Isi kandungan
- Apa itu Pilihan Penyebaran?
- Bagaimana Pilihan Spread Kerja
- Menggunakan Pilihan Sebaran
- Strategi Pilihan Spread
Apa itu Pilihan Penyebaran?
Pilihan penyebaran adalah jenis pilihan yang memperoleh nilainya daripada perbezaan, atau merebak, antara harga dua atau lebih aset. Selain daripada jenis aset yang unik - penyebaran-opsyen ini bertindak sama dengan apa-apa jenis pilihan vanila.
Ambil perhatian bahawa pilihan penyebaran tidak sama dengan pilihan yang tersebar. Yang terakhir adalah strategi yang biasanya melibatkan dua atau lebih pilihan pada aset tunggal yang sama.
Takeaways Utama
- Pilihan opsyen penyebaran berfungsi sebagai pilihan vanili tetapi penyebaran adalah harga yang tersebar dan bukan harga tunggal. Penyebaran harga yang digunakan adalah penyebaran antara harga spot dan niaga hadapan (asas), antara kadar faedah, atau antara mata wang, antara lain. Opsyen penyebaran biasanya berdagang di kaunter (OTC).
Bagaimana Pilihan Spread Kerja
Pilihan penyebaran boleh ditulis pada semua jenis produk kewangan termasuk ekuiti, bon, dan mata wang. Sedangkan beberapa jenis pilihan penyebaran perdagangan di bursa besar, tempat perdagangan utama mereka adalah over-the-counter (OTC).
Sesetengah jenis spread komoditi membolehkan peniaga mendapat pendedahan kepada proses pengeluaran komoditi, khususnya perbezaan antara input dan output. Contoh yang paling ketara dalam spread pemprosesan ini adalah retak, menghancurkan, dan percikan api, yang mengukur keuntungan dalam pasaran minyak, kedelai, dan elektrik.
Aset yang mendasari contoh-contoh di atas adalah komoditi yang berlainan. Walau bagaimanapun, pilihan penyebaran juga boleh merangkumi perbezaan antara harga perdagangan komoditi yang sama di dua lokasi berlainan (spread lokasi) atau gred yang berbeza (spread kualiti).
Begitu juga, penyebaran itu boleh menjadi antara harga komoditi yang sama, tetapi pada dua masa yang berlainan (spread kalendar). Contoh yang baik akan menjadi pilihan mengenai penyebaran kontrak niaga hadapan Mac dan kontrak niaga hadapan Jun dengan aset asas yang sama.
Menggunakan Pilihan Sebaran
Di pasaran tenaga, penyebaran retak adalah perbezaan antara nilai produk yang disempurnakan-pemanasan minyak dan petrol-dan harga input - minyak mentah. Apabila seorang peniaga menjangkakan bahawa penyebaran retak akan menguatkan, mereka percaya bahawa margin penapisan akan bertambah kerana harga minyak mentah lemah dan / atau permintaan untuk produk halus adalah kuat. Daripada membeli produk yang disempurnakan dan menjual minyak mentah, peniaga hanya boleh membeli pilihan panggilan pada penyebaran retak.
Begitu juga, seorang pedagang percaya bahawa hubungan antara niaga hadapan gandum berhampiran dan niaga hadapan gandum yang bertarikh pada masa ini berdagang dengan ketara di atas julat sejarahnya. Ini mungkin disebabkan oleh anomali dalam kos membawa, corak cuaca, atau bekalan dan / atau permintaan. Pedagang boleh menjual penyebarannya, dengan harapan nilainya akan kembali normal. Atau, dia boleh membeli pilihan penyebaran untuk mencapai matlamat yang sama, tetapi pada kos awal yang lebih rendah.
Strategi Pilihan Spread
Ingat, opsyen tersebar, yang merupakan kontrak derivatif tertentu, bukan pilihan yang menyebar, yang merupakan strategi yang digunakan dalam pilihan perdagangan. Walau bagaimanapun, kerana pilihan penyebaran bertindak sebagai pilihan vanila yang lain, seorang pedagang juga boleh melaksanakan pilihan yang tersebar pada pilihan penyebaran-membeli dan menjual pilihan yang berlainan berdasarkan penyebaran asas yang sama.
Semua opsyen memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pendasar tertentu pada harga tertentu pada atau pada tarikh tertentu. Di sini, asasnya adalah perbezaan harga dua atau lebih aset. Selain daripada itu, semua strategi, dari panggilan lembu menjunam ke konduktor besi, secara teorinya mungkin. Kaveat adalah bahawa pasaran untuk pilihan eksotik ini tidak begitu mantap kerana ia adalah untuk pilihan vanila. Pengecualian utama adalah retak dan menghancurkan pilihan penyebaran, yang perdagangan di CME Group, sehingga pasar di sana lebih dapat dipercaya. Oleh itu, strategi pilihan ini lebih mudah diperolehi.
