Niaga hadapan dan opsyen ETF adalah produk derivatif yang dibina di atas dana yang diperdagangkan. Niaga hadapan mewakili perjanjian untuk membeli atau menjual saham ETF yang mendasari pada harga yang dipersetujui pada atau sebelum tarikh tertentu pada masa akan datang. Opsyen, sebaliknya, memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajipan, untuk menerbitkan saham ETF yang mendasari pada harga yang dipersetujui pada atau sebelum tarikh tertentu pada masa akan datang.
Derivatif dalam pasaran ETF mengendalikan sama seperti pilihan ekuiti individu atau kontrak niaga hadapan. Produk ini biasanya digunakan untuk mengambil taruhan spekulatif pada ekonomi, indeks, atau sektor tertentu dengan pengeluaran modal yang kurang.
Pembatalan ETF dan Pilihan ETF
Niaga dan pilihan ETF telah berkembang dengan popularitas dengan peningkatan penggunaan dana perdagangan bursa standard. Produk unik ini memberikan kecekapan ETF tradisional dengan fleksibiliti perdagangan pilihan. Dengan berbuat demikian, pelabur dapat memperoleh pendedahan kepada prestasi indeks atau sektor tanpa melakukan sejumlah besar modal.
Selain itu, pilihan adalah alat yang sangat baik untuk lindung nilai berbanding dengan pengeluaran dalam sektor tertentu atau kelas aset. Memiliki mekanisme ini dapat meningkatkan pulangan portfolio, sebagai pelabur keuntungan dari pergerakan ETF dengan lapisan tambahan leverage. Bermula dengan pilihan ETF secara logiknya sama dengan perdagangan pilihan tradisional. Terdapat pilihan meletakkan dan panggilan standard yang didagangkan dalam blok 100 saham dalam aset asas.
Niaga hadapan ETF beroperasi sama seperti kontrak niaga hadapan biasa. Kontrak-kontrak ini tidak pernah mengambil alih aset itu, tetapi menyimpan modal bergerak dari satu bakul masa depan yang lain. Ini bermakna para pelabur tidak mempunyai pendedahan langsung kepada aset yang mendasari dan mesti berurusan secara tunai. Niaga hadapan ETF menjejaki pasaran komoditi dan mata wang, seperti halnya kontrak niaga hadapan biasa. Komoditi menjemput perdagangan spekulatif mengenai pergerakan harga masa depan bahan mentah yang digunakan untuk menghasilkan pelbagai produk.
Risiko dengan Niaga Hadapan ETF dan Opsyen
Kelemahan terbesar ETF berjangka adalah kesan contango. Ini berlaku apabila harga komoditi masa depan melebihi harga tempat yang dijangkakan pada masa hadapan. Dengan kata lain, harga spot masa depan berada di bawah harga semasa, dan pelabur sanggup membayar lebih banyak untuk komoditi pada masa akan datang daripada nilai sebenarnya. Tambahan pula, derivatif seperti pilihan dan niaga hadapan adalah berbahaya bagi pelabur yang tidak berpengalaman. Kedua-dua produk adalah pelaburan masa yang sensitif tertakluk kepada pengunduran sistematik, risiko rakan niaga, dan risiko harga.
