Apakah Modal Ekonomi?
Modal ekonomi adalah ukuran risiko dari segi modal. Lebih khusus lagi, jumlah modal yang syarikat (biasanya dalam perkhidmatan kewangan) perlu memastikan ia tetap pelarut berdasarkan profil risikonya.
Modal ekonomi dikira secara dalaman oleh syarikat, kadang-kadang menggunakan model proprietari. Jumlah yang terhasil juga merupakan jumlah modal yang harus dimiliki oleh firma untuk menyokong sebarang risiko yang diperlukan.
Takeaways Utama
- Modal ekonomi adalah jumlah modal yang diperlukan oleh sebuah syarikat untuk terus menghadapi sebarang risiko yang diperlukan. Ia pada asasnya adalah cara mengukur risiko. Syarikat-syarikat perkhidmatan kewangan mengira modal ekonomi secara dalaman. Modal ekonomi tidak harus dikelirukan dengan modal pengawalseliaan (juga dikenali sebagai keperluan modal).
Modal ekonomi adalah berbeza daripada modal pengawalseliaan, yang juga dikenali sebagai keperluan modal.
Apa itu Modal Ekonomi?
Memahami Modal Ekonomi
Modal ekonomi digunakan untuk mengukur dan melaporkan risiko pasaran dan operasi di seluruh organisasi kewangan. Modal ekonomi mengukur risiko menggunakan realiti ekonomi dan bukannya peraturan perakaunan dan pengawalseliaan, yang kadang-kadang dapat mengelirukan. Akibatnya, modal ekonomi dianggap memberi gambaran yang lebih realistik terhadap kesolvenan firma.
Proses pengukuran untuk modal ekonomi melibatkan penukaran risiko yang diberikan kepada jumlah modal yang diperlukan untuk menyokongnya. Pengiraan berdasarkan kekuatan kewangan institusi (atau penarafan kredit) dan kerugian yang diharapkan.
Kekuatan kewangan adalah kebarangkalian firma yang tidak menjadi muflis sepanjang tempoh pengukuran dan juga dikenali sebagai tahap keyakinan dalam pengiraan statistik. Kerugian yang dijangkakan oleh firma adalah kerugian purata yang dijangkakan sepanjang tempoh pengukuran. Kerugian yang dijangkakan mewakili kos menjalankan perniagaan dan biasanya diserap oleh keuntungan operasi.
Hubungan antara frekuensi kerugian, jumlah kerugian, kerugian yang dijangkakan, tahap kekuatan kewangan atau keyakinan, dan modal ekonomi dapat dilihat dalam graf berikut:
Imej oleh Julie Bang © Investopedia 2019
Pengiraan modal ekonomi dan penggunaannya dalam nisbah risiko / ganjaran mengungkapkan mana-mana saluran perniagaan bank harus mengejar yang menjadikan penggunaan terbaik risiko / ganjaran perdagangan. Langkah-langkah pencapaian yang menggunakan modal ekonomi termasuk: pulangan modal disesuaikan risiko (RORAC); pulangan modal diselaraskan risiko (RAROC); dan nilai tambah ekonomi (EVA). Unit perniagaan yang melakukan lebih baik dengan langkah seperti ini boleh menerima lebih banyak modal firma untuk mengoptimumkan risiko. Nilai-risiko (VaR) dan langkah-langkah yang serupa juga berdasarkan modal ekonomi dan digunakan oleh institusi kewangan untuk pengurusan risiko.
Contoh Modal Ekonomi
Sebuah bank ingin menilai profil risiko portfolio pinjamannya pada tahun hadapan. Khususnya, bank ingin menentukan jumlah modal ekonomi yang diperlukan untuk menyerap kerugian yang menghampiri tanda 0.04% dalam pengedaran kerugian yang bersamaan dengan selang keyakinan 99.96%.
Bank mendapati bahawa selang keyakinan 99.96% menghasilkan $ 1 bilion dalam modal ekonomi melebihi jangkaan (purata) kerugian. Sekiranya bank mempunyai kekurangan modal ekonomi, ia boleh mengambil langkah-langkah seperti menaikkan modal atau meningkatkan piawaian pengunderaitan untuk portfolio pinjamannya untuk mengekalkan penarafan kredit yang dikehendaki. Bank terus memecah portfolio pinjamannya untuk menilai sama ada profil risiko ganjaran portfolio gadai janjinya melebihi portfolio pinjaman peribadi.
