Apakah Pendapatan?
Pendapatan biasanya merujuk kepada pendapatan bersih selepas cukai, kadang-kadang dikenali sebagai keuntungan atau keuntungan syarikat. Pendapatan adalah penentu utama harga saham syarikat, kerana pendapatan dan keadaan yang berkaitan dengan mereka dapat menunjukkan sama ada perniagaan itu akan menguntungkan dan berjaya dalam jangka panjang. Pendapatan mungkin merupakan nombor tunggal yang paling penting dan paling banyak dipelajari dalam penyata kewangan syarikat. Ia menunjukkan keuntungan berbanding anggaran penganalisis, prestasi sejarah syarikat sendiri, dan relatif kepada pesaingnya dan rakan industri.
Takeaways Utama
- Pendapatan merujuk kepada keuntungan syarikat pada suku tertentu atau tahun fiskal. Perolehan adalah satu angka penting untuk digunakan apabila menganalisis keuntungan syarikat. Pendapatan syarikat digunakan dalam banyak nisbah biasa. Ia boleh dibandingkan dengan anggaran pendapatan penganalisis, prestasi masa lalu syarikat, atau terhadap rakan sebaya dalam industri yang sama. Peredahan boleh memberi impak besar kepada harga saham, dan hasilnya adalah tertakluk kepada manipulasi berpotensi.
Pendapatan
Bagaimana Pendapatan Digunakan
Pendapatan adalah jumlah keuntungan yang dihasilkan oleh syarikat dalam tempoh tertentu, yang biasanya ditakrifkan sebagai satu perempat (tiga bulan kalendar) atau satu tahun. Setiap suku, penganalisis menunggu pendapatan syarikat yang mereka ikuti untuk dibebaskan. Pendapatan dikaji kerana ia mewakili pautan langsung kepada prestasi syarikat.
Pendapatan melaporkan bahawa matlamat dari jangkaan penganalisis boleh memberi impak besar kepada harga saham. Contohnya, jika penganalisis anggaran purata bahawa pendapatan akan $ 1 sesaham dan mereka masuk hanya pada $ 0.80 sesaham, harga stok mungkin jatuh pada yang terlepas itu.
Sebuah syarikat yang mengalahkan anggaran pendapatan dianggap mengungguli rakan sebayanya. Oleh itu, Ketua Pegawai Eksekutif boleh dipuji dan lembaga itu boleh memukulnya sendiri di belakang. Sebuah syarikat yang secara konsisten kehilangan anggaran pendapatan dianggap kurang baik berbanding dengan rakan sebayanya, jadi Ketua Pegawai Eksekutif akan dipersalahkan dan lembaga boleh memilih pegawai baru.
Langkah Pendapatan
Terdapat banyak langkah dan penggunaan yang berbeza. Sesetengah penganalisis ingin mengira pendapatan sebelum cukai (EBT), yang juga dikenali sebagai pendapatan sebelum cukai. Sesetengah penganalisis memilih untuk melihat pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT). Penganalisis lain, terutamanya dalam industri dengan aset tetap yang tinggi, lebih suka melihat pendapatan sebelum faedah, cukai, susutnilai, dan pelunasan, juga dikenali sebagai EBITDA. Ketiga-tiga angka itu memberikan tahap keuntungan yang mengukur.
Keuntungan setiap syer
Perolehan sesaham (EPS) adalah nisbah biasa yang digunakan untuk menunjukkan keuntungan syarikat secara per saham, dan dikira dengan membahagikan jumlah pendapatan syarikat dengan bilangan saham yang belum dijelaskan.
Harga kepada Pendapatan
Ia juga biasanya digunakan dalam langkah penilaian relatif seperti nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E). Nisbah harga kepada pendapatan, dikira sebagai harga saham dibahagikan dengan perolehan sesaham, digunakan terutamanya untuk mencari nilai relatif bagi pendapatan syarikat dalam industri yang sama. Syarikat yang mempunyai nisbah P / E yang tinggi berbanding dengan rakan sebaya industrinya mungkin dianggap terlalu tinggi. Begitu juga, sebuah syarikat dengan harga yang rendah berbanding dengan pendapatan yang dibuatnya mungkin dinilai lebih rendah.
Hasil Penghasilan
Hasil pendapatan, atau pendapatan per saham untuk 12 bulan terakhir yang dibahagikan dengan harga pasaran saat ini per saham, merupakan cara lain untuk mengukur pendapatan, dan sebenarnya hanya sebaliknya dari nisbah P / E.
Kritikan Pendapatan
Memandangkan pendapatan korporat adalah satu metrik yang penting dan mempunyai kesan langsung ke atas harga saham, pengurus mungkin tergoda untuk memanipulasi angka pendapatan. Amalan ini adalah haram dan tidak beretika. Sesetengah syarikat sengaja memanipulasi pendapatan secara langsung lebih tinggi pada penyata kewangan mereka untuk menyembunyikan kekurangan dalam amalan perakaunan mereka atau untuk menutupi penurunan jualan yang tidak dijangka. Syarikat-syarikat ini dikatakan mempunyai kualiti pendapatan yang lemah atau lemah.
Perolehan sesaham juga boleh dimanipulasikan lebih tinggi, walaupun pendapatan turun, dengan pembelian balik saham atau kaedah lain untuk mengubah bilangan saham yang belum dijelaskan. Syarikat boleh melakukan ini dengan membeli semula saham dengan pendapatan tertahan atau hutang untuk menjadikannya kelihatan seolah-olah mereka menjana keuntungan yang lebih besar bagi setiap saham yang belum dijelaskan. Syarikat-syarikat lain boleh membeli sebuah syarikat yang lebih kecil dengan nisbah P / E yang lebih tinggi untuk bootstrap nombor mereka sendiri menjadi lebih baik. Apabila manipulasi pendapatan diturunkan, seperti dalam kes dengan Enron atau Worldcom, krisis perakaunan yang berikut sering meninggalkan pemegang saham di kait dengan harga saham yang semakin menurun.
