Dilancarkan pada 27 Disember 1989, Dana Saham Berprestasi Rendah Fidelity (FLPSX) telah menjadi salah satu daripada dana bersama terbesar syarikat. Dana itu pada mulanya ditubuhkan sebagai cara untuk melabur terutamanya dalam saham syarikat kecil. Oleh kerana aset telah berkembang dari masa ke masa, alam semulajadi kemungkinan pelaburan telah berkembang. Harga stok terus meningkat memandangkan pasaran saham telah meningkat.
Dana itu pada asalnya mensasarkan stok dengan harga $ 25 dan ke bawah tetapi sejak itu menaikkan had itu kepada $ 35. Aset dana meningkat kepada hampir $ 35.8 bilion pada 2018. Pengurus dana hanya mempunyai banyak peluang dalam saham syarikat kecil apabila mereka mempunyai asas aset yang besar. Pengurus dana terpaksa berpindah ke stok pertengahan untuk meletakkan wang untuk bekerja dengan berkesan.
Memperolehi penarafan empat bintang keseluruhan dari Morningstar, Dana Saham Terendah Dipilih adalah salah satu pilihan pelaburan Fidelity yang lebih popular.
Gambaran Keseluruhan Syarikat
Fidelity Investments telah wujud sejak tahun 1946 dan bertaraf sebagai syarikat dana bersama terbesar kedua pada Ogos 2018 menurut Berita Pelaburan. Kesetiaan bermula sebagai sebuah syarikat yang mengawasi akaun terurus berasingan dan sejak itu telah berkembang menjadi akaun pembrokeran, rancangan persaraan tempat kerja seperti 401 (k), dan khidmat nasihat pelaburan. Sehingga Mac 2018, syarikat itu berjaya menguruskan aset pelabur sebanyak $ 2.5 trilion.
Pasukan Pengurusan Dana
Joel Tillinghast menguruskan Dana Saham Terendah Harga dengan dirinya sendiri dari dana itu sehingga 6 September 2011, apabila enam orang pengurus bersama telah ditambah. Walaupun banyak pengurus di Fidelity melantun ke dana yang berbeza atau menguruskan pelbagai dana, Tillinghast telah tetap fokus. Di luar Dana Saham Rendah, Tillinghast hanya mengurus Dana Peluang Intrinsik Siri Fidelity ("FDMLX"), dana yang mempunyai gaya pengurusan yang sama dengan Dana Saham Rendah, tetapi tanpa sekatan harga saham.
Dua daripada pengurus bersama yang dilantik pada tahun 2011 masih menguruskan dana itu: John Mirshekari dan Shadman Riaz.
Gambaran Keseluruhan Dana
Dana Saham Rendah mempunyai salah satu objektif pelaburan yang lebih unik dalam industri dana bersama. Harga saham pada saham pada asasnya sewenang-wenangnya, jadi memberi tumpuan kepada stok dengan harga di bawah $ 35 tidak seharusnya, secara teori, menghapuskan mana-mana sektor atau saiz syarikat tertentu. Harga saham rendah, secara umum, cenderung membawa kepada syarikat-syarikat yang lebih kecil, yang pengurus dana bertujuan untuk memberi tumpuan.
Dana ini bertujuan untuk menyampaikan pertumbuhan modal jangka panjang dengan melabur terutamanya dalam syarikat-syarikat yang lebih kecil yang pengurus percaya kurang dinilai berbanding dengan nilai intrinsik mereka. Pelaburan dalam syarikat-syarikat kecil cenderung berisiko, dan dana ini membawa risiko keseluruhan melebihi purata berbanding dana bersama besar. Dana itu disandikan kepada Indeks Russell 2000 (indeks topi kecil).
Dana itu telah ditutup kepada pelabur baru di pelbagai tempat pada masa lalu. Sehingga Oktober 2018, dana itu terbuka kepada pelabur baru dan tidak memerlukan pelaburan permulaan minimum untuk membuka akaun. Dana Saham Fidelity Low-Priced mempunyai nisbah jumlah perbelanjaan sebanyak 0.62% pada 28 September 2018.
Falsafah Pelaburan
Dana ini tertumpu terutamanya pada saham kecil dan menengah yang memenuhi kriteria nilai pengurus dana. Kriteria ini biasanya termasuk gandaan harga / pendapatan rendah (P / E), kepimpinan industri, aliran tunai pepejal, dan kunci kira-kira yang kukuh. Dana ini boleh melabur dalam mana-mana sektor dan boleh melabur di luar negara.
Komposisi dan Pulangan Portfolio
Pada 31 Julai 2018, peruntukan aset dana adalah:
- 9.13% tunai53.65% Saham AS37.17% saham bukan AS0.01% bon0.04% lain
Dana Saham Rendah mempunyai bilangan pegangan yang jauh lebih besar daripada dana bersama yang biasa. Sehingga 10 September 2018, dana itu mengekalkan 953 pegangan dalam portfolionya, dengan 10 teratas menguasai kira-kira 25% daripada jumlah aset dana. Tillinghast mengatakan bahawa kira-kira 200 jawatan ini sangat kecil. Pemegang teratas termasuk UnitedHealth Group, Inc., Ross Stores, Inc., Best Buy Co. Inc., PLC Seterusnya dan Teknologi Seagate.
