Apakah itu Dana Hutang?
Dana hutang adalah kumpulan pelaburan, seperti dana bersama atau dana tukaran mata wang, di mana pegangan teras terdiri daripada pelaburan pendapatan tetap. Dana hutang mungkin melabur dalam bon jangka pendek atau jangka panjang, produk yang dijaminkan, instrumen pasaran wang atau hutang kadar terapung. Rata-rata, nisbah fi pada dana hutang lebih rendah daripada yang dilampirkan pada dana ekuiti kerana kos pengurusan keseluruhan lebih rendah.
Sering disebut sebagai dana kredit atau dana pendapatan tetap, dana hutang berada di bawah kategori aset tetap pendapatan. Kenderaan berisiko rendah ini biasanya dicari oleh pelabur yang ingin mengekalkan modal dan / atau mencapai pengagihan pendapatan berisiko rendah.
Takeaways Utama
- Dana hutang merujuk kepada dana bersama, dana dagangan bursa (ETF), atau mana-mana tawaran pelaburan terkumpul lain yang mana pelaburan asasnya mengandungi pelaburan tetap pendapatan. Yuran ke atas dana hutang adalah lebih rendah daripada yang berkaitan dengan dana ekuiti kerana kos pengurusannya sememangnya lebih rendah. Pelabur yang berminat dalam pilihan dana hutang boleh memilih antara produk pasif dan aktif.
Risiko Dana Hutang
Dana hutang boleh melabur dalam sekuriti sekuriti yang luas, dengan tahap risiko yang berbeza. Hutang kerajaan AS pada umumnya dianggap sebagai risiko paling sedikit. Profil risiko hutang korporat yang dikeluarkan oleh perniagaan sebagai sebahagian daripada struktur modal mereka umumnya diklasifikasikan oleh penarafan kredit syarikat.
Hutang gred pelaburan dikeluarkan oleh syarikat dengan pandangan yang stabil dan kualiti kredit yang tinggi. Hutang hasil tinggi, yang kebanyakannya dikeluarkan oleh syarikat-syarikat berkualiti kredit yang rendah dengan prospek pertumbuhan yang berpotensi muncul, menawarkan pulangan yang lebih tinggi, bersama dengan risiko yang lebih tinggi. Kategori hutang lain termasuk hutang pasaran maju dan hutang pasaran baru muncul.
Pelaburan Dana Hutang
Pelabur boleh memilih daripada pelbagai pilihan dana hutang berisiko rendah, dalam kedua-dua produk pasif dan aktif.
Pasif
Sebahagian daripada dana pelaburan berpendapatan tetap yang paling aktif dan paling aktif didagangkan untuk meniru indeks penanda aras pendapatan tetap teratas, termasuk Indeks Bon Indeks Agregat Buruh Bloomberg dan Indeks Bon Teras Perbendaharaan AS ICE. ETF Pasif yang mereplikasi indeks ini termasuk:
Bon ET Agregat Teras IShares AS (AGG) adalah dana replikasi indeks yang dikendalikan secara pasif yang menjejak Indeks Bon Indeks Agregat Bloomberg Barclays AS. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 0.05%. Tarikh pengembaliannya pada tahun 8 hingga 2019 ialah 5.97%.
Obligasi Perbendaharaan AS iShares ETF (GOVT) adalah dana replikasi indeks yang dikendalikan secara pasif yang menjejaki Indeks Bon Teras Perbendaharaan AS ICE. Ia mempunyai nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 0.15%, dan pulangannya pada tahun ke 8 hingga 2019 ialah 4.60%.
Aktif
Pasaran dana hutang juga termasuk pelbagai pengurus aktif, yang berusaha untuk mengatasi indeks dana hutang seperti Indeks Bon Agregat US Bloomberg Barclays dan Indeks Bon Teras Perbendaharaan AS ICE.
The First Trust Tactical High yielding ETF (HYLS) adalah contoh dana hutang yang diuruskan secara aktif yang melabur untuk penghasilan dan penghargaan modal. Ia adalah tarikh yang dikemas kini semula NAB pada 31 Oktober 2017 adalah 5.95%. Walaupun dana itu tidak mengatasi indeks yang terpilih dari semasa ke semasa, ia merupakan salah satu daripada dana berprestasi tinggi di alam semesta bon hasil tinggi AS.
Secara keseluruhannya, pelabur dalam dana hutang perlu memahami ukuran pengiraan pulangan yang digunakan sebagai penunjuk prestasi. Oleh kerana dana hutang melibatkan penjanaan pendapatan, dana mungkin membayar dividen bulanan atau suku tahunan yang dijadualkan. Pengiraan pulangan jumlah akaun untuk pembayaran pendapatan, sementara pengiraan pulangan umum mungkin tidak.
Dana Hutang Global
Negara mengeluarkan hutang dalam pelbagai bentuk untuk menyokong dasar fiskal kerajaan mereka. Di Amerika Syarikat, hutang kerajaan yang dikeluarkan secara umumnya dianggap sebagai pelaburan pendapatan tetap risiko terendah di pasaran.
Dana Hutang AS
Kerajaan AS mengeluarkan pelbagai sekuriti untuk pelaburan. Sekuriti ini boleh dilaburkan secara langsung, atau pelabur boleh memilih untuk melabur dalam dana hutang pelbagai yang termasuk sekuriti ini. IShares BlackRock adalah salah satu daripada pengurus utama pasaran untuk ETF dana hutang AS yang diindeks.
Dana hutang korporat AS biasanya dipisahkan oleh kualiti kredit penerbit korporat. Syarikat-syarikat AS mempunyai beberapa penilaian kredit tertinggi di dunia, meletakkan dana hutang AS dalam permintaan tinggi.
Dana Hutang Global
Banyak negara menawarkan pelaburan hutang untuk menyokong dasar fiskal kerajaan. Risiko dan pulangan dana hutang kerajaan berbeza, bergantung kepada persekitaran politik dan ekonomi negara. Sama seperti ekuiti, dana bon korporat global boleh diasingkan oleh indeks pasaran maju dan muncul. Penarafan kredit ditugaskan kepada bon kerajaan dan bon korporat, menggunakan analisis penarafan kredit serata di peringkat dunia.
