini adalah salah satu daripada banyak ciri yang menjadikan ETF begitu menarik, terutamanya kepada pelabur profesional dan pedagang aktif individu.
Manfaat Perdagangan Seperti Saham
Cara paling mudah untuk menonjolkan kelebihan perdagangan seperti stok ialah membandingkannya dengan perdagangan dana bersama. Rundingan dihargai sekali sehari, pada penutupan perniagaan. Setiap orang yang membeli dana hari itu mendapat harga yang sama, tanpa mengira waktu hari pembelian mereka dibuat.
Tetapi sama dengan stok dan bon tradisional, ETF boleh diniagakan dalam urus niaga, yang memberi peluang kepada pelabur spekulatif untuk bertaruh terhadap arah pergerakan pasaran jangka pendek melalui perdagangan keselamatan tunggal. Contohnya, jika S & P 500 sedang mengalami kenaikan harga yang curam sepanjang hari, pelabur boleh cuba memanfaatkan spike ini dengan membeli ETF yang mencerminkan indeks (seperti SPDR), memegangnya selama beberapa jam sementara harga terus meningkat dan kemudian menjualnya dengan keuntungan sebelum penutupan perniagaan.
Pelabur dalam dana bersama yang mencerminkan S & P 500 tidak mempunyai keupayaan ini. Dengan sifat cara ia diperdagangkan, dana bersama tidak membenarkan para pelabur spekulatif memanfaatkan turun naik harian bakul sekuriti.
Kualiti saham seperti ETF membolehkan pelabur aktif melakukan lebih daripada sekadar perdagangan intraday. Tidak seperti dana bersama, ETF juga boleh digunakan untuk strategi perdagangan spekulatif, seperti jualan pendek dan perdagangan margin. Ringkasnya, ETF membenarkan para pelabur memperdagangkan seluruh pasaran seolah-olah satu saham tunggal.
Nisbah Perbelanjaan Rendah
Semua orang suka menyimpan wang, terutamanya pelabur yang mengambil simpanan mereka dan meletakkan mereka untuk bekerja dalam portfolio mereka. Dalam membantu pelabur menjimatkan wang, ETFs benar-benar bersinar. Mereka menawarkan semua faedah yang berkaitan dengan dana indeks - seperti perolehan yang rendah dan kepelbagaian yang luas-ditambah dengan kos ETF yang kurang. Fi untuk dana bersama boleh berubah dari 0.01% hingga lebih dari 10%, manakala nisbah perbelanjaan untuk ETF berkisar antara 1.10% hingga 1.25%.
Walau bagaimanapun, perlu diingat bahawa ETF berdagang melalui firma pembrokeran, yang menanggung caj komisen untuk transaksi. Untuk mengelakkan daripada membiarkan kos komisen menafikan nilai nisbah perbelanjaan yang rendah, membeli pembrokeran kos rendah (dagangan di bawah $ 10 tidak biasa) dan melabur dalam kenaikan $ 1, 000 atau lebih. ETF juga masuk akal untuk pelabur beli-dan-pemegang yang berada dalam kedudukan untuk melaksanakan pelaburan yang besar sekali dan kemudian duduk di atasnya.
Kepelbagaian
ETF, berguna apabila pelabur mahu mewujudkan portfolio pelbagai. Terdapat beratus-ratus ETF yang tersedia, dan mereka meliputi setiap indeks utama (yang dikeluarkan oleh Dow Jones, S & P, Nasdaq) dan sektor pasaran ekuiti (topi besar, topi kecil, pertumbuhan, nilai). Terdapat ETF antarabangsa, ETF serantau (Eropah, Pasifik, pasaran baru muncul), dan ETF khusus negara (Jepun, Australia, UK). ETF khusus merangkumi industri tertentu (teknologi, bioteknologi, tenaga) dan tempat pasar (REIT, emas).
ETF juga meliputi kelas aset lain, seperti pendapatan tetap. Walaupun ETF menawarkan pilihan yang lebih sedikit di arena pendapatan tetap, masih terdapat banyak pilihan, termasuk ETF yang terdiri daripada bon jangka panjang, bon jangka menengah, dan bon jangka pendek. Walaupun ETF berpendapatan tetap sering dipilih untuk pendapatan yang dihasilkan oleh dividen mereka, sesetengah ETF ekuiti juga membayar dividen. Bayaran ini boleh didepositkan ke dalam akaun pembrokeran atau dilaburkan semula. Jika anda melabur dalam ETF yang membayar dividen, pastikan anda menyemak yuran sebelum melabur semula dividen. Sesetengah firma menawarkan pelaburan semula dividen percuma, sementara yang lain tidak.
Kajian telah menunjukkan bahawa peruntukan aset merupakan faktor utama yang bertanggungjawab untuk pulangan pelaburan, dan ETF adalah cara mudah bagi pelabur untuk membina portfolio yang memenuhi keperluan peruntukan aset tertentu. Sebagai contoh, pelabur yang mencari peruntukan 80% saham dan 20% bon dengan mudah boleh membuat portfolio itu dengan ETF. Pelabur itu dapat mempelbagaikan lagi dengan membagi bahagian saham ke dalam pertumbuhan besar dan saham nilai-nilai kecil, dan bahagian bon menjadi bon jangka menengah dan jangka pendek. Sebaliknya, ia akan menjadi mudah untuk mewujudkan portfolio bon-ke-saham 80/20 yang merangkumi bon-bon jangka panjang ETF dan pengesan REITs. Jumlah besar ETF yang tersedia membolehkan pelabur dengan cepat dan mudah membina portfolio pelbagai yang memenuhi apa-apa model peruntukan aset.
Kecekapan Cukai
ETF adalah kegemaran di kalangan pelabur yang berminat cukai kerana portfolio yang mewakili ETF adalah lebih cekap daripada dana indeks. Di samping menawarkan perolehan yang rendah - faedah yang berkaitan dengan pengindeksan - struktur unik ETF membolehkan para pelabur melakukan dagangan besar (biasanya pelabur institusi) untuk menerima penebusan dalam bentuk. Ini bermakna pelabur yang berdagang besar ETF boleh menebus mereka untuk saham saham yang dijejaki oleh ETF.
Pengaturan ini mengurangkan implikasi cukai bagi pelabur yang bertukar-tukar ETF disebabkan peluang untuk menangguhkan kebanyakan cukai sehingga pelaburan dijual. Lebih-lebih lagi, anda boleh memilih ETF yang tidak mempunyai pengagihan keuntungan modal yang besar atau membayar dividen (kerana jenis saham tertentu yang mereka lacak).
Garisan bawah
Sebab-sebab populariti ETF mudah difahami. Kos yang berkaitan adalah rendah, dan portfolio adalah fleksibel dan berkesan untuk cukai. Dorong untuk memperluaskan alam semesta dana dagangan pertukaran datang, sebahagian besarnya, dari pelabur profesional dan peniaga aktif. Pelabur yang berminat dalam pengurusan dana pasif, dan yang membuat pelaburan yang agak kecil dengan kerap, sebaiknya disarankan untuk menggunakan dana bersama indeks konvensional. Komisen broker yang berkaitan dengan transaksi ETF akan menjadikannya terlalu mahal bagi orang-orang dalam fasa pengumpulan proses pelaburan.
