Apa itu Hedge Cina
Lindung nilai Cina adalah kedudukan taktikal yang kelihatan untuk mengurangkan risiko bagi pelabur. Ia melibatkan kedudukan pendek dalam keselamatan boleh tukar dan kedudukan yang panjang dalam asetnya. Jenis lindung nilai ini kelihatan memanfaatkan faktor penukaran yang salah. Peniaga akan mendapat keuntungan apabila aset mendasar menyusut, mengurangkan premium pada keselamatan boleh tukar.
PEMBATASAN Hedge Cina
Lindung nilai Cina, yang juga dikenali sebagai lindung nilai terbalik, adalah sejenis arbitraj boleh tukar. Keamanan boleh tukar, seperti bon dengan opsyen untuk menukar saham, dijual pada premium untuk mencerminkan kos opsyen. Peniaga mahukan aset yang mendasari penurunan nilai, menjadikan kedudukan pendek pada keuntungan yang dapat ditukar. Dengan melindung nilai kedudukan pendek dengan merindui aset asas, pelabur dilindungi oleh penghargaan yang besar.
Ini adalah bertentangan dengan melaksanakan lindung nilai yang ditetapkan, yang merupakan strategi arbitraj yang melibatkan kedudukan yang panjang dalam keselamatan yang boleh ditukar dan memendekkan stoknya. Jenis lindung nilai ini juga kelihatan memanfaatkan faktor penukaran yang salah, sementara mengasingkan risiko yang tidak berkaitan dengan kesilapan.
Peniaga keuntungan apabila aset yang mendasari naik nilai, meningkatkan premium pada keselamatan boleh tukar. Sekuriti boleh tukar, seperti bon dengan pilihan untuk menukar kepada saham, dijual pada premium untuk mencerminkan kos opsyen. Dengan melindung nilai kedudukan lama dengan memendekkan aset asas, pelabur dilindungi oleh susut nilai dalam bon tersebut.
Hedge Cina sebagai Insurans
Strategi lindung nilai Cina adalah satu bentuk insurans. Lindung nilai dalam konteks perniagaan atau dalam portfolio adalah kira-kira mengurangkan atau memindahkan risiko. Pertimbangkan bahawa perbadanan boleh memilih untuk membina dan mengendalikan faktor di negara asing yang mengeksport produknya supaya ia boleh melindung nilai daripada risiko mata wang.
Apabila pelabur melindung nilai, matlamat mereka adalah untuk melindungi aset mereka. Lindung nilai mungkin menyiratkan pendekatan konservatif untuk melabur, tetapi beberapa pelabur yang paling agresif dalam pasaran menggunakan strategi tersebut. Dengan mengurangkan risiko dalam satu bahagian portfolio, pelabur sering dapat mengambil risiko di tempat lain, meningkatkan potensi pulangan mutlak mereka sambil meletakkan modal yang kurang berisiko dalam setiap pelaburan individu.
Satu lagi cara untuk melihatnya ialah perlindungan nilai terhadap risiko pelaburan bermakna secara strategik menggunakan instrumen di pasaran untuk menangkis risiko pergerakan harga yang buruk. Dalam erti kata lain, pelabur lindung nilai satu pelaburan dengan membuat satu lagi.
