Nilai pada risiko (VaR) menggunakan kedua tahap keyakinan dan selang keyakinan. Pengurus risiko menggunakan VaR untuk memantau dan mengawal tahap risiko dalam portfolio pelaburan syarikat. VaR adalah metrik statistik mengukur jumlah potensi kehilangan maksimum dalam tempoh tertentu dengan tahap keyakinan. VaR menunjukkan bahawa kerugian syarikat tidak akan melebihi jumlah tertentu dolar dalam tempoh tertentu dengan peratusan tertentu keyakinan.
Tahap keyakinan menentukan pasti pengurus risiko ketika ia menghitung VaR. Tahap keyakinan dinyatakan sebagai peratusan, dan menunjukkan betapa VaR berada dalam selang keyakinan. Sekiranya pengurus risiko mempunyai tahap keyakinan 95%, ia menunjukkan bahawa ia boleh 95% yakin bahawa VaR akan berada dalam jarak keyakinan. Contohnya, anggap bahawa pengurus risiko menentukan 5% VaR satu hari menjadi $ 1 juta. Ini bermakna dia mempunyai tahap keyakinan 95% bahawa kerugian harian terburuk tidak melebihi $ 1 juta.
Sebaliknya, selang keyakinan adalah ukuran statistik yang menghasilkan anggaran nilai yang mungkin termasuk parameter populasi yang tidak diketahui. Misalnya, pengurus risiko mengukur selang keyakinan terhadap portfolio pelaburan. Dia mendapati ia menjadi $ 2 juta dan $ 10 juta pada titik akhir.
Merapatkan tahap selang keyakinan dan keyakinan, pengurus risiko dapat mengira nilai yang berisiko. Tahap keyakinan anggaran VaR ialah kuantil yang digunakan oleh pengurus risiko untuk mengira VaR. Walau bagaimanapun, ini tidak boleh dikelirukan dengan selang keyakinan. Selang keyakinan adalah selang yang mempunyai kemungkinan termasuk estimasi VaR.
Misalnya, pengurus risiko sedang menilai VaR dua portfolio pelaburan yang berlainan. Portfolio pertama mempunyai nilai satu hari berisiko $ 11 juta dan selang keyakinan $ 6 juta hingga $ 17 juta, manakala portfolio kedua mempunyai satu hari VaR $ 5 juta dengan selang keyakinan $ 3 juta hingga $ 7 juta. Portfolio pertama mempunyai selang keyakinan 95%, dan portfolio kedua mempunyai selang keyakinan 99%. Portfolio pertama adalah lebih berisiko dan mempunyai tahap ketidakpastian yang lebih tinggi kerana selang keyakinan dan VaR jauh lebih besar.
Selang keyakinan pada portfolio pertama termasuk VaR $ 11 juta pada 95% masa itu. Sebaliknya, selang keyakinan untuk portfolio kedua termasuk VaR $ 5 juta pada 99% masa itu.
