Apakah Volatiliti Sejarah (HV)?
Keterukan sejarah (HV) adalah ukuran statistik penyebaran pulangan bagi indeks keselamatan atau indeks pasaran yang diberikan dalam tempoh tertentu. Secara amnya, ukuran ini dikira dengan menentukan sisihan purata daripada harga purata instrumen kewangan dalam tempoh masa yang diberikan. Dengan menggunakan sisihan piawai adalah yang paling biasa, tetapi bukan satu-satunya cara untuk mengira ketidaktentuan sejarah. Semakin tinggi nilai turun naik sejarah, risiko yang lebih berisiko. Walau bagaimanapun, itu tidak semestinya hasil yang buruk kerana risiko berfungsi kedua-dua cara - kenaikan harga dan penurunan harga.
Memahami Volatiliti Bersejarah (HV)
Keterukan sejarah tidak secara khusus mengukur kemungkinan kerugian, walaupun ia boleh digunakan untuk melakukannya. Apa yang ia sukai ialah sejauh mana harga keselamatan bergerak dari nilai min.
Bagi pasaran yang trend, turun naik sejarah mengukur sejauh mana harga dagangan beralih dari purata pusat, atau bergerak purata, harga. Inilah bagaimana pasar yang sedang bergerak tetapi halus dapat mengalami turun naik yang rendah walaupun harga berubah secara dramatik dari masa ke masa. Nilainya tidak berubah secara dramatik dari hari ke hari tetapi perubahan nilai pada kadar yang stabil dari masa ke masa.
Ukuran ini sering dibandingkan dengan turun naik tersirat untuk menentukan sama ada harga opsyen lebih atau kurang dinilai. Turun naik sejarah juga digunakan dalam semua jenis penilaian risiko. Stok yang turun naik bersejarah tinggi biasanya memerlukan toleransi risiko yang lebih tinggi. Dan pasaran turun naik yang tinggi juga memerlukan tahap stop-loss yang lebih luas dan kemungkinan keperluan margin yang tinggi.
Selain harga pilihan, HV sering digunakan sebagai input dalam kajian teknikal lain seperti Bollinger Bands. Band ini sempit dan berkembang di sekitar purata pusat sebagai tindak balas kepada perubahan dalam turun naik, seperti yang diukur oleh penyimpangan piawai.
Menggunakan Volatiliti Bersejarah
Volatilitas mempunyai konotasi yang buruk, tetapi ramai peniaga dan pelabur boleh membuat keuntungan yang lebih tinggi apabila turun naik adalah lebih tinggi. Lagipun, jika stok atau keselamatan lain tidak bergerak ia turun naik yang rendah, tetapi ia juga mempunyai potensi yang rendah untuk membuat keuntungan modal. Dan di sisi lain hujah itu, stok atau keselamatan lain dengan tahap ketidakstabilan yang sangat tinggi boleh mempunyai potensi keuntungan yang besar tetapi pada kos yang besar. Potensi kerugian juga akan menjadi sangat besar. Pemasaan mana-mana perdagangan mestilah sempurna, dan walaupun panggilan pasaran yang betul akan berakhir kehilangan wang jika perubahan harga luas keselamatan memicu panggilan berhenti atau margin.
Oleh itu, tahap turun naik sepatutnya berada di tengah-tengah, dan tengah itu berbeza dari pasaran ke pasaran dan bahkan dari stok ke stok. Perbandingan antara sekuriti rakan sekerja dapat membantu menentukan tahap kemeruapan "normal".
