Apakah Nisbah Liputan EBITDA-Kepentingan?
Nisbah liputan EBITDA-ke-kepentingan adalah nisbah yang digunakan untuk menilai ketahanan kewangan syarikat dengan memeriksa sama ada ia cukup menguntungkan untuk membayar perbelanjaannya.
Nisbah dikira seperti berikut:
EBITDA kepada Nisbah Liputan Kepentingan = Pembayaran EBITDA / Faedah
Nisbah liputan EBITDA-ke-kepentingan juga dikenali sebagai liputan EBITDA.
MENGURUSKAN NILAI RINGKASAN EBITDA-Kepentingan Kepentingan
Nisbah perlindungan EBITDA-ke-kepentingan pertama kali digunakan secara meluas oleh bank-bank pembeli yang memanfaatkan, yang akan menggunakannya sebagai skrin pertama untuk menentukan sama ada sebuah syarikat baru yang disusun semula akan dapat memenuhi kewajiban hutang jangka pendeknya. Nisbah yang lebih besar daripada 1 menunjukkan bahawa syarikat mempunyai liputan faedah yang mencukupi untuk membayar perbelanjaannya.
Walaupun nisbah adalah cara yang sangat mudah untuk menilai sama ada syarikat boleh menanggung perbelanjaan yang berkaitan dengan faedahnya, penggunaan nisbah ini juga terhad oleh kaitan menggunakan EBITDA (pendapatan sebelum faedah, cukai, susutnilai dan pelunasan) sebagai proksi untuk pelbagai angka kewangan. Contohnya, anggap bahawa syarikat mempunyai nisbah perlindungan EBITDA-ke-kepentingan sebanyak 1.25; ini tidak bermakna bahawa ia dapat menampung pembayaran faedahnya kerana syarikat mungkin perlu membelanjakan sebahagian besar keuntungannya untuk menggantikan peralatan lama. Kerana EBITDA tidak menjelaskan perbelanjaan susut nilai, nisbah 1.25 mungkin bukan penunjuk definitif ketahanan kewangan.
Pengiraan dan Contoh Nisbah Liputan EBITDA Kepada Kepentingan
Terdapat dua rumus yang digunakan untuk nisbah perlindungan EBITDA-ke-kepentingan yang sedikit berbeza. Penganalisis mungkin berbeza pendapat mengenai mana yang lebih sesuai untuk digunakan bergantung kepada syarikat yang dianalisis. Mereka adalah seperti berikut:
Liputan EBITDA-to-interest = (EBITDA + pembayaran pajakan) / (bayaran faedah pinjaman + bayaran pajakan)
dan
EBITDA / perbelanjaan faedah, yang berkaitan dengan nisbah EBIT / perbelanjaan faedah.
Sebagai contoh, pertimbangkan perkara berikut. Sebuah syarikat melaporkan hasil jualan sebanyak $ 1, 000, 000. Perbelanjaan gaji dilaporkan sebagai $ 250, 000, manakala utiliti dilaporkan sebagai $ 20, 000. Bayaran pajakan ialah $ 100, 000. Syarikat itu juga melaporkan susut nilai sebanyak $ 50, 000 dan perbelanjaan faedah sebanyak $ 120, 000. Untuk mengira nisbah perlindungan EBITDA-ke-kepentingan, pertama seorang penganalisis perlu menghitung EBITDA. EBITDA dikira dengan mengambil EBIT syarikat (pendapatan sebelum faedah dan cukai) dan menambah kembali jumlah susut nilai dan pelunasan.
Dalam contoh di atas, EBIT dan EBITDA syarikat dikira sebagai:
EBIT = pendapatan - perbelanjaan operasi - susut nilai = $ 1, 000, 000 - ($ 250, 000 + $ 20, 000 + $ 100, 000) - $ 50, 000 = $ 580, 000
EBITDA = EBIT + susut nilai + pelunasan = $ 580, 000 + $ 50, 000 + $ 0 = $ 630, 000
Seterusnya, menggunakan formula untuk liputan EBITDA-ke-kepentingan yang merangkumi tempoh pembayaran pajakan, nisbah perlindungan EBITDA-ke-kepentingan syarikat ialah:
Liputan EBITDA-to-interest = ($ 630, 000 + $ 100, 000) / ($ 120, 000 + $ 100, 000)
= $ 730, 000 / $ 220, 000
= 3.65
