Nilai Enterprise vs Nilai Ekuiti: Tinjauan Keseluruhan
Nilai perusahaan dan nilai ekuiti adalah dua cara biasa yang perniagaan boleh dinilai dalam penggabungan atau pengambilalihan. Kedua-duanya boleh digunakan dalam penilaian atau penjualan sesuatu perniagaan, tetapi masing-masing menawarkan pandangan yang sedikit berbeza. Walaupun nilai perusahaan memberikan pengiraan yang tepat mengenai keseluruhan nilai semasa sesuatu perniagaan, sama dengan kunci kira-kira, nilai ekuiti menawarkan gambaran masa depan dan potensi masa depan yang berpotensi.
Dalam kebanyakan kes, pelabur pasaran saham, atau seseorang yang berminat untuk membeli kepentingan mengawal dalam syarikat, akan bergantung pada nilai perusahaan untuk cara yang cepat dan mudah untuk menganggarkan nilai. Nilai ekuiti, sebaliknya, lazimnya digunakan oleh pemilik dan pemegang saham semasa untuk membantu membentuk keputusan masa depan.
Nilai Perusahaan
Nilai perusahaan merupakan lebih daripada sekadar ekuiti terkumpul. Ia secara teorinya mendedahkan berapa banyak perniagaan yang bernilai, yang berguna untuk membandingkan firma dengan struktur modal yang berbeza kerana struktur modal tidak menjejaskan nilai firma. Dalam pembelian sebuah syarikat, pengambil beli perlu mengambil alih hutang syarikat yang diperoleh, bersama dengan tunai syarikat. Mendapatkan hutang itu meningkatkan kos untuk membeli syarikat itu, tetapi memperoleh tunai mengurangkan kos untuk memperolehi syarikat itu.
Perniagaan mengira nilai perusahaan dengan menambahkan permodalan pasaran, atau cap pasaran, ditambah semua hutang dalam syarikat. Hutang mungkin termasuk faedah disebabkan oleh pemegang saham, saham pilihan, dan lain-lain perkara yang perlu dibayar oleh syarikat. Tolak sebarang tunai atau kesetaraan tunai yang sedang dipegang oleh perniagaan, dan anda mendapat nilai perusahaan. Fikirkan nilai perusahaan sebagai kunci kira-kira perniagaan, menyumbang semua saham semasa, hutang, dan wang tunai.
Perbezaan Antara Nilai Perusahaan dan Nilai Ekuiti
Nilai Ekuiti
Nilai ekuiti merupakan nilai saham syarikat dan pinjaman yang ditawarkan oleh para pemegang saham kepada perniagaan. Pengiraan nilai ekuiti menambah nilai perusahaan kepada aset berlebihan dan kemudian menolak hutang bersih daripada tunai yang ada. Jumlah nilai ekuiti kemudiannya selanjutnya akan dipecahkan kepada nilai pinjaman pemegang saham dan (saham biasa dan pilihan) tertunggak.
Nilai ekuiti dan permodalan pasaran sering dianggap sama dan digunakan secara bergantian, tetapi terdapat perbezaan utama: permodalan pasaran hanya menganggap nilai saham biasa syarikat.
Saham pilihan dan pinjaman pemegang saham dianggap sebagai hutang. Sebaliknya, nilai ekuiti termasuk instrumen ini dalam pengiraannya. Nilai ekuiti menggunakan pengiraan yang sama seperti nilai perusahaan tetapi menambah nilai opsyen saham, sekuriti boleh tukar dan aset atau liabiliti berpotensi lain untuk syarikat. Kerana ia mempertimbangkan faktor-faktor yang mungkin tidak memberi kesan pada masa kini, tetapi boleh pada bila-bila masa, nilai ekuiti menawarkan petunjuk potensi masa depan potensi dan potensi pertumbuhan. Nilai ekuiti mungkin turun naik pada mana-mana hari tertentu disebabkan kenaikan biasa dan kejatuhan pasaran saham.
Takeaways Utama
- Nilai perusahaan dan nilai ekuiti boleh digunakan dalam penilaian atau penjualan perniagaan, tetapi masing-masing menawarkan pandangan yang sedikit berbeza. Perniagaan mengira nilai perusahaan dengan menambah permodalan pasaran, atau cap pasaran, serta semua hutang dalam syarikat. Pengiraan nilai ekuiti menambah nilai perusahaan kepada aset berlebihan dan kemudian menolak hutang bersih daripada tunai yang ada .
