Apakah Sekuriti Berkaitan Indeks Bon Bon?
Sekuriti Terkait Indeks Dollar Bond - Dolar BILS, adalah sejenis instrumen hutang yang kadar faedahnya ditentukan pada tempoh matang dengan prestasi pulangan indeks tertentu selama tempoh pemegangan yang diberikan. Oleh kerana struktur ini, Dolar BILS dikategorikan sebagai hutang kadar terapung kupon sifar.
Memahami Sekuriti Berkaitan Indeks Bon (Dolar BILS)
Sekuriti Berkaitan Dolar Bond Dollar - Dollar BILS biasanya berguna untuk syarikat yang terlibat dalam pencocokan aset-liabiliti. Sebagai contoh, sekiranya syarikat mempunyai liabiliti yang besar dalam tempoh enam bulan, syarikat itu boleh melabur wang tunainya ke dalam dolar BILS sekarang, dan bukan sekadar membiarkan wang tunai yang terbiar untuk masa itu. Kadar faedah efektif yang akan diterima oleh syarikat daripada memegang dolar BILS akan sama dengan pengembalian indeks yang dinyatakan dalam tempoh masa tersebut, yang membolehkan syarikat untuk mengambil bahagian dalam sebarang keuntungan / kerugian indeks yang diperoleh dalam tempoh masa tersebut, tetapi juga menjamin bahawa syarikat itu akan dapat membubarkan kedudukannya untuk tunai pada tarikh ia memerlukan dana untuk membayar liabilitinya.
Had Dolar BILS
Dolar BILS dan sekuriti berkaitan indeks lain membawa risiko yang lebih tinggi daripada bon sifar kupon tradisional dan sekuriti berpendapatan tetap lain kerana bergantung kepada pulangan berubah indeks untuk menjana pendapatan faedah dan melindungi prinsipal. Bon sifar kupon dibeli dengan diskaun mendalam untuk menghargai nilai dan mendapat faedah hasil daripada penghayatan setanding pada tempoh matang. Pelabur dalam bon sifar kupon dijamin untuk mengembalikan nilai muka bon pada tempoh matang tetapi Dolar BILS tidak membawa jaminan sedemikian. Sekiranya sekuriti ini dikaitkan dengan indeks ekuiti, seperti S & P 500, pelabur boleh menerima balik kurang daripada prinsipal asal sekiranya nilai indeks lebih rendah pada tempoh matang daripada pembelian.
Sekuriti yang berkaitan dengan indeks mempunyai pelbagai peruntukan yang menentukan minat pelabur akan menerima. Sesetengah sekuriti mempunyai perlindungan modal atau jaminan modal daripada penerbit, biasanya bank pelaburan atau broker, yang memastikan pulangan prinsipal pada saat matang. Kadar penyertaan yang ditawarkan oleh setiap keselamatan memberi kesan kepada jumlah faedah yang diterima. Sekuriti dengan kadar penyertaan 100% akan menerima faedah berdasarkan pulangan penuh indeks pendasar manakala mereka yang mempunyai kadar penyertaan sebanyak 80%, misalnya, akan menerima 80% daripada pulangan indeks yang mendasari.
Dolar BILS juga berbeza daripada bon berkaitan inflasi yang membuat pembayaran kupon berkala yang menyesuaikan dengan perubahan kadar inflasi, biasanya diukur di Amerika Syarikat oleh Indeks Harga Pengguna.
