Apakah Nisbah Perbelanjaan Kasar (GER)?
Nisbah perbelanjaan kasar (GER) adalah jumlah peratusan aset reksadana yang dikhaskan untuk menjalankan dana. Nisbah perbelanjaan kasar termasuk sebarang perjanjian pengecualian yuran atau perbelanjaan pembayaran yang mungkin berlaku. Walau bagaimanapun, ia tidak termasuk sebarang komisen jualan atau pembrokeran yang tidak dicajkan kepada dana secara langsung tetapi yang akan dimasukkan dalam nisbah perbelanjaan bersih.
Kadang-kadang disebut sebagai nisbah perbelanjaan kasar yang diaudit, penyedia data seperti Morningstar menarik nisbah perbelanjaan kasar tahunan daripada laporan tahunan yang diaudit. Nisbah perbelanjaan laporan tahunan mencerminkan bayaran sebenar yang dikenakan dalam tahun fiskal tertentu, manakala nisbah perbelanjaan prospektus mencerminkan perubahan material kepada struktur perbelanjaan untuk tempoh semasa.
Nisbah Perbelanjaan Kasar (GER) Dijelaskan
Nisbah perbelanjaan kasar adalah penting kerana ia memberikan pelabur pemahaman tentang jumlah bayaran yang terlibat dengan menguruskan dana. Nisbah perbelanjaan kasar termasuk semua fi yang ditanggung oleh dana termasuk yuran pengurusan, yuran 12B-1, kos pentadbiran, dan perbelanjaan operasi. Pelabur seharusnya membandingkan nisbah perbelanjaan kasar kepada nisbah perbelanjaan bersih dana dan memahami perbezaan yang terlibat.
Dalam sesetengah kes, dana mungkin mempunyai perjanjian untuk membuang, membayar ganti rugi atau memungut semula beberapa fi dana. Ini selalunya berlaku untuk dana baru. Sebuah syarikat pelaburan dan pengurus dana mungkin bersetuju untuk mengetepikan yuran tertentu berikutan pelancaran dana baru untuk mengekalkan nisbah perbelanjaan yang lebih rendah bagi pelabur. Nisbah perbelanjaan bersih mewakili yuran yang dikenakan kepada dana selepas sebarang pengecualian, pembayaran balik, dan pembayaran balik telah dibuat. Pengurangan yuran ini lazimnya untuk jangka masa tertentu yang mana dana mungkin menanggung semua biaya penuh.
Sebagai contoh, sekiranya dana mempunyai nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 2% dan nisbah perbelanjaan kasar sebanyak 3%, adalah jelas bahawa 1% daripada aset dana digunakan untuk mengetepikan yuran, membayar balik perbelanjaan atau memberikan rebat lain yang tidak termasuk dalam nisbah perbelanjaan bersih. Ini penting kerana rebat dan pembayaran balik tersebut mungkin atau tidak boleh diteruskan pada masa akan datang. Pelabur yang bijak akan ingin menilai kedua nisbah perbelanjaan dan membandingkannya dengan dana seperti sebelum melabur.
Contoh Perbelanjaan Perbelanjaan Kasar
Secara umum, dana yang diuruskan secara pasif, seperti dana indeks, biasanya mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah daripada dana yang diuruskan secara aktif. Nisbah perbelanjaan kasar biasanya terdiri dari 0% hingga 3%. Berikut adalah dua contoh.
Dana Pertumbuhan Cap Besar AB
Dana Pertumbuhan Cap Besar AB adalah dana yang diuruskan secara aktif dengan nisbah perbelanjaan kasar sebanyak 1.02% dan nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 1.00% untuk saham Kelas A. Dana pada masa ini mempunyai penepian yuran dan perbelanjaan pembayaran sebanyak 0.02%. Yuran pengurusan dana ialah 0.59%. Dana ini melabur terutamanya dalam saham besar Amerika Syarikat dengan potensi pertumbuhan tinggi. Ia biasanya mengandungi 50 hingga 70 pegangan.
Indeks Dana Ekuiti T. Rowe Price 500
Indeks Ekuiti Saham T. Rowe 500 adalah dana pasif. Ia bertujuan untuk meniru Indeks S & P 500. Sehingga Disember 2018, ia mempunyai beberapa pengecualian bayaran kontrak. Nisbah perbelanjaan kasar ialah 0.23%, manakala nisbah perbelanjaan bersihnya ialah 0.21%.
