Direxion melancarkan lembu jantan dan menanggung saham Energy Daily 3X ETF pada bulan November 2008. Lembu, Dirxion Daily Energy Bull 3X (ERX), bertujuan untuk menghasilkan 300% pulangan harian Indeks Sektor S & P Energy Sector. Dalam erti kata lain, untuk setiap keuntungan 1% dalam indeks yang mendasari, ERX cuba menghasilkan keuntungan yang sama 3%.
Indeks Sektor Pilih Tenaga, yang disediakan oleh Standard & Poor's, berwajaran berat ke minyak, gas dan bahan api yang boleh dibeli. Pegangan lain termasuk syarikat dari sektor peralatan dan perkhidmatan tenaga. Setiap komponen indeks mestilah syarikat konstituen S & P 500. Komposisi dan penimbang indeks dikira melalui metodologi permodalan pasaran hibrid.
Pertunjukan sektor tenaga telah dilakukan dengan baik pada abad ke-21, walaupun lonjakan global dalam pengeluaran minyak dan gas asli antara tahun 2013 dan 2015 telah melonjak ke arah tahap tertentu. Sebagai ETF triple-leveraged, ERX amat sensitif terhadap kenaikan dan penurunan dalam harga pasaran komoditi tenaga.
Lebih daripada 99% saham dalam indeks pendasar milik syarikat di Amerika Syarikat dan Kanada; sebahagian kecil yang tinggal biasanya dari syarikat-syarikat di Eropah. Perolehan purata dalam kategori adalah tinggi, dan aset cenderung sangat tertumpu dalam lima atau 10 pegangan teratas. Sehingga Oktober 2018, 10 pegangan utama dalam portfolio ERX menyumbang lebih daripada 72% daripada jumlah aset.
Ciri-ciri ETF Direxion
ERX adalah syarikat pelaburan terbuka yang ditawarkan melalui keluarga Dana Direxion dan dinasihatkan oleh Rafferty Asset Management, LLC. Seperti kebanyakan ETF triple-leveraged, Direxion diuruskan secara aktif dan boleh datang dengan kos yang tinggi. Nasib baik bagi para pemegang saham ERX, Rafferty Asset Management memeterai perjanjian had perbelanjaan operasi dengan Direxion untuk membayar yuran pengurusan pada 0.95%.
Nisbah perbelanjaan sebanyak 0.95% adalah selaras dengan purata industri untuk ETF leveraged dan diindeks. Nisbah perbelanjaan dana tidak termasuk yuran broker atau perbelanjaan perdagangan yang lain.
Untuk mencapai leverage yang betul, ERX juga melabur dalam instrumen kewangan yang tidak terdapat dalam portfolio IXE. Instrumen ini termasuk kontrak niaga hadapan, kontrak hadapan, opsyen ke atas sekuriti, topi ekuiti, lantai dan kolar, swap, jualan pendek, belian balik dan ETF lain.
Kesesuaian dan Cadangan
Semua pelaburan datang dengan risiko, tetapi leverage ETF boleh menjadi sangat berisiko. Mana-mana pemegang saham ERX atau ERY mempunyai pendedahan kepada tahap risiko pasaran dan turun naik yang banyak melebihi kebanyakan ekuiti. Oleh kerana wajaran berat dalam sektor tenaga, prestasi ERX sangat bergantung kepada harga minyak dan gas. Pelabur hendaklah memantau dengan teliti harga komoditi tenaga dan niaga hadapan komoditi tenaga.
Direxion adalah penyedia terkenal ETF leveraged dan terbalik, terutamanya dalam ruang tiga-leveraged. Susunan had perbelanjaannya dengan Pengurusan Rafferty Asset meluas kepada semua tawaran dana, yang amat sesuai untuk pelabur yang memilih instrumen yang diurus secara aktif dan beralih tinggi.
Umumnya, ETF 3X hanya bertujuan untuk pelabur yang mempunyai pendedahan dengan instrumen leveraged dan selesa memantau portfolio mereka sendiri dengan konsisten. ERX bukan pembelian beli-dan-tidak dan tidak sesuai untuk pelabur berpendapatan tetap. Ia mempunyai tawaran besar / meminta spread dan tidak mempunyai hasil yang konsisten.
ERX mempunyai rekod prestasi tinggi dan penurunan.
Dana ini mempunyai purata kepada penunjuk teori portfolio moden (MPT) purata di bawah. Betanya ialah pada 3.3. Ini boleh berfungsi sebagai pemegangan satelit yang bagus untuk pelabur yang berwibawa, tetapi ia tidak sepatutnya menjadi teras portfolio seimbang.
